Зросли також джерела формування майна на 01.01.2007 і 01.01.2008 з темпами приросту 13,87% та 49,14%. За період, що аналізується, суттєво збільшився власний капітал, переважно за рахунок збільшення суми додаткового вкладеного капіталу на 01.01.2008 майже на 69% порівняно на 01.01.2007. Таке збільшення сприяє росту фінансової стійкості підприємства. Оцінимо зміни, які відбулися в структурі резервного капіталу, формування якого регулюється законодавством. Відповідно до законодавства величина резервного фонду має бути не меншою як 25% статутного капіталу. З метою забезпечення стабільності формування резервного фонду, акціонерні товариства повинні відраховувати до резервного фонду щороку не менш як 5% від фактичного отриманого чистого прибутку. Як свідчить проведений аналіз, підприємство цю норму не виконує, оскільки резервний фонд протягом аналізованого періоду становив -96,38%, -88,05% і -52,56%. Величина власного капіталу в абсолютному вираженні збільшилася на 01.01.2007 на 731592 тис. грн., а на 01.01.2008 на 3884446 тис. грн.

Щодо позикового капіталу, то спостерігається тенденція до зменшення, що є дуже позитивним моментом для Тлумацького УЕГГ, тобто частка позикового капіталу становила 108,10% і 68,50%, що свідчить про підвищення ступеня фінансової незалежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів. В абсолютному вираженні розмір позикового капіталу зменшився на 01.01.2007 на 778 тис. грн., а на 01.01.2008 на 356510 тис. грн. Таке зменшення було зумовлено зменшенням суми поточних зобов’язань на 01.01.2008 на 863289 тис. грн., а кредиторської заборгованості на 180136 тис. грн. на 01.01.2007 і на 112683 тис. грн. на 01.01.2008.

За даними агрегованого балансу розрахуємо показники оцінки майнового стану підприємства, використовуючи формули з Додатку Д і занесемо ці дані у таблицю 3.3.

Таблиця 3.3 – Розрахунок показників оцінки майнового стану підприємства

Показник | Періоди

01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008

Коефіцієнт зносу основних засобів | 0,23 | 0,22 | 0,17

Коефіцієнт оновлення основних засобів | 0,23 | 0,36 | 0,15

Коефіцієнт вибуття основних засобів | 0,013 | 0,003 | 0,001

Частка реальної вартості основних засобів в майні підприємства | 0,76 | 0,85 | 0,94

Отже, на підприємстві зменшився коефіцієнт зносу основного капіталу, що є ознакою покращення стану його матеріально-технічної бази. Однак коефіцієнт зносу не може певною мірою характеризувати фактичний знос основного капіталу хоча б тому, що у підприємства, як правило, є крім діючого ще й законсерво-ване устаткування, обладнання чи транспортні засоби, на які на-раховується амортизація на повне відновлення. Тому хоча фактич-но такі основні засоби і не зношуються, проте загальна оцінка зносу основного капіталу підприємства змінюється.

Щодо коефіцієнта відновлення основних засобів, то балансова вартість основних засобів, що надішли до підприємства за рік, збільшилась у період 01.01.2007, але зменшилась у період 01.01.2008. Внаслідок таких змін коефіцієнт відновлення основного капіталу на Тлумацькому УЕГГ становив на 01.01.2006 – 0,23, на 01.01.2007 – 0,36, а на 01.01.2008 – 0,15, тобто зменшився на 0,08 (8%) порівняно на 01.01.2006, що слід оцінити як негативне явище.

Частка реальної вартості основних засобів в майні підприємства зростає з кожним роком ( на 01.01.2007 на 0,09, а на 01.01.2008 також на 0,09). На 01.01.2008 коефіцієнт вибуття основних засобів зменшився на 0,012 (1,2%) порівняно з періодом 01.01.2006, що є негативним для підприємства. Коли тривалий час використовується старе устаткування, то воно морально старіє.

3.2 Оцінка та аналіз фінансового потенціалу підприємства

Оцінка та аналіз фінансового потенціалу Тлумацького УЕГГ охоплює такі напрямки як оцінка ліквідності і платоспроможності та оцінка фінансової стійкості.

3.2.1 Оцінка ліквідності та платоспроможності

За допомогою Додатку Д розрахуємо показники ліквідності і занесемо ці дані у таблицю 3.4.

Таблиця 3.4 – Розрахунок показників ліквідності (платоспроможності)

Показник | Періоди

01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008

Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,004 | 0,007 | 0,005

Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,14 | 0,12 | 0,05

Коефіцієнт загальної поточної ліквідності (коефіцієнт покриття) | 0,17 | 0,14 | 0,09

Чистий оборотний (робочий) капітал | 0,17 | 0,14 | 0,09

Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними коштами | -4,96 | -5,98 | -9,03

Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів (функціонуючого капіталу) | -0,004 | -0,01 | -0,01

Узагальнюючим показником ліквідності є коефіцієнт поточної ліквідності. Отже, з таблиці 3.4 випливає, що цей коефіцієнт є меншим за нормативне значення >1-2. На 01.01.2006 він становив 0,17, на 01.01.2007 цей коефіцієнт зменшився на 0,03, а на 01.01.2008 – на 0,05. Отже, спостерігається постійне зменшення коефіцієнта поточної ліквідності. Це можна пояснити зіставленням умов надання і отримання комерційного кредиту, тобто оборотність дебіторської заборгованості за три роки перевищує оборотність кредиторської заборгованості.

Найбільш жорстким критерієм ліквідності є коефіцієнт абсолютної ліквідності. Цей показник також є меншим нормативного значення (>0,2-0,35). На 01.01.2006 він становив 0,004, на 01.01.2007 зріс до 0,007, а на 01.01.2008 зменшився до 0,005, тобто Тлумацьке УЕГГ на 01.01.2006 погасило лише 0,4% своїх поточних боргів, на 01.01.2007 – 0,7%, а на 01.01.2008 – 0,5%. Ось чому цей показник називають ще коефіцієнтом платоспроможності.

Коефіцієнт швидкої ліквідності також менший за нормативне значення, тобто >0,7-1. На 01.01.2006 цей показник становив 0,14, на 01.01.2007 – 0,12, а на 01.01.2008 цей коефіцієнт стрімко знизився і становив 0,05, тобто Тлумацьке УЕГГ спромоглось погасити 14%, 12% і 5% своїх поточних боргів, якщо для цього використовувалися всі відносно ліквідні активи ( крім виробничих запасів сировини і незавершеного виробництва ).

Зниження значення ліквідності найчастіше говорить про загальне погіршення ситуації з забезпеченістю оборотними коштами і про необхідність серйозних заходів для керування ними.

Чистий оборотний капітал показує, що 17%, 14% і 9% оборотних коштів залишається в розпорядженні