Інформаційною базою проведення цієї роботи є інформація, наведена у формах бухгалтерської звітності ,№1 "Баланс", №2 "Звіт про фінансові результати та їх використання", статистичної звітності № З – торг. "Звіт про товарооборот". Попри те використовується оперативна інформація про склад товарообороту за формами розрахунку, склад дебіторів, обсяги, термін та причини виникнення дебіторської заборгованості, достатність формування товарних запасів, рух грошових коштів тощо.

Загальний порядок проведення аналітичної роботи наведено на рис. 6.

На першому етапі необхідно оцінити загальний розмір обігових активів підприємства та проаналізувати зміну їх обсягу впродовж звітного періоду. При проведені цієї роботи визначається також питома вага обігових активів в загальному обсязі майна та її зміна протягом періоду. Співставлення темпів росту обігових активів з темпами інфляції дозволяє визначити номінальний та реальний приріст обігового капіталу підприємства.

На другому етапі аналізу проводиться дослідження структури обігових активів підприємства за видами активів, а також інших класифікаційних ознак, розглянутих нами вище (прибутковості, швидкості обертання, плато-спроможності, інфляційної захищеності тощо). Це дозволяє оцінити основні тенденції в зміні складу обігових активів та ступінь досягнення відповідних цілей управління.

Рис. . Послідовність аналізу обігових активів

В ході проведення третього етапу аналізу необхідно кількісно оцінити вплив факторів, що обумовлюють зміни в обсязі обігових активів підприємства. Найважливішими факторами, вплив яких можна оцінити кількісно, є обсяг та склад товарообороту, склад операцій із закупівлі товарів, швидкість обертання, структура обігових активів.

Кількісна оцінка впливу таких факторів, як обсяг товарообороту та швидкість обертання, може бути проведена на базі застосування методу ланцюгових підстановок, або на основі кореляційно-регресивного аналізу.

Для оцінки впливу на обсяг обігових активів змін в структурі обігових активів, складі товарообороту, характері закупівельних операцій може застосовуватися метод відсоткових чисел. [3, С. 524]

На четвертому етапі аналізу необхідно оцінити зміни в складі джерел фінансування обігових активів підприємства. Для цього обчислюється обсяг власних обігових активів підприємства та порівнюється з відповідним показником за попередній період.

Питома вага власних джерел фінансування обігових активів використовується підприємством для оцінки ступеня фінансової стійкості підприємства, його незалежності від зовнішніх джерел фінансування.

Бачиться доцільною розробка шахового балансу складу обігових активів та джерел їх фінансування.

На п'ятому етапі необхідно проаналізувати джерела формування та напрямки використання обігових коштів торговельного підприємства.

Проведення такого аналізу дозволяє з одного боку, визначити стабільність окремих джерел формування обігових активів з точки зору можливості їх використання в майбутньому, з другого – виявити на фінансування яких програм витрачені кошти, чи є це використання доцільним та чи збережеться в майбутньому структура використання коштів, що склалася.

Основними джерелами збільшення розміру обігових коштів торговельного підприємства є:

1. Прибуток, який спрямовується на приріст власного обігового капіталу (реінвестується в розвиток підприємства).

2. Продаж позаобігових активів або закінчення терміну довгострокового фінансового інвестування.

3. Отримання кредитних ресурсів або зростання кредиторської заборгованості.

4. Приріст статутного фонду підприємства, який сплачено грошовими коштами або короткостроковими цінними паперами.

5. Приріст фонду дооцінки вартості товарно-матеріальних коштовностей, який спрямовується на поповнення власних обігових коштів.

Основними напрямками використання обігових коштів, що призводять до зменшення їх розміру, є:

1. Фінансування приросту позаобігових активів.

2. Погашення зовнішньої заборгованості або зниження її обсягів.

3. Використання коштів фондів цільового призначення (фонду заохо-чення, соціального розвитку, виплати дивідендів тощо) на фінансування певних заходів, передбачених кошторисами витрат цих фондів.

Схематично зміну розміру обігових коштів підприємства в результаті проведення господарських операцій можна подати так (табл. 2.):

Таблиця

Зміну розміру обігових коштів підприємства в результаті проведення господарських операцій

Наслідки господарських операцій | Джерело обігових коштів | Використання обігових коштів

Зростання постійних активів | +

Зменшення постійних активів | +

Зростання заборгованості | +

Зменшення заборгованості | +

Зростання власного капіталу | +

Зменшення власного капіталу | +

Проведення аналізу джерел та напрямків використання коштів передбачає:

1. Визначення змін в обсязі обігових коштів торговельного підприємства.

2. Визначення переліку можливих джерел приросту обігових коштів та напрямків використання обігових коштів.

3. Визначення обсягу та питомої ваги в загальному обсязі окремого джерела та напрямку використання обігових коштів.

4. Групування джерел формування та напрямків використання коштів залежно від ступеня їх значущості (питомої ваги в загальному обсязі).

5. Оцінку ступеня сталості окремих джерел формування та напрямків використання коштів.

На шостому етапі аналітичної роботи здійснюється розрахунок та проводиться діагностика ефективності управління обіговими активами підприємства.

Для проведення цієї роботи використовується система спеціальних показників та коефіцієнтів, загальна характеристика яких наведена у табл. 3. [3, С. 531]

Таблиця

Показники ефективності управління обіговими коштами підприємства

№ п/п | Показник | Алгоритм розрахунку | Напрям використання | Умова ефективного управління (оптима-ль-на тенденція змін)

1. | Загальний коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) | Обігові кошти | Загальна оцінка ліквідності підпри-ємства, його мож-ливостей покриття короткострокових зобов'язань за ра-хунок усіх обіго-вих коштів протя-гом року, оцінка кредитованості підприємства | Підвищення значення показника; оптимальне значення відповідає межі 1.0-3.0.

Короткострокові кредити, позики, кредиторська заборгованість (поточні пасиви)

2. | Проміжний коефіцієнт покриття | Гроші + ринкові цінні папери + дебіторська заборгованість | Оцінка ступеня покриття корот-кострокових зобо-в'язань лише за рахунок грошових коштів та дебітор-ської заборго-ва-но-сті (без вра-хування товарних запасів) | Стабільне значення, оскільки підприємство повинно мати достатні товарні запаси, які захищають обігові кошти від інфляції

Поточні пасиви

3. | Коефіцієнт швидкої (абсолютної) ліквідності | Грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення | Оцінка можливо-стей розрахунку за короткостроковими зобов'язаннями в найближчий час; оцінка ефективно--сті використання вільних коштів | Додержання в опти-мальній межі 0.2-1., при низькому значе-н-ні – підвищення; пе-ре-вищення межі свідчить про неефек-тивне вико-ри-с-тання вільних коштів.

Поточні пасиви

4. | Коефіцієнт участі матеріальних запасів в покритті короткострокових зобов'язань