Кредитування підприємств за рахунок коштів міжнародних фінансово-кредитних інститутів

Нині комерційні банки України дуже рідко надають підприємст-вам довготермінові кредити. Можливість отримати такий кредит є реальнішою через кредитні лінії Світового банку і Європейського банку реконструкції та розвитку (ЄБРР), що надаються уповноваже-ними банками.

Головні критерії іпа обсяги фінансування підприємств по лінії ЄБРР:*

фінансуються тільки проекти підприємств з приватною фор-мою власності, які функціонують у галузях сільськогосподарського виробництва, харчової промисловості та послуг;*

допроектні активи підприємств не повинні перевищувати 2,5 млн доларів США за винятком вартості споруд та будівель;*

кількість працівників не повинна перевищувати 500 осіб;*

частка приватної власності має бути не меншою за 51 %;*

підприємство має відповідати вимогам техніки безпеки, еколо-гічним, санітарно-гігієнічним, а також іншим нормам охорони дов-кілля, що встановлені законодавством України;*

власний внесок позичальника в проект не може бути меншим за 30% вартості проекту;*

коефіцієнт обслуговування боргу (відношення прибутку по-зичальника після сплати податків, амортизаційних відрахувань та витрат на сплату відсотків за всіма позиками до всієї заборгова-ності підприємства з урахуванням кредиту ЄБРР) має бути не мен-шим за 1,3.

За рахунок коштів ЄБРР здійснюються короткострокове та дов-гострокове фінансування проектів, які задовольняють вимоги ЄБРР.

Короткострокове кредитування надається для реалізації експорт-них контрактів та придбання імпортної продукції з метою дальшого використання в процесі виробництва.

Довгострокове кредитування надається для фінансування основ-них засобів (придбання нового вітчизняного та імпортного облад-нання).

Типові умови кредитування такі:—

мінімальна сума кредиту — 50 тис. дол. США;—

максимальна сума кредиту — встановлюється для кожного уповноваженого банку індивідуально;—

термін короткострокового кредиту — від 6 до 12 місяців;—

максимальний термін довгострокового кредиту — 5 років;—

максимальна відстрочка погашення основної суми боргу — 2 роки (тривалість пільгового періоду);—

орієнтовна ставка відсотків за користування кредитом — 15% річних.

У кредитному договорі встановлюються терміни сплати відсотків за кредитом ЄБРР. Протягом всього строку кредитування під-приємство надсилає в банк щомісячні та щоквартальні повідомлення про хід виконання робіт згідно з бізнес-планом.

За рахунок коштів ЄБРР кредитуванню підлягають тільки фінан-сове скупні та забезпечені заставою проекти. При цьому вартість за-стави не повинна бути меншою 140% суми загальної заборгованості за кредитом за умови підтримування позичальником коефіцієнта об-слуговування боргу.

Кредитні кошти не спрямовуються: на рефінансування вже іс-нуючих зобов'язань приватних підприємств або на фінансування придбання цінних паперів діючих підприємств і нерухомості; на ре-алізацію проектів, пов'язаних з ігорним бізнесом, виробництвом або постачанням зброї та ін.

Підприємство здійснює платежі згідно з умовами кредитної угоди, укладеної з банком.

Для отримання кредиту за рахунок коштів ЄБРР, підприємство-позичальник направляє в уповноважений банк такі пакети докумен-тів (рис. 1):

Рис. 1 Документи, які подає підприємство для отримання кредиту ЄБРР —

загальні;—

установчі;—

фінансові;—

підтвердження щодо забезпечення кредиту;—

спеціальні.

Крім зазначених документів підприємство-позичальник подає в банк бізнес-план, на основі якого оцінюється ефективність запропо-нованого проекту.

За позитивної оцінки фінансового стану підприємства та проекту укладається кредитна угода між уповноваженим банком та пози-чальником.

Приклад 1.

Підприємство «Альфа» на придбання обладнання просить у впов-новаженому банку кредит на суму 2 200 000 дол. США під 16% річ-них на 5 років з пільговим періодом кредитування 1 рік (відстрочка погашення основної суми боргу). На основі прогнозу прибутку та прогнозу руху грошових потоків підприємства (табл. 1) розрахову-ється коефіцієнт обслуговування боргу:

Кб=(П-Пп+Ав+Вк)/3з,

де Kб — коефіцієнт обслуговування боргу;

П — прибуток;

Пп — податок на прибуток;

Ав — амортизаційні відрахування;

Вк — відсотки за кредит за всіма позиками підприємства;

Зз — загальна заборгованість підприємства з урахуванням креди-ту ЄБРР.

Таблиця 1

ІІРОГНОЗ ПРИБУТКУ. ПРОГНОЗ РУХУ КОШТІВ ПО РОКАХ

№ п/п | Показник | 1 рік

(6 міс.) | 2 рік | 3 рік | 4 рік | 5 рік

1 | Валова виручка віл реалізації | 2700000 | 5313000 | 5313000 | 5313000 | 5313000

2 | ПДВ | 449820 | 885146 | 885 146 | 885 146 | 885 146

3 | Чиста виручка від реалізації

(ряд. 1 - ряд.2) | 2250180 | 4427854 | 4427854 | 4427854 | 4427854

4 | Усього операційних витрат | 1 342 900 | 2635500 | 2 635 500 | 2635500 | 2635500

5 | Виплата відсотків за кредит | 352000 | 352000 | 264000 | 176000 | 88000

6 | Прибуток до сплати податків

(ряд. 3 - ряд. 4 - ряд.5) | 555280 | 1440354 | 1528354 | 1616354 | 1704354

7 | Податок на прибуток (30%) | 166584 | 432106 | 458506 | 484906 | 511306

8 | Чистин прибуток

(ряд. 6 - ряд. 7) | 388696 | 1 008 248 | 1 069 848 | 1 131 448 | 1 193048

9 | Погашения кредиту | 0 | 550000 | 550000 | 550000 | 550000

10 | Амортизація | 115000 | 230000 | 230000 | 230000 | 230000

11 | Чистий потік грошових засобів

(ряд.8 + ряд. 10) | 503696 | 1238248 | 1299848 | 1361448 | 1 423 048

12 | Коефіцієнт обслуговування боргу (ряд.11+ ряд.5)/(ряд.5+ ряд.9) | 2,43 | 1,76 | 1,92 | 2.12 | 2,37

Розрахунок коефіцієнта обслуговування боргу у перший рік

(555280- 166 584 + 115000 + 352 000)/352 000 = 2.43.

У перший рік не погашається сума основного боргу, а в наступні періоди (2-5 років) основний борг погашасться підприємством час-тинами (по 550000дол. США).

Підприємства України мають можливість отримувати кредити за рахунок коштів Світового банку. Агентства США з міжнародного розвитку. Фонду Євразія, а також коштів урядів зарубіжних країн. Переважно кредити надаються малим та середнім підприємствам через уповноважені банки України. Загальний огляд кредитної під-гримки малих та середніх підприємств України за