між підприємствами формою короткострокового грошового кредиту вважаються платіжні аванси при виготовленні складних виробів (кредит покупця). Такий кредит називається комерційним. Широко також використовуються кредити у негрошових формах: товарний кредит, оренда і її різновид лізинг.
Товарний кредит - це короткостроковий кредит, який одне підприємство надає іншому у товарній формі шляхом відстрочки платежу за поставлену продукцію (кредит постачальника). При товарному кредиті боржник може оформляти своє зобов'язання у вигляді векселя - документа, який надає його власнику право одержати зазначену у векселі суму у встановлений термін. На практиці товарний кредит широко застосовується як засіб розширення ринку і збільшення обсягу продажу.
Важливою формою фінансування підприємства є випуск цінних паперів, до яких належать, насамперед, акції і облігації, Цінні папери постійно знаходяться в обігу (продаються і купуються) за ринковим курсом. Курс залежить від багатьох чинників (рентабельності акціонерних товариств, величини дивіденду, стабільності ринку тощо).
Крім акцій та облігацій, є ще інші різновиди цінних паперів: векселі, сертифікати, опціони тощо.
Фінансова діяльність підприємства виникає одночасно з самим підприємством, іноді навіть з моменту задумів його організації і полягає насамперед, у розробці фінансового плану як основного елемента підприємницької програми і бізнес-план підприємства.
Фінансовий стан підприємства в цілому визначається такими елементами його економічної діяльності:
прибутковість (рентабельність);
оптимальність розподілу прибутку;
- наявність власних фінансових ресурсів (основних і
оборотних коштів) не нижче мінімального необхідного рівня для
організації виробничого процесу;
- раціонального розміщення основних і оборотних коштів;
- ліквідність (платоспроможність).
Наступні показники характеризують фінансовий стан підприємства:
1. Коефіцієнт фінансової стійкості (Кст) показує, скільки позичених коштів (Опоз) залучило підприємство на одну гривню вкладених у активи власних коштів (Овл):
К = Опоз/Овл;
Показники ліквідності:
2. Коефіцієнт покриття поточних пасивів (Кп):
Кп = (О - Онл) / Пп;
де О — загальна сума коштів, укладених в оборотні активи;
Онл - сума оборотних коштів, вкладених у активи, ліквідність яких сумнівна, або у неліквідні активи; Пп - поточні пасиви.
3. Коефіцієнт негайного покриття поточних зобов'язань
(Кнп):
Кнп = Ол / Пп;
де Ол - сума оборотних коштів, вкладених у чисті ліквідні активи.
4. Міра поточної платіжної спроможності (Мппс):
Мппс = рр / (Кр - Деб);
де рр - сума коштів на розрахунковому рахунку; (Кр - Деб) - сума коштів відповідно по кредиторській і дебіторській заборгованості.
5. Коефіцієнт фінансової напруги (Кфн):
Кфн = Опоз / (Опоз + Овл).
Показниками та факторами доброго фінансового стану підприємства можуть бути: стійка платоспроможність, ефективне використання капіталу, своєчасна організація розрахунків, наявність стабільних фінансових ресурсів.
Відповідно показниками та факторами незадовільного фінансового стану є: неефективне розміщення коштів, брак власних оборотних коштів, наявність стійкої заборгованості за платежами, негативні тенденції у виробництві.
Для комплексного аналізу фінансового стану підприємства необхідно оцінити тенденції найбільш загальних показників, які з різних сторін характеризують фінансовий стан підприємства.
Велике значення має аналіз структури доходів підприємства та оцінка взаємозв'язку прибутку з показниками рентабельності. Важливо проаналізувати зв'язок прибутку підприємства з формуючими прибуток факторами, що полегшує практичну орієнтацію в цих питаннях.
Дохідність підприємства характеризується абсолютними й відносними показниками. Абсолютний показник дохідності — це сума прибутку або доходів. Відносний показник — рівень рентабельності. Рівень рентабельності
підприємств, пов'язаних із виробництвом продукції (товарів, послуг), визначається як відсоткове відношення прибутку від реалізації продукції до її собівартості:
Р = (П/С)*100,
де Р — рівень рентабельності, %;
П — прибуток від реалізації продукції, грн.;
С — собівартість продукції, грн.
Проведемо розрахунки фінансового стану підприємства та його фінансові результати і розраховані величини заносимо в таблицю 9.1 та 9.2.
Таблиця 9.1
Показники фінансового стану підприємства
Найменування показника | Один. вим. | Числове значення
1 | 2 | 3
1. Власні ресурси | тис.грн. | 231,483
2. Залучені ресурси | тис.грн. | 99,207
3. Власні і залучені ресурси | тис.грн. | 330,69
4. Кредиторська заборгованість | тис.грн. | 150
5. Дебіторська заборгованість | тис.грн. | 130
6. Загальна сума коштів вкладених в оборотні активи | тис.грн. | 172,77
7. Сума оборотних коштів, ліквідність яких сумнівна | тис.грн. | 75,83
8. Сума оборотних коштів у "чистих" ліквідних активах | тис.грн. | 296,144
9. Поточні зобов'язання | тис.грн. | 71,51
10. Коефіцієнт фінансової стійкості | коеф. | 0,43
11. Коефіцієнт фінансової напруги | коеф. | 0,3
12. Коефіцієнт поточної платоспроможності | коеф. | 5
13. коефіцієнт покриття поточних пасивів | коеф. | 1,36
14. Коефіцієнт негайного покриття поточних пасивів | коеф. | 4,14
15. Сума коштів на розрахунковому рахунку | тис.грн. | 100
Таблиця 9.2
Фінансові результати підприємства
Найменування показника | Один. вим. | Числове значення
1. Ціна одиниці продукції без ПДВ | грн. | 1416,67
2. Норматив ПДВ | % | 20
3. Реалізована продукція | тис.грн. | 3568
4. Сума ПДВ всього | тис.грн. | 71,36
5. Собівартість реалізованої продукції | тис.грн. | 2961,44
6. Сума прибутку | тис.грн. | 606,56
7. Кредит банку | тис.грн. | 150
8. Сплата % за кредит | тис.грн. | 22,5
9. Сума прибутку після сплати % за кредит | тис.грн. | 584,06
10. Норматив податку на прибуток | % | 25
11. Сума податку на прибуток | тис.грн. | 151,64
12. Сума прибутку після оподаткування | тис.грн. | 454,92
13. Використання прибутку, в т. ч. | тис.грн.
- оновлення ОВФ | тис.грн. | 272,95
- утворення фондів підприємства | тис.грн. | 181,97
Отже, підприємство планує реалізувати продукцію на суму 3568 тис.грн. в цінах з ПДВ. Сума податку на додану вартість становить 713,6 тис.грн., згідно чинного законодавства. При відніманні собівартості отримаємо