року |На кінець року |
|Загальна сума постійного капіталу |240994 |241881 |
|Загальна сума позаоборотних активів |234880 |231653 |
|Сума власних оборотних засобів |6114 |10228 |
Суму власного оборотного капіталу можна розрахувати і таким чином: від
загальної суми поточних активів відрахувати суму короткострокових
фінансових зобов’язань. Різниця може показати, яка сума поточних активів
сформована за рахунок власного капіталу чи що залишається в обороті
підприємства, якщо погасити всю короткострокову заборгованість кредиторам.
Таблиця № 9
| |На початок року |На кінець року |
|Загальна сума поточних активів |19407 |25099 |
|Загальна сума короткострокових боргів |13293 |14871 |
|підприємства | | |
|Сума власного оборотного капіталу |6114 |10228 |
|Доля в сумі поточних активів, %: | | |
|Власного капіталу; |31,5 |40,7 |
|Позиченого капіталу. |68,5 |59,3 |
Аналізуючи дані таблиць 8,9 можна сказати, що на кінець року в
порівнянні з початком доля власного капіталу зросла на 9,2% (31,5-40,7),
або на 4114тис.грн. (6114-10228), що свідчити про зменшення фінансової
залежності підприємства і нестійкості його стану. Цей фактор є позитивним
для даного підприємства, так як збільшення власного капіталу відбулося за
рахунок збільшення суми поточних активів.
Якщо підприємство буде і в майбутньому такими темпами накопичувати
власний капітал, то скоро воно досягне оптимального співвідношення власних
і позичених коштів.
Розраховується також структура розподілення власного капіталу, а саме
доля власного оборотного капіталу в загальній його сумі. Відношення
власного оборотного капіталу в загальній його сумі отримало назву
“коефіцієнта маневрування капіталу”, який показує, яка частина власного
капіталу знаходиться в обороті, в тій формі, яка дозволяє вільно
маневрувати цими засобами.
Таблиця № 10
| |На початок року |На кінець року |
|Сума власного оборотного капіталу |6114 |10228 |
|Загальна сума власного капіталу (Іп.)|240891 |241881 |
| | | |
|Коефіцієнт маневрування власного |0,02 |0,04 |
|капіталу | | |
На аналізуючому підприємстві по стану на кінець року частка власного
капіталу, яка знаходиться в обороті зросла на 0,02 % (0,02-0,04), але це є
незначне зростання для підприємства. Підприємство далі залишається з малою
часткою власного оборотного капіталу, що не забезпечує підприємству
достатню гнучкість у використанні власного капіталу.
Важливим показником, який характеризує фінансовий стан підприємства і
його стійкість є забезпеченість матеріальними оборотними засобами власними
джерелами фінансування. Вона встановлюється порівнянням суми власного
оборотного капіталу з загальною сумою матеріальних оборотних фондів.
Таблиця № 11
| |На початок року |На кінець року |
|Сума власного оборотного капіталу |6114 |10228 |
|Сума матеріальних оборотних фондів |15575 |21176 |
|Процент забезпеченості |39 |48 |
Звідси видно, що процент забезпеченості зріс на 9% (39-48), що є позитивним
для підприємства, так як залежність підприємства від зовнішніх інвесторів
знизився.
Надлишок чи недостача джерел коштів для формування запасів і затрат
(матеріальних оборотних фондів) являється одним з критеріїв оцінки
фінансової стійкості підприємства.
Існує чотири типи фінансової стійкості:
V абсолютна стійкість фінансового стану (якщо запаси і затрати (З)
менші суми власного оборотного капіталу (ВК) і кредитів банку під
товарно-матеріальні цінності (КР) ;
V нормальна стійкість (якщо запаси і затрати (З) дорівнюють сумі
власного оборотного капіталу (ВК) і кредитів банку під товарно-
матеріальні цінності (КР);
V нестійкий, передкризовий фінансовий стан, при якому порушується
платіжний баланс, але зберігається можливість відновлення рівноваги
платіжних засобів і платіжних зобов’язань за рахунок залучення
тимчасово вільних джерел засобів (Д);
V кризовий фінансовий стан (підприємство знаходиться на межі
банкруцтва), при якому:
З>ВК+КР+Д
[pic];
Проаналізувавши фінансовий стан на ВАТ “ТеКЗ” ми бачимо, що підприємство
знаходилося у 1996році в кризовому фінансовому стані, це видно з наступних
розрахунків: за 1996 рік
15575 > 6114+0,39*15575+(182+160) => 15575 > 12530,25;
[pic]
за 1997 рік:
21176 > 10228+0,48*21176+182+323 => 21176 > 208997,48
[pic]
Рівновага платіжного балансу в даній ситуації забезпечується за рахунок
прострочених платежів по оплаті праці , судам банку, постачальникам,
бюджету і т.п.
Рівновага фінансового стану може бути відновлена шляхом:
V прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті
чого пройде відносне його зменшення на гривень товарообороту;
V обгрунтованого зменшення запасів і затрат (до нормативу);
V поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і
зовнішніх джерел.
У звітному році відбувається незначне покращення фінансової
стійкості, що видно з наступних розрахунків:
21176 > 10228+0,48*21176+182+323 => 21176 > 208997,48
[pic],
що свідчить про те, що підприємство перейшло в нестійкий (передкризовий)
фінансовий стан. При цьому фінансова нестійкість рахується допустимою, якщо
виконуються наступні умови:
V виробничі запаси плюс готова продукція рівні або перевищують суму
короткострокових кредитів, які приймають участь в формуванні запасів –
ця умова виконується, так як ІІа>ІІІп.
V Незавершене виробництво плюс витрати майбутніх періодів рівні або менші
від суми власного оборотного капіталу – умова виконується.
Оскільки наявність власного оборотного капіталу і його зміни мають
дуже велике значення в забезпеченні фінансової стійкості підприємства,
доцільно провести факторний аналіз його динаміки.
Таблиця № 12 Аналіз впливу факторів на зміни наявності власного
оборотного капіталу.
|Фактор |Розрахунок впливу|Рівень |
| | |впливу |
| | |тис.грн.|
|Постійний капітал. | | |
|Статутний фонд |977-977 |— |
|Додатковий капітал |239731-239390 |+341 |
|Резервний фонд |182-182 |— |
|Спеціальні фонди і цільове фінансування |323-160 |+163 |
|Реструктизований борг |2413-282 |+2131 |
|Збитки звітного року |-(1645-0) |-1645 |
|Довгострокові кредити |0-103 |-103 |
|Довгострокові активи. | | |
|Основні засоби |-(159107-162846) |+3739 |
|Нематеріальні активи |-(2-2) |— |
|Незавершені капітальні вкладення |-(72114-71556) |-558 |
|Устаткування |-(430-476) |+46 |
|Всього |10228-6114
