підприємству простіше отримати майно в лізинг, ніж позику на його придбання; лізингове майно виступає як застава, право вла-сності на нього належить лізингодавцю;*

лізинг дає підприємству більше можливостей для маневруван-ня під час виплати лізингових платежів, оскільки останні здійснюю-ться підприємством, як правило, після отримання виручки від реалі-зації продукції, що її вироблено на обладнанні, узятому в лізинг;*

зменшується ризик морального старіння обладнання, тому що підприємство бере його не у власність, а в оренду: відтак розширю-ються можливості оперативного оновлення застарілої техніки без залучення власного капіталу на його фінансування;*

лізингове майно не зараховується на баланс підприємства, що підвищує ліквідність суб'єкта господарювання та його можливість отримати банківський кредит;*

лізингові платежі включають до складу валових витрат, що змен-шує оподатковуваний прибуток підприємства-лізингоотримувача;*

зменшується ризик виробництва нової продукції, оскільки за недостатнього попиту на неї підприємство може повернути об'єкт лізингу безпосередньо лізингодавцю;*

досягається ефект фінансового стимулювання, оскільки щорічні фінансові вигоди перевищують розмір відсотків за банківський кредит. Поряд з перевагами лізинг має певні недоліки:*

вартість лізингу для лізингоодержувача вища на суму лізинго-вої маржі, ніж вартість звичайної позики;*

складання лізингової угоди потребує тривалого часу та складні-шої організації, ніж складання угоди про звичайну банківську позику;*

лізингодавець бере на себе ризик можливого морального ста-ріння основних фондів та неповного і несвоєчасного отримання лі-зингових платежів.

Підприємство, що прагне отримати основні фонди на умовах кредиту-оренди, має пройти лізинговий процес, який складається з таких етапів:*

підготовка та обгрунтування лізингового проекту;*

юридичне оформлення лізингової угоди;*

виплата лізингових платежів;*

повернення об'єкта лізингу або викуп його за залишковою вартістю.

Механізм укладання та реалізації лізингової угоди зображено на рис. 2

Рис. 2 Механізм укладання і реалізації лізингової угоди

1. Надходження замовлення на лізинг обладнання. 2. Аналіз замовлення, замовника (як потенційного лізингоотримувача). 3. Вивчення та обговорення умов постачання обладнання. 4. Прийняття рішення щодо участі в угоді. 5. Укладання лізингової угоди. 6. Укладання кре-дитної угоди, отримання кредиту для виплати авансу та сплати митних зборів. 7. Укладання кредитної угоди, отримання кредиту для придбання обладнання. 8. Укладання договору купі-влі-продажу, оплата вартості майна. 9. Постачання обладнання 10. Укладання приймально-передавального акта щодо обладнання. 11. Страхування майна на користь лізингодавця за ра-хунок лізингоодержувача. 12. Сплата лізингових платежів 13. Погашення кредиту лізинго-одержувачем. 14. Погашення кредиту лізингодавцем.

Підприємство подає до лізингової компанії чи банку: заяву, економічне обгрунтування лізингової угоди (бізнес-план), нотаріально засвідчені копії установчих документів, бухгалтерський баланс за останній рік або квартал та інші документи на вимогу лізингодавця. Лізингодавець здійснює оцінку платоспроможнос-ті підприємства (лізингоодержувача) за схемою, що її прийнято для аналізу банком кредитоспроможності своїх клієнтів. У зв'я-зку з тим, що лізингова операція має довгостроковий характер, лізингодавця цікавить, насамперед, не поточний, а перспектив-ний фінансовий стан підприємства-лізингоодержувача. Після позитивного висновку щодо платоспроможності лізингоодержу-вача й ефективності лізингового проекту лізингодавець направ-ляє постачальнику замовлення-наряд на придбання об'єкта лі-зингу. Між підприємством-постачальником та лізинговою ком-панією укладається договір купівлі-продажу основних фондів, які передаються в лізинг підприємству-лізингоодержувачу. Ці операції оформлюються такими документами:

1. Акт приймання-передачі об'єкта лізингу в експлуатацію.

2. Лізинговий договір між лізингодавцем та лізингоодержувачем.

3. Договір на технічне обслуговування майна, що передається в лізинг, коли обслуговування здійснюватиме лізингодавець.

Майно передається в лізинг тільки після укладання лізингоодержувачем договору страхування об'єкта лізингу на користь лізингодавця.

Лізингоодержувач зобов'язаний забезпечити підтримування в належному стані лізингового майна, а також здійснювати виплати відповідних лізингових платежів.

До складу лізингових платежів включають:*

суму відшкодування вартості об'єкта лізингу, що амортизуєть-ся, на строк, за який вноситься лізинговий платіж;*

суму, що сплачується лізингодавцю як відсоток для придбання майна згідно з договором лізингу;*

платіж-винагорода лізингодавцю за отримане в лізинг май-но;*

відшкодування страхових платежів за договором страхування об'єкта лізингу, якщо об'єкт застрахований лізингодавцем;*

інші витрати лізингодавця, передбачені договором лізингу.

Приклад 5.

Лізингодавець передає обладнання підприсмству-лізингоотри-мувачу терміном на 5 років на умовах фінансового лізингу. Вартість обладнання становить 100000 гри. Для фінансування угоди лізинго-давець залучає банківський кредит на 5 років у сумі 100000 грн. під 30% річних із щорічним погашенням відсотків та основної суми бор-гу (при цьому відсотки нараховуються на непогашену суму боргу). Лізингові платежі згідно з чинним законодавством України не опо-датковуються ПДВ. Річна норма амортизації— 20%, розмір щорічної маржі лізингодавця — 3%, щорічного страхового платежу — 2%. Пе-ріодичність виплати лізингових платежів — щорічна.

На основі цих вихідних даних лізингодавець для підприсмства-лізингоотримувача складає графік лізингових платежів (табл 2).

Виплата лізингових платежів здійснюється згідно з графіком, по-годженим з обома сторонами.

Таблиця 2

РОЗРАХУНОК ЛІЗИНГОВИХ ПЛАТЕЖІВ тис. грн.

№ п/п | Платежі | 1 рік | 2 рік | 3 рік | 4 рік | 5 рік | Разом за 5 років

1 | Відшкодування вартості обладнання | 20000 | 20000 | 20000 | 20000 | 20000 | 100000

2 | Структура лізингового платежу

у тім числі

2.1 | плата за кредит | 30000 | 24000 | 18000 | 12000 | 6000 | 90000

2.2. | лізингова маржа | 3000 | 3000 | 3000 | 3000 | 3000 | 15000

2.3. | страховий платіж | 2000 | 2000 | 2000 | 2000 | 2000 | 10000

3 | Лізинговий платіж, усього | 55000 | 49000 | 43000 | 37000 | 31000 | 215000

Підприємство-лізингоодержувач перестає сплачувати лізингові платежі після закінчення терміну чинності лізингової угоди. Лізин-гоодержувач при цьому має право:*

повернути обладнання