Зп = 172.3 тис. грн. (3.1)

Зк = 113.5 тис. грн.

Зп – на початок звітного періоду;

Зк – на кінець звітного періоду.

Загальна сума запасів (3) порівнюється із послідовно поширюваним переліком таких джерел фінансування:

власними обіговими коштами;

власними обіговими коштами і довгостроковими кредитами та
позиками;

власними обіговими коштами, довго – та короткостроковими кредитами і позиками.

Сума власних обігових коштів (ВОК) визначається як різниця між власним капіталом (ВК) та вартістю необоротних активів (НА), на покриття якої, насамперед, спрямовується власний капітал:

а) ВОК = ВК - НА, (3.2)

де ВК – власний капітал (сума рядків балансу 380,430,630);

НА – вартість необоротних активів (рядок 080 балансу).

ВОКп = 630.1-363= 267.1 тис. грн.

ВОКк = 681.1-381.7= 299.4 тис. грн.

Власні обігові кошти є частиною обігових коштів підприємства, яка фінансується за рахунок його власного капіталу, при цьому забезпечення наступних витрат і платежів та доходи майбутніх періодів прирівнюються до власного капіталу.

Необхідною умовою фінансової стійкості підприємства є позитивне значення величини суми власних обігових коштів.

Розрізняють чотири типи фінансової стійкості:

1.Абсолютна стійкість має місце, коли виконується нерівність

3< ВОК

172.3<267.1 (3.3)

113.5<299.4

Це означає, що для забезпечення формування запасів підприємства достатньо його власних обігових коштів. В цьому випадку гарантується повна платоспроможність підприємства.

2.Нормальна стійкість характеризується виконанням
співвідношення:

де Кд - довгострокові кредити та позики (рядок 480 балансу) Для забезпечення формування запасів, крім власних обігових коштів залучаються довгострокові кредити та позики. При цьому також гарантується платоспроможність підприємства.

3.Нестійкий фінансовий стан виникає тоді, коли для забезпечення
запасів, крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик
залучаються короткострокові кредити та позики. В цьому випадку
платоспроможність підприємства порушена, але є можливість її відновити. Для
такого типу фінансової стійкості виконується нерівність:

З < ВОК + Кд + Кк, (3.4)

де Кк — короткострокові зобов'язання (рядок 620 балансу).

4.Кризовий фінансовий стан має місце, коли для забезпечення
запасів не вистачає стабільних джерел їх формування. В цьому випадку
підприємству загрожує банкрутство:

З > ВОК + Кд +Кк. (3.5)

З метою проведення аналізу фінансової стійкості підприємства необхідно скласти таблицю № 2.

№ рядка | Показник | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду

1 | Власний капітал | 630.1 | 681.1

2 | Необоротні активи | 363 | 381.7

3 | Власні обігові кошти (р.1 - р.2) | 267.1 | 299.4

4 | Довгострокові зобов'язання | --- | ---

5 | Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (р.З + р.4) | 267.1 | 299.4

6 | Короткострокові кредити та позики | 121.3 | 123.4

7 | Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р. 5 + р.6) | 388.4 | 422.8

8 | Запаси | 172.3 | 113.5

9 | Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (р.З-р.8) | 94.8 | 185.9

10 | Надлишок(+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р.5-р.8) | 94.8 | 185.9

11 | Надлишок або нестача основних джерел покриття запасів (р.7-р.8) | 216.1 | 309.3

12 | Тип фінансової стійкості | Абс.стійкість | Абс.стійкість

13 | Надлишок або нестача коштів на 1 грн. запасів (р.11 : р.8) | 1.3 | 3

Аналіз фінансової стійкості підприємства за критерієм стабільності джерел покриття запасів Таблиця 3.1

Проаналізувавши дані таблиці ми бачимо, що спостерігається абсолютна стійкість підприємства, як на початок звітного періоду так і на кінець, тому що власних обігових коштів і довгострокових кредитів і позик достатньо для формування запасів підприємства. Характерними особливостями є збільшення власних обігових коштів, збільшення необоротних активів, а також зменшення запасів. Зміна останніх є наслідком зменшення основних засобів.

3.2 Характеристика фінансової стійкості за структурою джерел фінансування діяльності підприємства

Співвідношення між власними і позиковими коштами визначає перспективну фінансову стійкість підприємства. Для аналізу фінансової стійкості підприємства з погляду структур джерел фінансування необхідно виконати обчислення на початок і кінець року значення наступних показників:

1. Коефіцієнт автономії (або коефіцієнт фінансової незалежності). Цей показник є однією з важливіших характеристик фінансової стійкості підприємства, який відображає його незалежність від зовнішніх джерел фінансування і визначає частку власних джерел коштів у загальній сумі джерел утворення майна. Обчислюється показник за формулою:

(3.6)

б)

де Кавт. – коефіцієнт автономії;

ВК – власний капітал підприємства (строка 380 балансу) (тис.грн..);

ЗНВП – забезпечення наступних витрат і платежів (строка 430 балансу) (тис.грн.);

ДМП – доходи майбутніх періодів (строка 630 балансу) (тис.грн.);

К – загальна сума капіталу підприємства (строка 640 балансу)(тис.грн.);

на початок звітного періоду – Кавт.= 630.1/751.4= 0.83= 83%

на кінець звітного періоду – Кавт. = 681.1/ 804.5= 0.84= 84%

Для забезпечення фінансової незалежності підприємства необхідно або частка власного капіталу була не меншою за 50% ( Кавт>=0,5). Дані розрахунки вказують на те, що фінансова незалежність підприємства не забезпечується.

2. Коефіцієнт співвідношення залучених та власних джерел коштів визначає ступінь ризику, пов'язаного з можливістю втрати фінансової незалежності підприємства і відображає, скільки позикових коштів припадає на 1 грн. власного капіталу. Обчислюється цей показник за формулою:

в) (3.7)

де Кз/в – коефіцієнт співвідношення залучених та власних джерел коштів;

ДЗ та ПЗ – відповідно довгострокові (строка 480 балансу) та поточні зобов'язання підприємства (строка 620 балансу) (тис.грн.);

на початок звітного періоду – Кз/в= 121.3/ 630.1= 0.19

на кінець звітного періоду – Кз/в =123.4/681.1= 0.18

3. Коефіцієнт мобільності характеризує співвідношення вартості оборотних та необоротних активів підприємства:

г)

(3.8)

де ОА – оборотні активи (сума рядків 260 та 270 балансу);

НА – необоротні активи (рядок 080 балансу);

на початок звітного періоду – Ко/н= 388.4/ 363= 1.07

на