про рез. інвентаризації;
дані про кадровий склад та рівень з/пл.;
дані про наявність на балансі п-ва обєктів соц. інфраструкт.;
аналіз викон. фін. планів;
звіт про фін. результати та їх використання; |
дані про операт. стан підпр.
бізнесплан;
фінансові плани;
аналіз ринків збуту та конкурентоспром.;
галузевий стан;
звітні дані а також прогнози про розвиток н/г вцілому;
оцінка впливу виробн. діяльності на екон. ситуац. та зайнятість в регіоні;
матер. маркетингове дослідж.;
законопроекти ВР та проекти норм. актів уряду Укр.;
описова інформ. засобів масової інф.
II етап
Розрахунок та аналіз фін.-госп. стану неплатоспром. п-ва
Блоки фінансового стану
Аналіз динаміки валюти балансу
порівн. заг. вартості майна підпр. за ряд періодів;
виявлення статей, які свідчать про незадовільну роботу п-ва;
розшифровка та детальний аналіз цих статей.
Аналіз джерел власних коштів п-ва
фін. незалежність;
фін. стійкість;
фін. ліверідж;
забезп. власними коштами.
Аніліз ст-ри кредит. заборгованості
розшифровка кред. заборг.;
цільове викор. кредитів;
правильність списання;
штрафні санкц., оплачені за поруш. строків розрах.;
відносиин між під-вом та кредит.
Аналіз стр-ри активів
платоспроможність / К. покриття;
аналіз структури оборотних засобів;
оборотність засобів;
дебіт. заборгованість;
абс. ліквідність.
Аналіз витрат на в-во, формування та розподіл прибутку
фактори, що впливають на зміну витрат;
фактори, що впливають на прибутковість.
Виробничо-господарська сфера
Загальна характер. виробництва
наліз вир. ст-ри;
техніко-економ. показн. окремих підрозд.;
аналіз можлив. реструктиризації;
види продукції, обсяги та структура;
технологія, ноу-хау, відходи, норми
Аналіз стану використання осн. фондів та охор. навкол. середов.
ефект. використ. (фондовіддача);
знос (моральний, фізичний);
нематеріальні активи.
Аналіз використання трудових ресурсів
причини втрати роб. часу;
відсутність замовлень, сировини;
втрата ринків збуту;
висока ціна;
незадов. робота обладнання;
висновок про відповідність (невідповідність) чисельності працівників потребам виробництва.
Аналіз незаверш. виробн. та обєктів соцкультпобуту
перспективи подальшого використання;
передача місцевим органам влади;
витрати, повяз. з їх утриманням;
розмір доходів від їх використання.
Конкурентне середовище та маркетинг
конкурентоспроможність товарів;
інноваційна діяльність;
прогнозування попиту.
При аналізі ст-ри кред. заборгованості слід враховувати, що штрафи, пені, неустойки, визнані боржн, або щодо яких прийнято рішен. арбвтр. судом щодо їх стягнення, віднос. на рез. фін.-госп. діяльності і до їх одержання чи сплати відобр. у звітності одержувачем та платником відповідно в статтях дебіторів і кредиторів.
Кред. заборгов. відносно якої строк позивн. давності минув перед держ. підпр.підлягає перерах. дебітором у відпов. бюджет не пізніше 10 числа наступного після закінч. строку позивн. давності місяця.
За несвоєч. перерахув. заборгованості стягується пеня в розм. 0,3% за кожен день просрочки.
Якщо кред. заборгов. по підпр. не держ. форми власн., то віднос. на фін. рез. підпр.
Дебіторська заборгованість , відносно якої строк позовн. давності минув і підпр. зверталося з позивом в арб. суд за ріш. керівн. підпр. списується на валові витрати або погаш. за рах. страх. резерву.
Списання боргу внасл. неплатоспр. платника не явл. підставою для відміни заборг. Ця заборг. повинна відобр. в балансі не менше 5 років з моменту списання для виявлення можливостей стягнення у вип. зміни фін. стану боржника.
Якщо дебітор повністю, або частково погашає безнад. заборгов., яка належним чином була списана, кредит. збільшує валовий доход на суму компенсації, яка одержана від дебітора в под. період, протягом якого було здійснено поверн. заборгованості.
Якщо дебітор не погасив заборг. або кредит. не зверн. в арбітр. суд з позовом про стягнення такої заборгов. вал. доходи і дебітора збільшується на суми вказаної заборгов.
III етап
Аналіз причин та симптомів фінансової кризи та виявлення “слабких місць”.
Симптоми кризи :
рівень ліквідності;
рівень прибутковості;
величина Cash-Flow;
якість менеджменту;
відносини із споживачами, вир. партнерами та Д. органами;
відносини з засновниками;
відносини із банками.
Ідентифікація “слабких місць :
дефіцит ліквідності;
високий рівень заборгованості;
високий рівень собів. в порівнянні з конкурентами;
прорахунки в інвестиц. сфері;
відсутність контролінгу;
низька якість маркетингу.
IV етап
Прийняття рішення про санацію чи ліквідацію.
Інтегральна оцінка інвестиц. привабливості (ксерокс).
Cash-Flow – осн. базовий показн., що викор. для розрахунку тих коштів, що має в своєму розпор. підприємство.
Якщо бруто Cash-Flow – беруться результ. до сплати податку
Показники:
характеризує спроможн. погасити всю заборг. за рах. результатів фін.-госп. діяльн.
характер. спром. погасити короткостр. заборгов. за рах..
4. Методи прогнозування банкрутства
Розрізняють 2 основних методи:
модель Альтмана;
модель Спрінгейта.
Модель Альтмана розроблено в 1968 році. має назву розрах. 2-показника. Це 5-факторна модель, де факторами виступають окремі показники фін. стану підпр.
Модель Альтмана – відношення робочого капіталу до заг. вартості активів.
Z= 1,2A + 1,4B + 3,3C + 0,6D + 1,0 E
Значення показника Z | Ймовірність банкрутства
до 1,8
1,81-2,7
2,71-2,99
3 і вище | дуже висока
висока
можлива
дуже низька
Правдивість цієї моделі 95%
Чому на Укр. ці показники не справжуються:
інфляція (деякі показники можуть бути штучно занижені);
монополізація екон.;
галузеві відмінності в прибутковості.
Модель Спрінгейта
Z = 1,03А + 3,07В + 0,66С + 0,4Д
Побудована на основі дослідж. впливу тенденцій 19 фін. показників.
Це 4-факторна модель.
Якщо Z < 0,862 –> п-во є потенційним банкрутом.
Проблеми застосування в Укр. ті ж що й моделі Альтмана.
Тема 3. Оголошення П. банкрутом.
Доарбітражне врегулювання спорів.
Пров. справи про банкр.
Спрощ. процед. банкр.
Розпорядн. майна
Ліквід. комісія
Оцінка майна П. банкр.
Черг. задов. претенз. кред.
Лікв. баланс, поряд. склад. та затв.
Фіктивне банкр.
Інструкція “Про порядок заповнення форм річн. бух. звіту П.” 18.08,95 із змінами 17,11,97. Гал. контр. №3 98р.
Перед зверн. до арбітр. треба викон. компл. процедур, щодо стягн. дебіт. заборг., в тому числі шляхом звернення до арбітражу з позивом про вирішення госп. спору.
Доарбітражне врегуль. полягає в предявл. письм. претенз. про відшк. заборгов. В ній вказується :
реквізити кредит. да дебіт., дата та номер;
обставини на осн. яких предявл. претенз.
докази, які підтв. ці претенз.
вимоги заявника
сума претензій та її розрахунок
список док. які додаються.
Претенз. підпис. керівником або його заступн. і надсил. боржнику цінним листом або його заступн. і надсилається боржнику цінним листом або вручається під розписку. Строк розгл. претенз. 1 міс. з дня одерж.
Якщо борг не поверн. – зверт. з позивом до арбітр. про поверн.
Найменув. арбітр. в який направл. позив
Зміст позовних вимог
Наймен. сторін та їх адресу
Формув. обставин з яких випл.
