Рис. 17. Класифікація оборотних коштів щодо ступеня ліквідності та ризику вкладення [9, 227]

Стан оборотних коштів характеризується насамперед наявністю їх на певну дату. Наявність власних оборотних коштів підприємства ви-значається як різниця між сумою власного капіталу та сумою необоротних активів.

З таблиці 13 Додатку Г видно, що власних оборотних коштів ТОВ «Куверт-Україна» з 2007 року не вистачає навіть на покриття запасів. Причинами цього явища були: несвоєчасне фінансування приросту нормативу оборотних коштів; наявність дебіторської заборгованості (несвоєчасні розрахунки), підвищення цін у результаті інфляційних процесів.

Розглядаючи структуру поточних (оборотних) активів, яка представлена у таблиці 15 Додатку Г, а також рисунок 18, можна зробити висновок, що найбільшу питому вагу в оборотних активах має дебіторська заборгованість за товари, отже, товариству необхідно звернути увагу на прискорення реалізації продукції та розрахунків за реалізовану продукцію, збільшення авансових платежів.

Рис. 18. Структура оборотних активів ТОВ «Куверт-Україна» на 31 грудня 2008 року

Величина обігових коштів, їхні структура і достатність характеризують кількісний бік обігових коштів, проте є і якісний, пов’язаний зі швидкістю їх обороту, оборотністю. Між сумою обігових коштів та показниками оборотності існують тісні зворотні взаємозв’язки. Прискорення оборотності цих коштів сприяє вирішенню фінансових проблем найбільш зручним способом за рахунок використання існуючих внутрішніх резервів підприємства.

У таблиці 16 Додатку Г представлені розраховані значення коефіцієнтів оборотності оборотних коштів, тривалості одного їх обороту та коефіцієнтів закріплення оборотних коштів ТОВ «Куверт-Україна» у 2006-2008 роках.

Коефіцієнт оборотності оборотних коштів показує, що за 2008 рік оборотні кошти ТОВ «Куверт-Україна» здійснили 5,45 оборотів. Кожна гривня оборотних активів у 2006 році принесла 4,09 грн. реалізованої продукції, у 2007 – 3,33 грн., у 2008 – 5,45 грн. Динаміка збільшення даного показника є позитивною.

Тривалість одного обороту оборотних коштів також збільшилась тільки у 2007 році, а у 2008 знизилась у порівнянні з 2006 роком.

Коефіцієнт закріплення (завантаження) оборотних коштів показує суму обігових коштів, яка припадає на 1 грн. реалізованої продукції. Даний показник обернений коефіцієнту оборотності оборотних коштів, тому динаміка його аналогічна, її видно на рисунку 19.

Рис. 19. Лінія тренду коефіцієнту оборотності оборотних коштів за 2006-2008 роки

Також слід дослідити й інші коефіцієнти оборотності й тривалості оборотів, які у комплексі є показниками ділової активності підприємства.

У широкому розумінні ділова активність охоплює всі заходи і зусилля підприємства, спрямовані на підвищення його конкурентоспроможності. Такий підхід передбачає оцінку конкурентних переваг продукції, ділової репутації, підприємства та його клієнтів, широти ринків збуту тощо [1, 162].

У контексті фінансового аналізу цей термін розглядають у вужчому сенсі, а саме – на рівні поточної і комерційної діяльностей. Передусім оцінюється ефективність використання ресурсів підприємства та визначаються резерви її підвищення. В свою чергу, наявність і ефективність використання ресурсів значною мірою визначають результативність діяльності підприємства [1, 163].

У таблиці 17 Додатку Г представлена зведення таблиця коефіцієнтів ділової активності підприємства.

В середньому на протязі 2006 – 2008 років тривалість повного циклу виробництва та обігу для ТОВ «Куверт-Україна», який приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, склала півроку.

Кожна гривня активів принесла біля 2 грн. реалізованої продукції.

На рис. 20 представлена динаміка коефіцієнтів оборотності.

Рис. 20. Коефіцієнти оборотності

З наведених розрахунків можна зробити висновок, що умови, на яких ТОВ «Куверт-Україна» отримує поставки гірші, ніж умови, які товариство створює своїм покупцям, оскільки термін оборотності дебіторської заборгованості більший за термін оборотності кредиторської заборгованості, і тільки у 2008 році вони приблизно урівнюються. Це приводить до того, що надходження грошових коштів від дебіторів менш інтенсивне, ніж від кредиторів. Якщо у поточному році тенденція не зміниться, то це може призвести до дефіциту грошових коштів на рахунках товариства.

Крім цього, звертає на себе увагу те, що у ТОВ «Куверт-Україна» існують певні проблеми з реалізацією продукції, про що свідчить перевищення терміну оборотності дебіторської заборгованості над періодом оборотності запасів. Також додатне значення показника тривалості оборотності оборотних засобів свідчить про недостатність у товариства грошових коштів.

3.4. Аналіз фінансових результатів роботи підприємства

Прибуток є найважливішим узагальнюючим показником, який характеризує кінцевий результат діяльності підприємства. Від розміру прибутку, отриманого підприємством, залежить формування оборотних засобів, виконання зобов’язань перед бюджетом, платоспроможність підприємства і т. п [11, 57]. Показники діяльності підприємства в формі № 2 групуються в розрізі видів діяльності – рисунок 21.

Рис. 21. Види діяльності підприємства [11, 58]

Таким чином, на формування чистого прибутку підприємства впливають фінансові результати, отримані після здійснення операційної, інвестиційної, фінансової діяльності, і фінансові результати, отримані в результаті надзвичайних подій. Така класифікація фінансових результатів діяльності підприємства грає важливу роль при розрахунку показників прибутковості (рентабельності) підприємства [11, 59].

У таблиці 18 Додатку Г проведений аналіз рівня і динаміки показників
фінансових результатів діяльності підприємства. Як показують дані, чистий прибуток на протязі 2006-2008 років зменшується, що зумовлено зменшенням фінансових результатів від операційної діяльності. Також звертає на себе увагу збільшення з кожним роком собівартості продукції.

Такі зміни в цілому можна охарактеризувати як доволі негативні, хоча ТОВ «Куверт-Україна» й отримує чисті прибутки (операційна діяльність є прибутковою), що робить ситуацію некритичною. Варто звернути увагу на частку собівартості реалізованої продукції.

Окремо слід порівняти темпи росту чистого доходу та собівартості продукції – дані представлені у таблиці 9.

Таблиця 9

Чистий дохід та собівартість реалізованої продукції ТОВ «Куверт-Україна»

Показник | 2006 рік,
тис. грн. | 2007 рік,
тис. грн. | Темп приросту,
% | 2008 рік,
тис. грн. | Темп