У розділі «Грошовий потік від фінансової діяльності» як надходження враховуються внески власників підприємства, акціонерний капітал, довгострокові та короткострокові позики, проценти за вкладами, як виплати — погашення позик, дивіденди.

Сума грошових потоків кожного розділу «Плану грошових потоків» становитиме залишок ліквідних коштів на відповідний період, при цьому готівковий баланс наприкінці розрахункового періоду дорівнюватиме сумі готівкового балансу попереднього періоду із залишком ліквідних коштів поточного.

Як відомо, підприємство не може працювати без капіталу. Достатньою можна вважати таку кількість власного та залученого (запозиченого) капіталу, за якої величина готівкового (кеш) балансу за всі періоди діяльності підприємства буде позитивною. Наявність негативної величини в будь-який період означає, що в якийсь певний момент підприємство теоретично не в змозі відповісти за своїми зобов’язаннями. Іншими словами, ціллю фінансування є намагання забезпечити позитивний ліквідний залишок грошових коштів протягом усього періоду, від початку до кінця реалізації проекту.

Основними факторами, що беруть участь в аналізі ефективності інвестиційного проекту, є сумарний розмір «Грошового потоку від виробничої діяльності» та інших доходів (наприклад, реалізація активів, внески до статутних фондів інших підприємств), а також сума витрат на інвестиції.

Отже, Звіт про рух грошових коштів є основним документом, призначеним для визначення потреби в капіталі, роз-
роблення стратегії фінансування підприємства, а також для оцінювання ефективності його використання. Показники,
які використовуються для оцінювання ефективності інвес-
тицій, називаються дисконтованими критеріями грошових потоків.

Розглянемо процес формування таблиці Звіт про рух грошових коштів за окремими кроками.

Крок 1

Планується створити нове підприємство, яке придбає на 1000 тис. грн обладнання для організації виробництва, загальні витрати якого щомісяця становитимуть 10 тис. грн.

Назва статті | 1-й
місяць | 2-й
місяць | 3-й
місяць | 4-й
місяць

Обсяг продажу | 0

Змінні витрати

Операційні (загальні)
витрати | 10 000

Проценти за кредитами

Податки та інші платежі

Грошовий потік від
виробничої діяльності– | 10 000

Витрати на придбання
активів | 1 000 000

Надходження від реалізації активів

Грошовий потік від
інвестиційної діяльності– | 1 000 000

Акціонерний капітал

Позичковий капітал

Виплати на погашення позик

Виплати дивідендів

Грошовий потік від
фінансової діяльності | 0

Баланс коштів на почат-ку періоду | 0

Баланс коштів у кінці періоду– | 1 100 000

Крок 2

Підприємство планує залучити кошти інвестора на суму 800 тис. грн та взяти банківську позику в розмірі 400 тис. грн.

Назва статті | 1-й
місяць | 2-й
місяць | 3-й
місяць | 4-й
місяць

Обсяг продажу | 0

Змінні витрати

Операційні (загальні)
витрати | 10 000

Проценти за кредитами

Податки та інші платежі

Грошовий потік від
виробничої діяльності– | 10 000

Витрати на придбання
активів | 1 000 000

Надходження від реалізації активів

Грошовий потік від
інвестиційної діяльності– | 1 000 000

Акціонерний капітал. | 800 000

Позичковий капітал | 400 000

Виплати на погашення
позик

Виплати дивідендів

Грошовий потік від
фінансової діяльності | 1 200 000

Баланс коштів на почат-ку періоду | 0

Баланс коштів у кінці періоду | 100 000

Крок 3

Підприємство витратило на придбання сировини та матеріалів 290 тис. грн, дефіцит оборотних коштів може бути покритий банківською позикою в розмірі 350 тис. грн.

Назва статті | 1-й
місяць | 2-й
місяць | 3-й
місяць | 4-й
місяць

Обсяг продажу | 0 | 0

Змінні витрати | 290 000

Операційні (загальні)
витрати | 10 000 | 100 000

Проценти за кредитами | 10 000

Податки та інші платежі

Грошовий потік від
виробничої діяльності– | 10 000– | 400 000

Витрати на придбання
активів | 1 000 000

Надходження від реалізації активів

Грошовий потік від
інвестиційної діяльності– | 1 000 000

Акціонерний капітал | 800 000

Позичковий капітал | 400 000 | 350 000

Виплати на погашення
позик

Виплати дивідендів

Грошовий потік від
фінансової діяльності | 1 200 000 | 350 000

Баланс коштів на почат-ку періоду | 0 | 100 000

Баланс коштів у кінці періоду | 100 000 | 50 000

Крок 4

Підприємство реалізує продукцію на 610 тис. грн, закуповує сировину та матеріали, а також сплачує проценти за кредитом.

Назва статті | 1-й
місяць | 2-й
місяць | 3-й
місяць | 4-й
місяць

Обсяг продажу | 0 | 0 | 610 000

Змінні витрати | 290 000 | 290 000

Операційні (загальні)
витрати | 10 000 | 100 000 | 100 000

Проценти за кредитами | 10 000 | 20 000

Податки та інші платежі

Грошовий потік від
виробничої діяльності– | 10 000– | 400 000 | 200 000

Витрати на придбання
активів | 1 000 000

Надходження від реалізації активів

Грошовий потік від
інвестиційної діяльності– | 1 000 000

Акціонерний капітал | 800 000

Позичковий капітал | 400 000 | 350000

Виплати на погашення
позик

Виплати дивідендів

Грошовий потік від
фінансової діяльності | 1 200 000 | 350 000

Баланс коштів на почат-ку періоду | 0 | 100 000 | 50 000

Баланс коштів у кінці періоду | 100 000 | 50 000 | 250 000

Крок 5

Підприємство реалізує продукцію на 820 тис. грн і в результаті отримує можливість погасити кредит на суму 350 тис. грн.

Назва статті | 1-й
місяць | 2-й
місяць | 3-й
місяць | 4-й
місяць

Обсяг продажу | 0 | 0 | 610 000 | 820 000

Змінні витрати | 290 000 | 290 000 | 290 000

Операційні (загальні)
витрати | 100 000 | 100 000 | 100 000 | 100 000

Проценти за кредитами | 10 000 | 20 000 | 30 000

Податки та інші платежі

Грошовий потік від
виробничої діяльності– | 10 000– | 400 000 | 200 000 | 400 000

Витрати на придбання
активів | 1 000 000

Надходження від реалізації активів

Грошовий потік від
інвестиційної діяльності– | 1 000 000

Акціонерний капітал