Абсолютне чи відносне зростання оборотних коштів може свід-чити не тільки про розширення виробництва або дію факторів ін-фляції, а й про сповільнення обороту коштів, що спричиняє збіль-шення їхньої маси.

Збільшення питомої ваги виробничих запасів у структурі активів може свідчити про:—

зростання виробничого потенціалу підприємства;—

прагнення за рахунок вкладень у виробничі запаси захис-тити грошові активи підприємства від знецінення під впливом ін-фляції;—

нераціональність вибраної господарської стратегії, унаслідок чого значну частину поточних активів іммобілізовано в запасах, лік відність яких може бути дуже низькою.

За значного збільшення запасів і витрат необхідно проаналізува-ти, чи не відбувається це збільшення за рахунок необгрунтованого відволікання активів з виробничого обороту, що призводить до збільшення кредиторської заборгованості та погіршання фінансово-го стану підприємства.

Найважливішим показником, який розраховується в процесі са-наційного аудиту, є коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал). Він по-казує частину короткострокової заборгованості, яку підприємство має можливість погасити в найближчий період, і визначається як від-ношення суми грошових засобів та короткострокових фінансових вкладень до суми короткотермінових (поточних) зобов'язань:

Кал = (ряд. 250 + ряд. 260 + ряд. 270 + ряд. 280 + ряд. 290) / ряд. 750 балансу

Коефіцієнт абсолютної ліквідності вважається достатнім, якщо він перевищує 0,2. За порушення даної умови підприємство вважа-ють неплатоспроможним.

З метою визначення величини чистих грошових потоків, які за-лишаються в розпорядженні підприємства, використовується показ-ник Cash-Flow. Даний показник розраховують підсумовуванням прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства у визна-ченому періоді, й амортизаційних відрахувань, нарахованих у цьому самому періоді. Доцільно також обчислювати коефіцієнт співвід-ношення Cash-Flow і заборгованості (нетто):

де КФВ — короткострокові фінансові вкладення.

Цей коефіцієнт показує здатність підприємства розрахуватись зі своїми боргами за рахунок результатів господарської діяльності.

Крім розглянутих показників, у процесі причинно-наслідкового аналізу діяльності підприємства, що перебуває у фінансовій кризі, за необхідності можуть бути розраховані й інші коефіцієнти, наприк-лад маневреність робочого капіталу, оборотність запасів та ряд ін-ших. Якщо підприємство є прибутковим, то аналізується також про-цес формування й розподілу прибутку. Наявність довгострокових фінансових вкладень указує на інвестиційну спрямованість підпри-ємства. Якщо в результаті аналізу фінансово-господарського стану підприємство визнають неплатоспроможним, рекомендується додат-ково вивчити склад інвестиційних цінних паперів підприємства, да-ти оцінку їхній ліквідності, а також доцільності відволікання коштів у названі вкладення.

Важливим елементом санаційного аудиту є аналіз виробничо-господарської діяльності підприємства та виявлення «слабких місць» у цій сфері. Особлива увага звертається на аналіз витрат на виробництво. На підставі первинних бухгалтерських документів ви-значається сума витрат у собівартості продукції, які не пов'язані з виробничо-господарською діяльністю. При цьому аналізується фак-тична (у натуральному та вартісному виразі) наявність сировини, матеріалів, палива, покупних напівфабрикатів, інших товарно-мате-ріальних цінностей, які не мають відношення до виробництва про-дукції. На цій основі розробляються рекомендації щодо їх дальшого використання, у тім числі продажу.

Аналізується також рух основних фондів та амортизаційних від-рахувань. Звертається увага на основні фонди, що їх придбано, реа-лізовано, ліквідовано або здано в оренду протягом останніх періо-дів. Показники завантаженості основних фондів, зносу, матеріало та енергомісткості, прогресивності технологічних процесів порів-нюються з аналогічними показниками діяльності підприємств, най-ліпших у своїй галузі.

Крім того, досліджуються тенденції зміни таких статей, як неза-вершені капітальні вкладення та майно в оренді, оскільки ці активи не беруть участі у виробничому обороті і, за певних умов, збіль-шення їх частки може негативно вплинути на результативність фі-нансової і господарської діяльності підприємства. На основі резуль-татів оцінки визначають можливості їх реалізації (в рахунок погашення заборгованості) чи приватизації.

У процесі санаційного аудиту необхідно зробити висновок про конкурентоспроможність продукції та про причини її недо-статнього рівня. З цією метою досліджуються стан реалізації, ціни, основні споживачі продукції та конкуренти. Аналізуються також обсяги та номенклатура продукції, рівень монополізму в галузі.

Значна залежність підприємства від монопольних постачальни-ків сировини, матеріалів та кооперованих поставок може призвести до перебоїв у функціонуванні. Тому в процесі санаційного аудиту доцільно визначитися щодо географії поставок у цілому та в розрізі окремих постачальників.

Аналізуючи показники праці, досліджують динаміку чисельнос-ті працівників та рівня заробітної плати, обсяги прихованого безро-біття, плинність кваліфікованих робітників та інженерно-технічних кадрів. З'ясовуються також причини, які призвели до втрат робочо-го часу (відсутність замовлень, сировини, утрата традиційних рин-ків збуту, висока ціна продукції, незадовільна робота обладнання, відсутність маркетингових досліджень тощо), робиться висновок про відповідність (невідповідність) кількості працівників потребам виробництва.

Причиною незадовільного фінансового стану підприємства мо-же бути також утримання на його балансі значної кількості об'єктів соціально-культурного призначення, тому слід висвітлити стан ви-конання постанови Кабінету Міністрів України від 2 грудня 1996 року «Про поетапну передачу до комунальної власності об'єктів со-ціальної інфраструктури».

Аналізуючи фінансово-господарський стан підприємства, не можна обминути Закон України від 25 червня 1991р. «Про охорону навколишнього середовища». Необхідно звернути увагу на наяв-ність очисних споруд, їхній стан та використання, а також вплив ви-робництва на навколишнє середовище. Крім того, використовують інформацію про розмір сплачених штрафних санкцій за забруднення довкілля.

На підставі даних, одержаних в результаті санаційного аудиту, розробляють загальні висновки та пропозиції щодо доцільності лік-відації чи санації підприємства. Якщо виробничий потенціал підпри-ємства зруйновано, структура балансу незадовільна, ринки збуту продукції втрачено, стратегія розвитку підприємства відсутня, то, як уже було сказано, приймається рішення про консервацію та ліквідацію цієї господарської структури.

Тут слід зазначити, що Кабінет Міністрів України своєю постано-вою дозволив Міністерству промисловості приймати рішення