Аналіз спеціальної літератури, присвяченій даній темі, показав, що існує трохи широко відомих і найбільше часто застосовуваних методик оцінки ступеня ризику на підставі використання методу експертних оцінок:—

методика Швейцарської банківської корпорації;—

методика ВERI [37,60,62].

Однак, слід зазначити, що їхньою специфічною особливістю є визначення ступеня ризику для економіки всієї країни без обліку специфіки різних напрямків підприємницької діяльності.

Методика Швейцарської банківської корпорації. Дана методика складається з чотирьох етапів:

1) визначення основних напрямків аналізу;

2} збір вихідних даних, їхнє попереднє угруповання й обробка;

3) процес безпосереднього прогнозування і визначення ступеня ризику по окремих розглянутих елементах (напрямкам підприємницької діяльності);

4) визначення сукупного ступеня ризику. Схема факторів ризику, що впливають на підприємницьку діяльність, використовувана в даній методиці, приведена в табл. 3.

Схема факторів ризику Таблиця 3

Фактори ризику | Оцінка по роках

1 | 2 | 3 | 4 | прогнозний рік

ВНУТРІШНЯ ЕКОНОМІКА

Реальний приріст ВНП | * | * | * | * | *

Інвестиційне співвідношення усередині країни | * | * | * | * | *

Ефективність інвестицій | * | * | * | * | *

Середній рівень інфляції | * | * | * | * | *

Ріст грошових надходжень | * | * | * | * | *

Рівень реального внутрішнього кредиту | * | * | * | * | *

Характеристика податково-бюджетної політики | * | * | * | * | *

ЕКОНОМІКА КРАЇНИ-ПАРТНЕРА

Конкурентноздатність | * | * | * | * | *

Торговий баланс | * | * | * | * | *

Експорт товарів і послуг | * | * | * | * | *

Імпорт товарів і послуг | * | * | * | * | *

Зовнішньоторговельне сальдо | * | * | * | * | *

Частка експорту у ВНП | * | * | * | * | *

Концентрація експорту | * | * | * | * | *

Імпорт у країну партнера | * | * | * | * | *

ЗАБОРГОВАНІСТЬ

Загальна сума заборгованості країни, у т.ч

Міжнародному Валютному Фонду Міжнародному

Банку Реконструкції і Розвитку | *

* | * * | * |

* |

*

Міжнародні резерви | * | * | * | * | *

Вартість послуг по зовнішній заборгованості | * | * | * | * | *

Частка зовнішньої заборгованості в обсязі експорту | * | * | * | * | *

Частка зовнішньої заборгованості по послугах

(виплаті відсотків) у загальному обсязі експорту | * | * | * | * | *

Рівень платоспроможності країни по боргах | * | * | * | * | *

Частка міжнародних резервів в обсязі імпорту | * | * | * | * | *

Величина політичного ризику | * | * | * | * | *

Рівень безробіття | * | * | * | * | *

Ріст ВНП на душу населення | * | * | * | * | *

Як видно з даної таблиці, більшість показників розраховуються традиційним образом.

Реальний приріст ВНП (валового національного продукту) розраховується як скоректоване відношення (на рівень інфляції) зміни ВНП.

Під інвестиційним співвідношенням усередині країни мається на увазі відношення суми інвестицій до вартості ВНП. Відповідно до даної методики оптимальним вважається співвідношення в 25%.

Ефективність чи інвестицій, іншими словами, рентабельність інвестицій протягом всього аналізованого періоду при оптимумі повинна бути не менш 20%.

Середній рівень інфляції розглядається з погляду зміни споживчих цін і складу споживчого кошика, що є відображенням не тільки економічної, але і соціально-політичної ситуації в країні.

Ріст грошових надходжень, так само як і інші показники, аналізується в динаміку. При цьому вивчаються всі грошові агрегати: наявні засоби, засоби підприємств і населення на розрахункових поточних рахунках і депозитах у банках, страхові засоби, вартість цінних паперів державної позики.

При аналізі рівня реального внутрішнього кредиту (депозити громадян у банках) даний показник коректується на індекс інфляції.

Для характеристики податково-бюджетної політики в даній методиці використовується модель американського математика і політолога Артура Леффера, відповідно до якої зусилля податкового преса з боку держави на підприємців негативно відбивається на діловій активності в цілому і є дестимулятором росту надходжень у державний бюджет, а в деяких випадках навіть скорочує їх.

У даній методиці конкурентноздатність розглядається досить нетрадиційно і являє собою конкурентноздатність національної валюти — динаміки її обмінного курсу.

Наступна група показників зв'язана з аналізом торгового балансу по усіх видах товарів і послуг (торговий баланс, експорт товарів і послуг, імпорт товарів і послуг, зовнішньоторговельне сальдо, частка експорту у ВНП).

Концентрація експорту розраховується як частка експорту основного товару (чи групи товарів) у загальному обсязі експорту. Даний показник характеризує залежність країни від основних споживчих ринків.

Імпорт у країну-партнера розраховується в абсолютному вираженні в тих грошових одиницях, що використовуються в даній методиці.

Інші показники, що аналізуються в даній методиці, являють собою оцінку можливості країни розраховуватися по своїх зовнішніх зобов'язаннях, і є також відображенням політичного ризику, що визначається по десятибальній шкалі:

1—3 бали — низький ризик;

4—6 балів — помірний ризик;

7—9 балів — високий ризик;

10 балів — надвисокий ризик.

Після того, коли всі показники розраховані, фірма повинна вирішити, яка база повинна використовуватися для порівняння. Таким чином, уся сукупність даних параметрів повинна бути розрахована і для базової економіки (наприклад, економіки своєї власної країни), після чого і проводиться порівняння. Ця ідея представляється досить