зменшення грошових коштів на 69,295% негативно вплинуло на значення аналізованого показника показника, що призвело до його скорочення на 2,2568;

зростання дебіторської заборгованості на 16,3 тис.грн призвело до зростання досліджуваного коефіцієнта на 0,5582;

що стосується виробничих запасів, то на кінець 2008 року, порівняно з 2006 роком, вони також зростають в абсолютному вираженні на 130,0 тис.грн, що пов’язано перш за все із збільшенням обсягів випуску промислової продукції. Приріст становить 69,48%. За рахунок цього фактора показник загальної ліквідності зріс на 4,4521;

у відповідності із збільшенням обсягів випуску промислової продукції, зростають також і поточні зобов’язання, що і спостерігається на прикладі досліджуваного підприємства. У 2008 році поточні зобов’язання становили 51,5 тис.грн, у базовому періоді - 29,2 тис.грн відповідно. Абсолютна зміна становить 22,3 тис.грн збільшення. Ріст складає 176,36%, приріст відповідно 76,36%. Таке зростання поточних зобов’язань підприємства призвело до зменшення коефіцієнта загальної ліквідності на 5,7848.

Провівши факторний аналіз коефіцієнта загальної ліквідності у 2008 році, порівняно з попереднім 2007 роком виявлено, що найвагомішим був вплив такого фактора:

поточні зобов’язання. За рахунок збільшення даного показника в абсолютному вираженні на 25,5 тис.грн, зниження коефіцієнта загальної ліквідності становило 7,4291;

частково негативний вплив був компенсований збільшенням виробничих запасів на 63,3 тис.грн, що призвело до збільшення коефіцієнта загальної ліквідності на 2,4346;

що стосується фактора–грошові кошти та їх еквіваленти, то протягом 2007-2008 років значення даного показника зменшилось на 99,9 тис.грн., дана зміна відобразилась і на зменшенні коефіцієнта загальної ліквідності на 3,8423;

у 2008 році порівняно з попереднім 2007 роком дебіторська заборгованість зросла на 21,3 тис.грн. Темп росту складає 194,66%, темп приросту 94,66% відповідно. Зміна коефіцієнта загальної ліквідності під впливом даного фактора становила 0,8192 в сторону збільшення.

Загальна зміна коефіцієнта загальної ліквідності у 2008 році порівняно з 2007 роком становила 8,02 в бік зниження коефіцієнта.

З допомогою описаних в другому розділі методичних рекомендації та формул (2.44-2.48), спрогнозуємо значення коефіцієнта загальної ліквідності станом на 01.01.2010 року, використовуючи залежність, яка дає найточніший результат. Отримані результати відображено на рисунку 3.13.

Отримана величина достовірності апроксимації складає R2=0,832, що є найточнішим отриманим результатом, оскільки наближується до позначки 1.

Рівняння отриманої залежності при пригнозуванні значення коефіцієнта загальної ліквідності має вигляд:

у=-3,48*х2+18,084*х-9,49.

Підставивши у отримане рівняння невідомі значення, отримаємо прогнозне значення коефіцієнта загальної ліквідності станом на 01.01.2010 року. Отже, у=-3,48*42+18,084*4-9,49=7,166.

Таким чином, результати прогнозу коефіцієнта загальної ліквідності станом на 01.01.2010 року засвідчили про достатність активів у ліквідній формі, для можливості підприємства на початок 2010 року розплатитись за своїми негайними зобов’язаннями.

Рисунок 3.13 – Прогноз коефіцієнта загальної ліквідності з допомогою поліноміальної залежності

Отже, можна зробити висновок, що підприємство має значні обсяги оборотні кошти, сформовані завдяки власним джерелам, для погашення своїх негайних та невідкладних платежів. Такий варіант формування оборотних коштів, що дозволяє розплатитись за своїми зобов’язаннями є для підприємства найбільш прийнятним. Проте, значне накопичення запасів на підприємстві в розмірі 317,1 тис.грн на кінець 2008 року, часткове відвернення грошей у дебіторську заборгованість та поганий вибір партнерів пояснюється прорахунками в управлінні активами і потребує від керівництва підприємством вироблення оптимальної політики щодо їх управління. Графічно зміни отриманих значень коефіцієнтів ліквідності зображено на рисунку 3.12( Додаток Е) .

Таким чином, можна сказати, що ліквідність підприємства – це спроможність будь-якого з активів трансормуватися в гроші (кошти), а рівень ліквідності визначається тривалістю періоду, протягом якого цю трансформацію можна здійснити. Чим коротший цей період, то вищою є ліквідністі. З цією метою визначимо індекс ліквідності на кінець кожного з аналізованих періодів, що показуватиме кількість днів, необхідних для перетворення поточних активів на готівку. Представимо в таблиці 3.17 розрахунок індексу ліквідності у відповідності до описаної в другому розділі методи та формул 2.9, станом на 01.01. 07 року

Таблиця 3.17 – Розрахунок індексу ліквідності станом на 01.01.07 р.

Показник | Сума, тис.грн | Кількість днів, необхідна для перетворення активів на готівку | Разом

1 | 2 | 3 | 4

1. Готівка (грошові кошти) | 95,1 | - 

2. Дебіторська заборгованість | 27,5 | 25 | 687,5

3. Виробничі запаси | 187,1 | 30 | 5613,0

Всього | 309,7 | - | 6300,5

Індекс ліквідності (Іл.) складає: | (27,5*25+187,1*30)/(95,1+27,5+187,1)=

=6300,5/309,7=20 днів

Отже, даному підприємству необхідно 20 днів для перетворення поточних активів на готівку, що є досить нетривалим терміном, який дозволить підприємству при виникненні ризику втрати ліквідності, вчасно розрахуватись із негайними боргами та іншими поточними зобов’язаннями.

Аналогічним способом проведемо розрахунок індексу ліквідності станом на 01.01.08 року, аналітична таблиця 3.18.

Таблиця 3.18 – Розрахунок індексу ліквідності станом на 01.01.08 р.

Показник | Сума, тис.грн | Кількість днів, необхідна для перетворення активів на готівку | Разом

1 | 2 | 3 | 4

1. Готівка (грошові кошти) | 129,1 | - 

2. Дебіторська заборгованість | 22,5 | 25 | 562,5

3. Виробничі запаси | 253,8 | 30 | 7614,0

Всього | 405,4 | - | 8176,5

Індекс ліквідності (Іл.) складає: | (22,5*25+253,8*30)/(129,1+22,5+253,8)=

=8176,5/405,4=20 днів

Результати таблиці 3.18 свідчать, що даному підприємству знову ж таки необхідно близько 20 днів для перетворення поточних активів на готівку, тобто в процесі трансформації найбільш ліквідних активів чи інших товарно-матеріальних цінностей у кошти, необхідних для своєчасного виконання підприємством своїх зобов'язань чи при зміні стратегії й тактики, за даного індексу ліквідності виникнення ризику ліквідності є мінімальним.

І насамкінець проведемо розрахунок індексу ліквідності станом на 01.01.09 р, таблиця 3.19.

Таблиця 3.19 – Розрахунок індексу ліквідності станом на