Австрiйських шилiнгiв | 34.98 | - | - | - | -

Англiйських фунтiв стерлiнгiв | 773.94 | 799.84 | 871.28 | 973.91 | 933.76

Азербайджанських манатiв** | 11.56 | 10.97 | 10.86 | 10.83 | 10.83

Бельгiйських франкiв* | 119.33 | - | - | - | -

Білоруських рублів** | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.02

Грецьких драхм* | 14.13 | - | - | - | -

Датських крон | 64.59 | 67.70 | 81.07 | 88.84 | 85.75

Доларiв США | 537.21 | 532.66 | 533.27 | 531.92 | 512.47

Естонських крон | 30.76 | 32.15 | 38.50 | 42.24 | 40.84

Iсландських крон | 5.52 | 5.84 | 6.96 | 7.58 | 8.16

Iрландських фунтiв | 611.20 | - | - | - | -

Iспанських песет* | 28.93 | - | - | - | -

Назва валюти | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005

Iталiйських лiр** | 24.86 | - | - | - | -

Канадських доларiв | 347.12 | 339.33 | 380.93 | 409.10 | 422.89

Казахстанських тенге | 3.66 | 3.48 | 3.57 | 3.91 | 3.86

Латвiйських латiв | 855.96 | 862.33 | 933.76 | 984.96 | 909.94

Литовських лiтiв | 134.30 | 145.40 | 174.54 | 191.50 | 185.20

Молдавських леїв | 41.80 | 39.27 | 38.27 | 43.17 | 40.68

Нiдерландських гульденiв | 218.43 | - | - | - | -

Нiмецьких марок | 246.11 | - | - | - | -

Норвезьких крон | 59.78 | 67.10 | 75.40 | 78.99 | 79.67

Польських злотих | 131.24 | 130.60 | 137.09 | 146.22 | 158.76

Португальських ескудо | 2.40 | - | - | - | -

Росiйських рублiв*** | 1.84 | 1.70 | 1.74 | 1.85 | 1.81

Сiнгапурських доларiв | 300.00 | 297.51 | 306.03 | 314.69 | 308.03

Словацьких крон | 11.03 | 11.79 | 14.53 | 16.51 | 16.55

Турецьких лiр** | 0.05 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 380.29

Туркменських манатiв** | 10.33 | 10.24 | 10.26 | 10.23 | 9.86

Угорських форинтiв* | 18.75 | 20.72 | 23.78 | 26.26 | 25.78

Узбецьких сумiв | 1.35 | 0.70 | 0.55 | 0.52 | 0.46

Фiнських марок | 80.96 | - | - | - | -

Французьких франкiв | 73.38 | - | - | - | -

Чеських крон | 14.13 | 16.34 | 18.92 | 20.72 | 21.44

Шведських крон | 52.09 | 54.91 | 66.07 | 72.45 | 68.96

Швейцарських франкiв | 318.71 | 342.88 | 396.14 | 428.18 | 412.75

юанiв женьмiньбi (Китай) | - | - | - | 64.28 | 62.53

Японських єн* | 44.27 | 42.59 | 46.03 | 49.21 | 46.68

ЄВРО (до 1999 долі ЕКЮ) | 481.36 | 503.01 | 602.44 | 660.94 | 638.99

СДР | 684.20 | 689.82 | 746.82 | 787.82 | 758.02

* гривень за 1000 одиниць валюти;

** гривень за 10000 одиниць валюти;

*** гривень за 10 одиниць валюти.

Із січня 2005 долі - 100 турецьких лір.

Із січня 2006 долі - 100 азербайджанських манатiв

У цьому зв'язку дослідженню конкретних методів проведення прогнозного аналізу ефективності валютних операцій у роботі передує короткий виклад відомих у науці теорій, що виявляють зазначені взаємозв'язки, таких як теорія чекання валютних курсів, міжнародний ефект Фишера, теорема паритету процентних ставок, теорія купівельних спроможностей валют.

Як відомо, курс форвард установлюється з премією (рт) чи дисконтом (dis) на базі діючого курсу спот. При прямому котируванню премія додається до курсу спот, а дисконт віднімається з курсу спот. При непрямому котируванні, навпаки, премія віднімається з курсу спот, а дисконт додається до курсу спот.

Таким чином, при прямому котируванню, якщо Xs - курс спот, а Xf- курс форвард, те

Xf = Xs (l + рт)

чи

Xf = Xs (l - dis ). (3.2)

При непрямому котируванні, якщо Ys - курс спот, а Yf- - курс форвард, те

Yf = Ys / (l - рт),

чи

Yf = Ys / (l + dis ) (3.3).

Наприклад, якщо в Україні курс спот долара США дорівнює 5,3 гривні за 1 долар США, а 6-місячний форвардний курс – 5,5 гривні за 1 долар США, то можна говорити, що долар США котирується на українському форвардному ринку з премією. Розмір премії обчислюється у відсотках річних:

(5,5/5,3 – 1) ( 100% ( 12/6 = 7,54 %

Курси форвард визнаються аналітиками кращим ринковим показником майбутніх курсів спот. Так, якщо сьогодні по 6-місячних форвардних контрактах установлений курс 5,5 гривні за 1 долар США, це означає, що ринок у цілому, дійсно, прогнозує встановлення через півроку курсу спот, приблизно рівного 5,3 гривні за 1 долар США. Якби продавці доларів очікували высоковероятного встановлення по прошествии 6 місяців курсу спот, що перевищує зазначене значення, чи навряд би вони погодилися на висновок форвардних контрактів на невигідних для себе умовах. Очевидно, що в цьому випадку для них було б розумніше відкласти продаж доларів на півроку й одержати в результаті більше гривень за кожен проданий долар.

Це свідчить про те, що встановлені ринком чи премії дисконти по форвардних контрактах щонайкраще відбивають очікувана зміна курсу спот за відповідний період.

Таким чином, якщо Е (Xs’) - зроблений у базову дату прогноз курсу спот