Поєднання професійної діяльності на фондовому ринку з іншими
видами професійної діяльності, за винятком банківської, не
допускається, крім випадків, передбачених законом.

На фондовому ринку здійснюються такі види професійної діяльності:

діяльність з торгівлі цінними паперами;

діяльність з управління активами інституційних інвесторів;

депозитарна діяльність;

діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку.

Професійна діяльність на фондовому ринку здійснюється виключно на підставі ліцензії, що видається Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку. Перелік документів, необхідних для отримання ліцензії, порядок її видачі та анулювання встановлюються Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку.

Професійна діяльність учасників фондового ринку, крім депозитаріїв та фондових бірж, здійснюється за умови членства щонайменше в одній саморегулівній організації.

Професійна діяльність з торгівлі цінними паперами на фондовому ринку провадиться торговцями цінними паперами - господарськими товариствами, для яких операції з цінними паперами є виключним видом діяльності, а також банками. Професійна діяльність з торгівлі цінними паперами включає:

брокерську діяльність;

дилерську діяльність;

андерайтинг;

діяльність з управління цінними паперами.

Торговець цінними паперами може провадити дилерську діяльність, якщо має сплачений грошима статутний капітал у розмірі не менш як 120 тисяч гривень, брокерську діяльність та діяльність з управління цінними паперами - не менш як 300 тисяч гривень, андерайтинг - не менш як 600 тисяч гривень.

У статутному капіталі торговця цінними паперами частка іншого
торговця не може перевищувати 10 відсотків.

Торговцю цінними паперами забороняється перепродавати (обмінювати) цінні папери власного випуску.

Брокерська діяльність - укладення торговцем цінними паперами цивільно-правових договорів (зокрема договорів комісії, доручення) щодо цінних паперів від свого імені (від імені іншої особи), за дорученням і за рахунок іншої особи.

Торговець цінними паперами може виступати поручителем або гарантом виконання зобов'язань перед третіми особами за договорами, що укладаються від імені клієнта такого торговця, отримуючи за це винагороду, що визначається договором торговця цінними паперами з клієнтом.

Дилерська діяльність - укладення торговцем цінними паперами цивільно-правових договорів щодо цінних паперів від свого імені та за свій рахунок з метою перепродажу, крім випадків, передбачених законом.

Андерайтинг - розміщення (підписка, продаж) цінних паперів торговцем цінними паперами за дорученням, від імені та за рахунок емітента. У разі публічного розміщення цінних паперів андерайтер може брати на себе зобов'язання за домовленістю з емітентом щодо гарантування продажу всіх цінних паперів емітента, що підлягають розміщенню, або їх частини. Якщо випуск цінних паперів публічно розміщується не в повному обсязі, андерайтер може здійснити викуп нереалізованих цінних паперів за визначеною в договорі фіксованою ціною на засадах комерційного представництва.

Діяльність з управління цінними паперами - діяльність, яка провадиться торговцем цінними паперами від свого імені за винагороду протягом визначеного строку на підставі договору про управління переданими йому цінними паперами та грошовими коштами, призначеними для інвестування в цінні папери, а також отриманими в процесі цього управління цінними паперами та грошовими коштами, які належать на праві власності установнику управління, в його інтересах або в інтересах визначених ним третіх осіб.

Підсумовуючи викладене в цьому підрозділі магістерської роботи, зазначимо, що ринок цінних паперів являє собою сукупність відносин, що опосередковують рух капіталів у формі цінних паперів. Він доповнює у структурі фінансового ринку ринок банківських кредитів і тісно взаємодії з ним.

1.3 Нормативно-правове забезпечення функціонування фондового ринку

Формування цивілізованого ринку цінних паперів в Україні є центральною ланкою ринкових перетворень і сприятиме оздоровленню економіки України, інвестуванню її стрижневих галузей і об’єктів, прискоренню процесу приватизації державного майна. Відтак функціонування цього ринку вимагає відповідного нормативно-правового забезпечення.

Нормативно-правове забезпечення функціонування фондового ринку України — це багаторівнева структура, в основу якої покладено конституційні принципи. Так, стаття 92 Конституції України гласить, що «основи створення і функціонування фінансового, кредитного та інвестиційного ринків» встановлюються лише законами України [1].

До нормативно-правових актів, за допомогою яких забезпечується функціонування українського фондового ринку, належать відповідні кодекси і закони України, укази Президента України, постанови Кабінету Міністрів України, нормативні акти Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку, міністерств і відомств, які в межах своїх повноважень, визначених чинним законодавством, здійснюють регулювання, контроль і підтримують правопорядок на фондовому ринку країни.

Цивільний кодекс України, Кодекс про адміністративні правопо-рушення та Кримінальний кодекс України, Закони України «Про власність», «Про підприємництво», «Про цінні папери і фондовий ринок», «Про господарські товариства», «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні», «Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Украї-ні» регулюють відносини на фондовому ринку в основному через встановлення правовідносин власності між фізичними та юридич-ними особами, видів і форм цивільно-правових договорів щодо власності, у тому числі щодо цінних паперів, і застосування адміністративних санкцій у разі порушення законодавства.

Загальні основи регулювання відносин власності в Україні вста-новлюються також Законом України «Про власність», в якому ви-значається поняття права власності та його складових - прав володіння, використання й розпорядження. У цьому ж Законі закріплено форми власності — приватна, колективна й державна, а також про декларовано принципи рівності всіх форм власності й гарантії захи-сту прав та інтересів власників від неправомірних дій з боку фізич-них і юридичних осіб та з боку держави.

Законодавче регулювання відносин і діяльності на фондовому ринку в Україні здійснюється спеціальними законами України:

1. «Про цінні папери і фондовий ринок», який