Непрямий метод кращий з аналітичного погляду, тому що дає змогу пояснити причини розбіжностей між фінансовими резуль-татами і вільними залишками готівки. Розрахунок чистого гро-шового потоку за непрямим методом здійснюють шляхом відпо-відного коригування чистого прибутку на суму змін у запасах, дебіторської заборгованості, кредиторської заборгованості, корот-кострокових фінансових вкладень та інших статей активу, що на-лежать до поточної діяльності. Джерелами інформації для розра-хунку й аналізу грошових потоків за непрямим методом є звітний бухгалтерський баланс і звіт про прибутки та збитки.

За операційною (основною) діяльністю його розраховують у такий спосіб:

ЧГПОД = ЧП од + А + Д 3 + Зтмц + КЗ + ДМЯ + Р + АВОД + АВВ,

де ЧПОП — сума чистого прибутку підприємства від операційної діяльності;

А — сума амортизації основних засобів і нематеріальних ак-тивів;

ДЗ — зміна суми дебіторської заборгованості;

ЗТМЦ — зміна суми запасів і ПДВ за придбаними цінностя-ми, що входять до складу оборотних активів;

КЗ — зміна суми кредиторської заборгованості;

ДМП — зміна суми доходів майбутніх періодів;

Р — зміна суми резерву майбутніх витрат і платежів;

АВОД — зміна суми одержаних авансів;

АВВ — зміна суми виданих авансів.

Таким чином, непрямий метод наочно показує відмінність між чистим фінансовим результатом і чистим грошовим потоком під-приємства. За допомогою ряду коригувальних процедур фінансо-вий результат підприємства (чистий прибуток або збиток) пере-твориться у величину чистого грошового потоку від операційної діяльності.

У результаті цього можна встановити фактори, що сприяють збільшенню

і зменшенню чистого грошового потоку (рис.2.3а.).

Чистий грошовий потік від операційної (основої) діяльності

Фактори, що зумовлюють збільшен-

ня чистого грошового потоку |

Фактори, що зумовлюють зменшення

чистого грошового потоку

Зростання чистого прибутку або зменшення збитків |

Зменшення суми чистого прибутку або зростання збитків

Збільшення суми амортизації основних засобів і нематеріальних активів |

Зменшення суми амортизації основних засобів і нематеріальних активів

Зменшення дебіторської заборгованості |

Приріст дебіторської заборгованості

Зменшення запасів і ПДВ придбаних цінностей |

Приріст запасів і податків на придбані цінності

Приріст залишків короткострокових фінансових зобов’язань |

Зменшення залишків короткострокових фінансових зобов’язань

Приріст суми резерву майбутніх витрат і платежів | Зменшення суми резерву майбутніх витрат і платежів

Приріст суми отриманих доходів у рахунок майбутніх періодів |

Зменшення суми отриманих доходів у рахунок майбутніх періодів

Рис.2.3.а.Фактори першого порядку зміни чистого грошового потоку від операційної діяльності, обчисленого за непрямим методом.

За інвестиційною діяльністю суму ЧГП визначають як різни-цю між сумою виручки від реалізації необоротних активів і су-мою інвестицій на їх придбання:

ЧГПід = ВР03 + ВРНА + ВРдфА + ВРва + Дод - п03 ± ± НКБ – Пна - Пдфа - - - Пва,

де ВР03 — виручка від реалізації основних засобів;

ВРНА — виручка від реалізації нематеріальних активів;

ВРдФА — сума виручки від реалізації довгострокових фінансо-вих активів;

ВРВА — виручка від реалізації раніше викуплених акцій під-приємства;

Дод — сума одержаних дивідендів і процентів за довгостроко-вими цінними паперами;

ПОз — сума придбаних основних засобів;

НКБ — зміна залишку незавершеного капітального будів-ництва;

Пна — сума придбання нематеріальних активів;

Пдфа — сума придбання довгострокових фінансових активів;

Пва — сума викуплених власних акцій підприємства.

Фактори формування чистого грошового потоку від інвестицій-ної діяльності показано на рис.2.3б.При поглибленому аналізі детальніше вивчають фактори зміни основних складових чисто-го грошового потоку від інвестиційної діяльності (табл.2.3 ).

За фінансовою діяльністю прийнято відображати припливи і відпливи коштів, пов'язані з використанням зовнішнього фінансу-вання. Суму ЧГП визначають як різницю між сумою фінансових ре-сурсів, залучених із зовнішніх джерел, сумою виплаченого основно-го боргу і сумою виплачених дивідендів власникам підприємства:

ЧГПфд = Звк + Здк + Зкк + ЦФ - Вдк - Вкк - Вд,

де Звк — сума додатково залученого із зовнішніх джерел власно-го капіталу (грошові надходження від випуску акцій та інших ча-сткових інструментів, а також додаткових вкладень власників);

Здк — сума додатково залучених довгострокових кредитів і позик;

Зкк — сума додатково залучених короткострокових кредитів і позик;

ЦФ — сума коштів, що надійшли як безоплатне цільове фінан-сування підприємства;

ВдК — сума виплат основного боргу за довгостроковими кре-дитами і позиками;

Вкк — сума виплат (погашення) основного боргу за короткостро-ковими кредитами і позиками;

Вд — сума виплачених дивідендів акціонерам підприємства.

Фактори , що зумовлюють збільшення чистого грошового потоку | Фактори , що зумовлюють скорочення чистого грошового потоку

Збільшення виручки від реалізації основних засобів | Зменшення виручки від реалізації основних засобів

Збільшення виручки від реалізації нематеріальних активів | Зменшення виручки від реалізації нематеріальних активів

Збільшення виручки від реалізації довгострокових фінансових активів | Зменшення виручки від реалізації довгострокових фінансових активів

Збільшення виручки від реалізації раніше викуплених акцій підприємства | Зменшення виручки від реалізації раніше викуплених акцій підприємства

Збільшення суми одержаних процентів і дивідендів за довгостроковими цінними паперами | Зменшення суми одержаних процентів і дивідендів за довгостроковими цінними паперами

Збільшення суми інших надходжень | Зменшення суми інших надходжень

Зменшення інвестицій на придбання нематеріальних активів | Збільшення інвестицій на придбання нематеріальних активів

Скорочення інвестицій на придбання нематеріальних активів | Збільшення інвестицій на придбання нематеріальних активів

Скорочення інвестицій на капітальне будівництво | Збільшення інвестицій на капітальне будівництво

Скорочення інвестицій на придбання довгострокових фінансових активів | Збільшення інвестицій на придбання довгострокових фінансових активів

Зменшення кількості викуплених власних акцій підприємства | Збільшення кількості викуплених власних акцій підприємства

Рис.2.3.б.Фактори першого порядку зміни чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності.

Результати розрахунку