Вищою формою стійкості підприємства є його спроможність розвиватися в умовах внутрішнього і зовнішнього середовища. Для цього підприємство повинно мати гнучку структуру фінансових ресурсів і при необхідності мати можливість залучати позикові кошти, тобто бути кредитоспроможним. Кредитоспроможним є підприємство при наявності в нього передумов для одержання кредиту і спроможності своєчасно повернути взяту позику зі сплатою належних відсотків за рахунок прибутку або інших фінансових ресурсів.

За рахунок прибутку підприємство не тільки погашає свої зобов'язання перед банками, бюджетом, страховими компаніями та іншими підприємствами, але й інвестує кошти в капітальні витрати. Для підтримки фінансової стійкості важливий не тільки ріст абсолютної величини прибутку, але і його рівня щодо вкладеного капіталу або витрат підприємства, тобто рентабельності.

1.2. Методика аналізу балансу підприємства та звіту про фінансові результати.

Методика розрахунку коефіцієнтів фінансового стану

аланс

Показники бухгалтерського балансу підприємства досліджуються шляхом горизонтального та вертикального аналізу.

При проведенні вертикального аналізу балансу необхідно звернути увагу на наступне:

- аналізують майно підприємства, досліджуючи абсолютні показники, порівнюючи вартість майна на початок та кінець звітного періоду, з даними минулих періодів (див. табл. 1.1);

- оцінюють стан необоротних активів підприємства та рівень його забезпеченості оборотними засобами (табл. 1.2).

Зіставляючи баланси на початок і кінець досліджуваного періоду, визначають, як зміни всього балансу, так і характер зрушень у складі його окремих вузлових частин.

Таблиця 1.1. - Абсолютні показники балансу підприємства

Назва показника |

Порядок (формула) розрахунку |

Призначення (опис)

1 . Вартість майна підприємства |

Р280ф1 |

Валюта або підсумок балансу

2. Дебіторська заборгованість |

(Е ряд. 160, 170-210) ф 1 |

Характеризує вартість вилучених на певний період з господарської діяльності підприємства оборотних засобів

3. Кредиторська заборгованість |

(І ряд. 530-610) ф1 |

изначає вартість тимчасово залученого майна інших підприємств та фізичних осіб у господарський оборот підприємства в результаті несплати відповідних платежів.

Таблиця 1.2.- Показники оцінки майнового стану підприємства

Назва показника |

Порядок (формула) розрахунку |

Призначення (опис)

1. Робочий капітал |

(Ряд. 260 -620) ф 1 |

Це власні оборотні засоби, які визначаються як різниця між оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов'язаними. Наявність робочого капіталу свідчить, що підприємство має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування.

2. Частка власних оборотних засобів |

(Ряд. 260 -620)/(ряд. 260) ф 1 |

Визначається як питома вага власних оборотних засобів в загальній вартості оборотних засобів; характеризує фінансову стабільність підприємства.

3. Коефіцієнт зносу ОЗ |

(ряд.032)/ (ряд.031)ф1 |

Характеризує фізичний стан ОЗ, стабільність та покращення показника в динаміці є позитивною тенденцією.

4. Коефіцієнт придатностіОЗ |

(ряд.030)/ (ряд.031)ф1 |

Чим більший цей показник, тим кращим є технічний стан ОЗ.

Баланс підприємства можна вважати в цілому позитивним, якщо коефіцієнт платоспроможності більше 2,0; забезпеченість власними оборотними засобами більше 0,1; наявний приріст власного капіталу; немає різких змін в окремих статтях балансу; дебіторська заборгованість знаходиться в рівновазі з кредиторською; в балансі немає "негативних" статей; запаси та затрати не перевищують величини джерел їх покриття за рахунок власних оборотних засобів та позик.

Отже, ознаками "позитивного" балансу є наступні: 1) валюта балансу в кінці звітного періоду збільшилась в порівнянні з початком; 2) темпи приросту оборотних активів вищі, ніж темпи приросту необоротних активів; 3) власний капітал підприємства перевищує позиковий і темпи його росту вищі, ніж темпи росту позикового капіталу; 4) темпи приросту дебіторської та кредиторської заборгованості є приблизно однаковими; 5) частка власних засобів в оборотних активах повинна бути більше 10 %.

віт про фінансові результати

Другим за значенням для фінансового аналізу фінансовим звітом є Звіт про фінансові результати підприємства.

На короткострокову і довгострокову платоспроможність підприємства впливає його здатність отримувати прибуток. Тому важливим є показник рентабельності. Розрахунку рентабельності передує обчислення показників:

- чистого прибутку, що визначається як балансовий прибуток за вирахуванням платежів до бюджету (ряд.220 ф. № 2);

- чистої реалізації, що визначається як виручка від реалізації мінус ПДВ, акцизний збір та інші відрахування з доходу (ряд.035 ф. № 2);

Загальноприйнятих значень рентабельності, на які можна орієнтуватись при аналізі, не існує, тому зростання вищезгаданих показників у динаміці за періодами звітності розглядається як позитивна тенденція.

Підприємство, яке ефективно працює, повинне прагнути до того, щоб темпи зростання прибутку перевищували темпи зростання виручки, які, в свою чергу, перевищували б темпи зростання активів.

Показники рентабельності підприємства наведені в таблиці 1.3.

Таблиця 1.3. - Показники рентабельності підприємства

Назва показника |

Порядок (формула) розрахунку |

Призначення (опис)

1.Рентабель-ність активів |

Ф. 2 (ряд. 170)/ф. 1 ((ряд. 280, гр. 3 + ряд. 280, гр.4)/2)х 100 |

Визначається як відношення прибутку до середньорічної вартості усіх активів, тобто показує скільки прибутку припадає на 1 грн. активів, характеризує ефективність управління підприємством

2.Рентабель-ність власного капіталу |

Ф. 2 (ряд. 170)/ф. 1 ((ряд. 380, гр. 3 + ряд. 380, гр.4)/2) х 100 |

Розраховується як відношення прибутку підприємства до середньорічної вартості власного капіталу, показує величину одержаного прибутку в розрахунку на одну гривню капіталу власників

3.Рентабель-ність продажу |

Ф. 2 (ряд. 050) / ф. 2 (ряд. 035) |

Характеризує розмір прибутку, що надходить на підприємство з кожної гривні від продажу продукції (робіт, послуг), розраховується як відношення прибутку від продажу та суми продажу продукції (робіт, послуг)

4.Рентабель-ність продукції (робіт, послуг) |

Ф. 2 (ряд. 050) ф. 2 (ряд. 040) х 100 |

Обчислюється як відношення прибутку від продажу та собівартості продукції (робіт, послуг), показує, скільки прибутку отримало підприємство в розрахунку на одну гривню понесених витрат

5.Чиста рентабель-ність під-приємства |

Ф. 2 (ряд. 22)/ ф. 1 ((ряд. 280, гр. 3 + ряд. 280,