| 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99
8. Залишок боргу | 33257,82 | 31240,26 | 29195,81 | 27124,09 | 25024,8 | 22897,43 | 20741,73
Місяці | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34
1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
3. Погашення кредиту | -2184,44 | -2213,56 | -2243,08 | -2272,98 | -2303,3 | -2334 | -2365,12
4. Відсотки по кредиту | -276,56 | -247,43 | -217,92 | -188,01 | -157,7 | -126,99 | -95,87
5. Остаточна вартість | 555555,56 | 54563,49 | 53571,43 | 52579,37 | 51587,3 | 50595,24 | 49603,17
6. Амортизація | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06
7. Виплати по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99
8. Залишок боргу | 18557,3 | 16343,74 | 14100,66 | 11827,68 | 9524,39 | 7190,39 | 4825,27
Місяці | 35 | 36
1. Фінансування | 0 | 0
2. Авансовий платіж | 0 | 0
3. Погашення кредиту | -2396,66 | -2428,61
4. Відсотки по кредиту | -64,34 | -32,38
5. Остаточна вартість | 48611,11 | 47619,05
6. Амортизація | 992,06 | 992,06
7. Виплати по кредиту | 2460,99 | 2460,99
8. Залишок боргу | 2428,61 | 0
Таблиця 4
Аналіз фінансування на умовах оперативної оренди.
Місяці | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6
1. Фінансування | 100000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
2. Авансовий платіж | -20050 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5
Місяці | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13
1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5
Місяці | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20
1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5
Місяці | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27
1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5
Місяці | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34
1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5
Місяці | 35 | 36
1. Фінансування | 0 | 0
2. Авансовий платіж | 0 | 0
3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5
Амортизаційні відрахування у всіх місяцях складають – 1840,06 $ або 9752,32 грн.
Як бачимо з наведеного розрахунку використання оперативного лізингу для ДКО „Київводоканал” є більш ефективним засобом фінансування придбання обладнання. В нашому випадку оперативний лізинг є більш гнучким і в той же час стабільним інструментом ніж банківський кредит. Застосовуючи оперативний лізинг ДКО „Київводоканал” економить 10 тис. дол. або 53 тис. грн.
2.3. Аналіз ефективності фінансової оренди.
Фінансову оренду можна розглядати як різновид фінансового кредиту. Тобто орендодавець у цьому випадку є кредитором, а орендар - позичальником. З погляду класичної операції кредитування, такі операції обов'язково супроводжуються сплатою відсотків за користування кредитом.
Так, для того щоб проаналізувати ефективність фінансової оренди проведемо наступні розрахунки. Використаємо для цього попередній приклад, тільки у даному випадку будемо аналізувати ефективність фінансової оренди у порівнянні з банківським кредитом для ДКО „Київводоканал”.
Таблиця 5
Аналіз ефективності фінансового лізингу
Показники | З врахуванням ПДВ
Лізинг | Кредит
1. Фінансування проекту | 100 $ | 100 $
2. Використання власних коштів | -30 000 | -30 000
3. Повернення запозичених коштів | -70 000 | -70 000
4. Винагорода кредитора (лізингодателя) | -23 ,23 | -18 ,72
5. Економія по податку на прибуток | 18550,58 | 13705,47
6. Після податкова ліквідаційна вартість | 0 | 0
Разом: грошовий потік | 11256,51 | 7818,08
Вигода лізингу складає: | 3438,43
В разі застосування фінансового лізингу підприємство зекономить – 3438,43$ або 18223,68 грн. Отже, як бачимо використання у практиці господарювання фінансового лізингу є більш ефективним засобом ніж банківський кредит.
При укладанні лізингової угоди, як правило підприємством лізингодавцем пропонуються різні варіанти лізингового фінансування. Наводимо всі варіанти, які були запропоновані ДКО „Київводоканал” при укладанні ним лізингової угоди. Варіанти відрізняються сумою авансового платежу і терміну договору лізингу.