Показник | Сума, тис.грн | Кількість днів, необхідна для перетворення активів на готівку | Разом

1 | 2 | 3 | 4

1. Готівка (грошові кошти) | 29,2 | - 

2. Дебіторська заборгованість | 43,8 | 25 | 1095,0

3. Виробничі запаси | 317,1 | 30 | 9513,0

Всього | 390,1 | - | 10608,0

Індекс ліквідності (Іл.) складає: | (43,8*25+317,1*30)/(29,2+43,8+317,1)=

=10608,0/390,1=27 днів

Таким чином, досліджуваному підприємству необхідно близько 27 днів для перетворення поточних активів на готівку. В порівнянні з двома попередніми періодами, індекс ліквідності на кінець 2008 року зріс на 7 днів. В основному це пов’язано із значним зростанням дебіторської заборгованості та виробничих запасів на складах підприємства.

Важливість наявності та розрахунку різних показників ліквідності пояснюється перш за все різними інтересами споживачів аналітичної інформації. Так, наприклад, коефіцієнт абсолютної ліквідності є важливим не тільки для фінансових менеджерів підприємства, але і для постачальників сировини і матеріалів. Що стосується коефіцієнта швидкої (суворої) ліквідності, то його значення цікавим буде для комерційних банків, а коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності буде важливим для покупців і власників акцій (паїв) та облігацій підприємства.

У відповідності до описаної в другому розділі методики окрім показників ліквідності в дану групу доцільно віднести і показники платоспроможності (2.10-2.13), а результати отриманих розрахунків зобразимо у вигляді аналітичної таблиці 3.20.

Таблиця 3.20 – Показники платоспроможності підприємства

Період | Фактичне значення

показника

Рівень (коефіцієнт) платоспроможності

01.01.2006 | 1,91

01.01.2007 | 3,26

01.01.2008 | 4,97

01.01.2009 | 0,57

Поточна платоспроможність, тис.грн

01.01.2006 | 42,6

01.01.2007 | 93,4

01.01.2008 | 125,6

01.01.2009 | 12,4

Перспективна платоспроможність, тис.грн

01.01.2006 | 160,1

01.01.2007 | 187,1

01.01.2008 | 253,8

01.01.2009 | 317,1

Загальний показник платоспроможності

01.01.2006 | 3,85

01.01.2007 | 6,50

01.01.2008 | 9,17

01.01.2009 | 3,22

Результати аналітичної таблиці 3.20 показали, що коефіцієнт платоспроможності на початок 2006, 2007 та 2008 років становить більше 1, і таким чином перевищує нормативно допустиме значення. Перш за все це свідчить про наявність достатньої суми коштві для погашення своїх поточних зобов’язань. Проте на початок 2009 року ситуація дещо змінюється, і значення коефіцієнта платоспроможності знаходиться на рівні 0,57. Це негативне явище, оскільки підприємство для підтримання своєї платоспроможності повинно так будувати свої платіжні стосунки з кредиторами та партнерами, щоб цей показник постійно пербував на рівні 1. Як бачимо умова платоспроможності протягом 2008 року порушується і відхилення від нормативного значення складає 0,43. В основному це викликано значним зростанням поточних зобов’язань та одночасним скороченням обсягу абсолютно ліквідних активів на суму 99,9 тис.грн протягом 2008 року

Щодо отриманих результатів розрахунку поточної платоспроможності, то спостерігається тенденція до перевищення таких платіжних засобів, як грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті і засобів в розрахунках над поточними зобов’язаннями на 93,4 тис.грн станом на 01.01.2007 року. Станом на 01.01.2008 року таке перевищення становило 125,6 тис.грн, а станом на 01.01.2009 року значення показника потосної платоспроможності знизилось до 12,4 тис.грн.

Щодо отриманих результатів коефіцієнта перспективної платоспроможності, то спостерігається знову ж таки тенденція до перевищення платіжних засобів таких як виробничі запаси, тобто підсумок за третьою групою активів, над довгостроковими зобов’язаннями досліджуваного підприємства., в сумі 160,1 тис.грн на кінець 2005 року та на 187,1 тис.грн станом 01.01.2007 року. Така ж ситуація спостерігалась і протягом наступних років, де перевищення над довгостроковими зобов’язаннями складало 253,8 тис.грн та 317,1 тис.грн, а це в свою чергу дає можливість стверджувати про наявність нормального стану платоспроможності на підприємстві протягом досліджуваних років.

Дані отримані, як результат розрахунку загального показника платоспроможності також засвідчують про наявність достатньої суми ліквідних активів, що вказує на платоспроможність підприємства. Нормальне обмеження даного показника складає більше 1. Як бачимо існує деяке перевищення фактичних даних отриманого коефіцієнта від теоретичного. Так, станом на 01.01.2007 року значення загального показника платоспроможності підприємства становить 6,50. Станом на 01.01.2008 року фактичне значення даного коефіцієнта складає 9,17, що свідчить, незадовільне управлінням активами, оскільки відбувається значне накопичення запасів на підприємстві в розмірі 317,1 тис.грн на кінець 2008 року, а також відвернення грошей у дебіторську заборгованість. Проте, станом на 01.01.2009 року ситуація дещо покращується і фактичне значення загального коефіцієнта платоспроможності скорочується до 3,22, в основному, за рахунок значного зростання поточних зобов’язань, а також одночасного зменшення готівкових коштів на рахунках підприємства.

Загалом, можна сказати, що поліпшення фінансового стану підприємства виявляється в тому, щоб на розрахунковому рахунку та в касі грошей було б не менше ніж потрібно для виконання поточних платежів, а решта їх має бути вкладена в матеріальні та інші ліквідні активи.

Результати зміни отриманих фактичних значень досліджуваних: коефіцієнта платоспроможності та загального показника платоспроможності зображено на рисунку 3.14.

Рисунок 3.14 – Коефіцієнти платоспроможності підприємства

А з метою прогнозу платоспроможності підприємства за три аналізовані періоди розрахуємо коефіцієнти відновлення та втрати платоспроможності у відповідності до запропонованих формул (2.14-2.15) та отримані результати представимо в аналітичній таблиці 3.21.

Таблиця 3.21 - Показники відновлення та втрати платоспроможності, частки одиниць

Роки | Фактичне значення показника

1 | 2

Коефіцієнт відновлення платоспроможності

2006 | 6,50

2007 | 9,04

2008 | 0,94

Коефіцієнт втрати платоспроможності

2006 | 5,90

2007 | 8,42

2008 | 2,08

У 2006 році коефіцієнт відновлення платоспроможності становить 6,5, тобто свідчить про хорошу платоспроможність підприємства. У 2007 році ситуація покращилась, оскільки коефіцієнт відновлення платоспроможності становив 9,07. Особливої уваги заслуговує значення коефіцієнта у 2008 році, коли спостерігається різке скорочення фактичного значення показника до рівня 0,94, що менше від мінімально допустимого значення. Така різка зміна пов’язана перш за все із зменшенням показника загальної ліквідності у 2008 році в порівнянні з попереднім