РПаЎ±б>юя)юяяяЂГяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяэяяя+ !"#$%&'(,юяяяH-./юяяя123456789:;<=>?@ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ[]^_`abcdefghijklmnopqrstuvwxyz|~ЃюяяяRoot EntryяяяяяяяяtШѓќК*@ITEM000яяяя›Luфхd@KЉфg—2¬`пГК№ЙtШѓќКPackageяяяяJUCompObjяяяяяяяяяяяяrPK!бЋїЌ)[Content_Types].xml ў( ґ”KOВ@…ч&ю‡f¶†ё0ЖPXшX*‰ Ўѕѓј/2р:”ЖПс4Ѕл]ЉIщRЩаЎk@1ќћ§л ў( Њ’ЫJA†пЯaИ7Ы"ТЩЮHЎw"л„™мwМ¤ЪѕЅЈ єPЫ^жфзЛOЦ›ѓ›Ф;§<ЇaYХ Ш›`GЯkxm·‹PYИ[љ‚gGО°inoЦ/<‘”Ў<Њ1«ўві†A$>"f3°ЈISЏ‘МхЊ«єѕЗфWљ™¦ЪYigп@µЗX6_Ц]7~fпШЛ‰ИaoЩ.b*lIЖrЌj)х,l0П%ќ‘b¬6аiўХхDя_‹Ћ…,Ў‰Пу|uњZ^tЩўyЗЇ;!Y,ыCѓі/h>яяPK!Чжћ Dword/_rels/document.xml.rels ў( ¬“OKД0Еп‚Я!МЭ¦]uЩt/"мU+xMЫйl’’LХ~ГКv»ёt/№ж…Мыe^ІЩюЁЋЎu­С’(†є0e«kпЩЛН#0GR—І3Њи`›^_m^±“书ну]ґРхOњ»ўA%]dzФ~§2VIтҐ­y/‹OY#_ЕсљЫyHOzІ])АоК[`ЩШзЛЅMUµ>›bPЁйЊw4vю,“¶FрWGћшyы‡ђцдЗ‚GчЙчkІД°Й •Јхс9&i"QЋЊърcџў€">©ј%T‹#Y‡¤©Њ¦LжЭ,љIZЙH€oМЯђИ3џ3qд.$€ыGqPьдп§їяяPK!2ІxЅз"јword/document.xmlмќнnЗ•†я/°чР `D,Љ’lЙ’#Ћ?~-†ќЅZЕЬрКZзх­‚ЩНЇQIЙ=·°WІПыћЄћобMЪЭeђX$gє«OUќућчњ:UэУџэЛвBсykµ=їјtaкдфМTСZєё|i~й—¦юйЄhЇН-]љ[X^j] S@Pьы^ыGЏ4Р“uмяЖ°^XR#Р·‹ўМY[n”›e iюП_ЃFПЂ–з|у`гoЦWл«pе0ъ_ГдУ9»TьгКj«ЭZэј55[”Џл]&>еЙХL>Г_lvЇuп•М!ЧІЛџЧ™И=fѕь“]H§ыђkщsї|Д›яЅюo‡ЌAў6c0™Э/с„ТЮMzї@БчЄ?лбШирlщЅ;ґ+»QxФЅБм2•›b¶л ъмU!FшLіАz:6аm]r€«б)ґ_P‡џ›vш'ѓВЁЭrЇ?ІТGЊCЉ«„]H9Tx+D[ц6IґшҐЂз‰ўё~Ь3Эхp‚­Э[ оџШ@d0ЕGйЉщ„†е»зЭЌ™»7Ю(„ШоЗіІ8,¤»Ћаы|%к&Ё=ж‰ќЫ*ОНHB–›Ї7ъ¬OFIѕSAҐА'рC*6;ё_њЌюqЛVЃgиpшеИ)m<Тh”Џ-%B­$jr«Џ"b—1юЊЖM0~–“¦е€м?’'osp-M¤П<,ьN0ЎвфkУЕ±7O2fЧ¦OОњ‚с/ УW|AJЊђW·ЭѓЈwdЕ;щfa/њ‹л”о°ААGєё¶Ц°.~У‡ѓ<ГСҐaI-UЖчґ.xЅСг[DЯꬹЉe4S©=GЩЌ!ж’ьJ#OLT”딆^0Stы*$С 2КфoЁ+ 7и[ДЙ™2%`ћD†c9Эьє±•ЯPљђВ!еҐ<ёЂ/·Гy!©ЙO3л&РяўЖшѓKЪЩепЯИЕ"DЏЉ:Пр:ЅыW;;=Wг)3ґF„б¤ЛГLh„ѓ‹тЙ0ЎЗЛоі®‰гHЧа0иЏё|КЫ”O™ХoЛэгЎ™тЏШ@ї'ЉoГ–fuР-4Си@вг°$nNћ.№ы€rњѕг‘тП|EкCrxЃсЫ»› ­МцЎgцЭЭ›І:ш-єСJчоЂ§E¤СђтХqvќv»§ё$ёjюµћ¦µж7ZЛ+bЈVj2hс™ Ѓћ`‚›QЭФg¦КЇµ™оИЁ;^WtX§eТђ„¦ЂЮќЮиd»Л­тёa>Вf‰8ОРнkа:h™т ЉUБr~©С:Ќ2єм9<$Е1f­lё № 쮆сuу(ч’ѕcsІ«лЭ”0!іr!8]Ъaђ¤,‰c=sґкoUFа$®FmР¬>Ф©¦Y»nЗфRzЬ|G*kДђыN¤хИ»ь:ЁPqЇ@@‚€ФЙ†ОгX»7&1я‹Vmјp$=fДэЇ(4p)E‚Ю)-¦4‡б4Wн#K‚c[0“”‰кЖеC±S`ТэFzyсожћ‰ўrњJЪsAН±z‘D 6ЦoXҐ±%2ІаЎфhtќЗаҐbё¶ЄП5¦W+S‰ЅtД5Њ>N~КЗИсИ=7Xw¬‹іOе7ЖЌ„Ґґ®Т Ў[f3P8bњLЕx1•p_$R€ът…’IyVф·цё"yИt‡nlђoiєУКNT™‹*мЖК­‚‹‚џ<єжоѓгЙЁ¶%ѓD§ЇЯrйјчQьД)ѓl|PҐаT—»цЂЪѓ4ў—ЋІќj)cЊo4j x€——‘=”5H$Й uЋЉeиК•›зрjоU иЮhъ+O,$&ЁіkI”†hGУД_1U9џ ’‘mvфHС;-џaSЌ2(l¬cЩЉSY!»оБљЬРЦ¦»ђQ6љ»ў?кR+ў2VbИ°›ц9%ЄW0_K•*ыђшт`С$(хPXЇ.Ц–х©ёg760е@ЇИХ8O#Д$©P7z0]І^jMySђ†T;е€ъ.Фьњ[­Ј!°ѓL·йЕ]ЭјЭЯЬ1—g>зФb§Ас<і.EвБМпрЎ~Ѕrвя"ї5ЃdXуЃЌБHО%·КҐvnЦ¤NxЗzmК‘<ЉµЃЫ4uОДу›З¬ЇйХЏ‡­iе€qІ9ж7пЦТЈЛr‡jу+'13™H«U*мЎжtB'Яі!‚ЄБU”R&kQaЫ®Йќ–qаІЯLќЂ?4ZХJnФ” а‰кољ]cTH<ЭN'¬гoњu1"_tіЙT:ча,•]/Ѕ‡‘Oс‡КпіТЊЮЗ¤-ёNХd±xЁЯТт‘џАЉUд–YM¬ЫЖbџљ—‰-OЉъB‰NўцїєD…wЏеІЭbє™§L(ѓ?PфЩyr№з’яОЕЁP¤иќДи#!‚CЌђЇSЏ©!їА–ц/±с  „]о6Я8ђњГЉ9NОј–i№3KК 8х ЊСІц]€'1s—•?1|+sЈщkPш&ЁкoxО4‘n2f"юM;5k™LJґ*ЎАuёЃХ7Y›•jVд#yЖAбЧfЛ?Q+†Ю*ќp'Вe©fР’сDHЙ^Т~µFvҐчи¦Ь'хЂ‚6^WuѓКкБщ№ЯЫ+$лѓhГЙ·^УcІi%gЬ_РќнЖePЋ§Џ€GИЎ<‹*q1ЕX30~ЗХЪ”ќ.Гѕ`2doБд“€CЋ“oЃ,µ^За”coFmEqъфЛ/®hFу“Н‰ЉЦЖi_3–чѓ“Г¶T–)†°‰№n5тв5РТRяa®`¤љ•ЧЛю4Љњр€Р%q’uБиД%т”OЃє›VZJ(фRж JЄbиѕѕћBk„Z‰ф°Цџ¶еЈ.ВNР”дЩ:<ЄhМА$Gр7ћ# E%Pд‹„vRўxD’Юйнk*ТФ—ЛљdZ'™VЩXОґО–Dэ84Cх@[J!€ЄkM[КҐ=оyЌ0GА3U…Яrv*Ґµ§mzЩ†[mzCnЙ›&†r Pъ­zі°‰‚ѓ†/€-И€>ґQBZџ2·aj3тzѓEвџo М$0шS•г…xJnB"ќ’ўЙZRG‰ЙїУд$/C‘љQИ$W¤1џЊOnиќЋІnsаe|6д%Їxй'кп`Ћx;OuµDmoў0“3Cлд…йЏcИ%+э»+тНУТЧfvЅ“5Ц‰ъФХ§ьЅWЁT­Z7mxҐqНтОўьCг#-чjXђAJЧ°Э&fЪ6Ј›*›Ќ8S¬:Ц»†лЗXeBg«еЄTDТ·њж3"I‰*ѕQњVь;'wv‡u„§qZO єС'Щ§СЛядНбв»,»(yD–sќdyА0EЭT‚иф“Tґ«хЃHF±Г¦™$зZЧчjХе@цsB7'КXWЖSэКXQ†s¶ОCЪ;;УЁ4ЈАAйKsX^БА‰«JV’¦Њ3nь©>7wЁѓ OћуЊлQфdі”h<ЅCѓЃґsЮ»DхшЮvШWGр蛤ЁDчсТ±™чKД.>lПR3:t>UE4ЦаLnZdп¦Ќ?чГсPE!"UХГЧЂв*u6фб’†аИДЁ'FЭ3кГ6o”Я yuWГж*D’бцp‰хСqUzйр!›шZf¬ЌщЪґзЄ,Ц €!nUС·7О¶·џњAЏUaръdµоќ’о`‰«e3V¤‘Н[Бѓ|Д(дхbЄaѓ4єi†Б#‚цl 8:5ШoY©©VЃЮлжXйВlГ`°ђ&їУ*5‘°–Пћ/ОЦХ<ЦP¦УЏJБQЧэвA‹OiЊЖe0nаµFпЕЊв<Гы&|гЌ|тЈ®;сBїQХ"[µ7зd‚ML§С^A,ДџsQЁ.TЭ¦¬l:ЋX—HКJFе:бЬ†TЋUґJT™Й¶;]”:LI/РОЯє*$Ф4щ–%ЁҐЃШуУ<@ЅҐЮ5@»Э*“FРФ Ћ2RРWЏ/J†ч&!эТ¦ҐШќ™Ыњ‚jдCОй¶v8жGLэPО:”<Ьsч'vrЄ УясІя¬_жЁ¦€•…шё_уlйзЧф¶2лыиЪю`€/8ьBє,«ТRБЩ7Љ·Я(ОЗОкqBЏ*JS„РS<™€€щ5¬њФR&eѕ)¶зр.aцЪJ™Ю)Ю>®`!JНG%9!ыцВ®0 oФUиќ"ђЊK¦…uз#ѕ*mfPчЮ)О±оИѕ,®Џ[1џG,«ґВћЪђЮхµh•."ю ')®j@„ѓ&¶‹jґмq O°є­@¤З¦пъуІimцС дleѕ¶:ou‚Й‰еU]ТЗЪ|уFEЗ‹<Kj‹Тјђ”:Ї“ЏOЕkGOџzщ›уљХ6“‚+xя›жkYX~EџРяДб;<3В,s2LЙ[щ[*®џ/•‰°®КДъЈc9e‚qй.&ЄbIWСЪА"mЬ¤SAЛѕzжl‡Оѓ‚ Y¶fиЋlЮц&ГQD/“ЏіEш‘“ђчяьЖ;[‹рgІOBц^ИѕЖ^·а№@*К"2[нН–љuРuКiхЩД0“jзИ›“C 6Xу†@КaуиZЖЏvЏ›ЙКдEУSjЎЬЇ¬™кyFЦ"–.Wџ>фа©-орчдГУKФ-эр?Ђв‡PG3ZхЏbOЮО Фaр!z0h$IЂ‡Ђ‰ ЁюяьФЩчgЮ—NЇ¶з/ЌЭЮґга©w0чнЅ¬U¦ЋІ#шЪп<aNzДtЧ ќзї3ув>ЂљшCнzй·Ў<<oq%ы†џ$аxnЂ<ёBыyЩО=ЁеµЌTiіsQЂЭХRі—Zо槉д_ЉЊ•wqФ(Tк…Т…ЦЈЗИЫя-юР†дCX‡^ч^6)oЌЊ|H§м8C$m§тК[‡=ОЄo"°‹ј:Ц‹оМИ9§КjдT‡h`кы<КsдsЬ5е1i”Ж№йяK«ҐБфTтp‰њS:°dЇРщ‰xЯ-mфG‚(Yяh;џЫчtzyМѓЇ…tётµtТК¤тFЌ=<„§ЭСoJC!5ЭЊЎMљЂЁњ&ЅS+UTЄЎ€eVЭmµбk!ДSRiewњ-к) л°цUчЛ7Рчrm’'ї"Џ!аw€5UOкГћХ‘gС‡aГќJQQ«ї%5q‡¤;=3ІВyуSІҐтLh5k2R!~yШBпcоe®ћ%hsќgSҐЇi]Z–jЅҐ5u$я™Rl©¶JГҐ¤™&HлpдW#ќ)+ЄN2€?JK3JЕЃ_Щ^љЖµ!cOЈ!лqџLјSB™Ёъ‰†€ѕБччw¦·Еrч®^u:]”я!©РкXJ”eІш0РюRL@ўa)У'ЕђъЙзЄ7ZьWo•0ЦЙ5ъ‘[а«X­хшжэЏ/ї#Ђ7’аNбйУIЄх!tі<ѓҐJж‹мТ03«шseI‹OЌЄНе«ISтЇ•іАG™hm%З?ЏkkаaбЎGЦTЮg3ЙNІ„?њ%ьюc”HВЕЈўDџ&G|#g&»QжпџЃїУиe®H‘O…7°HT[QVE…и2ЋIћЁвSБ„в#7`дLл;Џ` xа®ЇDЮПш#хZy«лв&h·щ«ў5ЩyЙ‹]?F`­Ё3©:їЬДаDмі№$ѓ±hВ‘’гц“мїћi1ЫПoоFz-єZ_r®ёПOО3%‹$Љjчw=kѓД…џaqR~R‚ё—¬ф#FЗ D@Y"‹BгАЎC4ЃШД ЦuЁ?3ХЗШ>†i•$7fАZауx¬O€|РЇLэкOЏ1‰|Ь`ХI@ђє|И”»”Tи23ТтcЌwcBP‹©=†FNйз)Ћ®ґ2aЙч±/`¤ЋRїЏИў=Н$'њНd°D”љ»ь^•ЄЕ|uН|ДKЪкh1±Z’“ОСъ®гЎD.до_к‘‹+’~¬ЋЧD·–#BщJыжНb<уЮЖ-`лѕм$Jзљ@.яTSv~”ф?Ћ™ТДџ DAЁ R‹ёґпа>C ЉФWа›™ЭхNјЎIAН!цОюѕяж›сЕKw"†v‰ђ”ЗЇzѕв!ы|@г бЭиuО-H*0г1ixc"ЅK«пѕsЇЁђD,WpГ•JVжж¤ЛXћз‰бЭђ‹+xБЬ@а=а±№щJei.В4цPЊ#`;щfтУдсд]©OјХЊ›ЃђXIЅа3СХЬIFфхУэЙБдЙдСдай]шю>?6ґѓќЄ¦ђcЩbнbЦр@фЂпхИе!†Ґ‚Їbюј№Х‹sx%%bкЪ]§Уiw:)]J0Ш™72EРП…V;µъ…хњї05‹k·Ы­v5зgШчБr«K‘g­і ыu–w«ІX©№шя…ќлНfs±ћкb™ђэZ›Б/W–jkуЮЂ,~q_k®µZKЮЂ,~iЯ№P_Є№xЌwfР: ydrИђіЌRш2А—+©2SdCћmZДђЗꤹбЫ2¬hЊФ8!CмCў·pФkЃx…аВ»дЛ™%-I_РD5јчE3ечвсч/?D‡ыЏч>јwпpяGЛИЎЪАqP¤zюн'>ё‹юxшХуыџ•гeялютдУr ”УTќgџьциаЩэюЭэшљАэ"јG#"С5І‡¶y†Їёљ“ѕ8E/ДґH±ЗXK)бЯVЎѓѕ6Ж,ЌЋЈG“ёј) ќ”/Џn;wC1RґDт•0rЂ›њі&Ґ^ёўeЬЬЕA№p1*в¶1Ю-“ЭВ±Яц(ЃѕљҐҐcx+$Ћљ[З$&йw|‡ђлnQкшu“ъ‚K>TиEMLK]ТЈ'›¦D4‚ёЊЛl†x;ѕЩј‰љњ•YЅNv]$Tf%КчsЬxЏЋКXцpДЉїЉUX¦dw,ь"®-D: ЊЈцЂHYFs]ЂЅ… _БРБJГѕЙЖ‘‹Љо”сјЉ9/"ЧщN+ДQR†нТ8,bЯ“;ђўmqUЯдn…иg€ЋЏчMJњpїјЬ ЃЈТ4Aф›‘Р±„Цнtа€ЖЧЋ…~lsамЪ14Аg_>(Й¬7µЇБћTVGЪпqёЈM·ЕЕЂѕщ=wЏв-i>»сјm№o[®чџo№ЗХуIнґ·BЫХsѓ’НИќxbRЖєjМИUi†fыЖ ‹љЏ9P’ьD•„р5ну.ШР БХT…Э'0pW=Н$ђ)л@ў„K8ш™еRЮC»ІЗЖE °эAbµЙvyA/gз†њЌЩsXН-h'¶p!efїЉ°ЄVкДТЄF5Уъi№ЙУYУ`1ч&$Жртйµh8Ё`FЪпv/ОВbўp–!’!ђ4FЪоЩUMђІђ;%1Т‡А—x­ ­®Щѕ†ґ“©(®vЊё,zЇҐ,ѓ§QТu|¤YЈЅ†W_њ_фђЏ“†7„3.|Ќ€єФ3 fЬ%щJШґi1›*џFіћжA®1¬Яgvъ@"¤ZЗ2ґ©a^Ґ)Аb-Йк?їn=+l¦ї‚ЛђяљаG7ґd8$ѕ*»°ўgУVКGЉ€n8ШC6ЫВЇSмPW¦#иёgУЮ6ЇЬжњ]сvЛам:fI€Уv«K4«d7uњл`ћкЃmҐєгNoЉ)щ32Ґ _J¶ Њ€МЦ§wNPЄVЎадЪцМ.ѕJiк‡a‡qдkС'Сp·!яЇлxЮі‰ўХєфЗЛё5ѓqЇV‹¶ љN7m1«y1ne[‡Сt9n‹YOЈЙpРЉ,‡ЈQk6гhѕr/oAХћXеRw·~µБ—Юб^.–„§Љ’ОѓХfј;<IХqAEЌ§Ђ3Ю"Ы2­БnЧ•ЂmPMjeЩ#9>¤м1ГgІo н‘7Л™4§–Й›дLЁLЮ њвВw’7ћъ'oЉіѓLт& 8§BЁєH%`9;Ё‚ҐЙ›Ђ…Sy4j‡ј@нђ7Ёт&5'пzђцИ›ЂеМљSЛдMr¦T&oђ37ЬIЮxпќј(О2Й›ЂвмќЎjћ#`9;Ё‚ҐЙ›Ђ…сТ ЌЪ!o‚Fнђ7Ёт&5'пzђцИ›ЂеМљSЛдMr¦T&oђ37ЬIЮxFоќј(О2Й›ЂвмќЎjт&`9;Ё‚Ґ©ЋЂХyЂ00“7§м„§ИЕMнђ7AЈvИ›ФњјлAЪ#o–37hN-“7И™4P™ј@ОЬ озВQтµЦЋ%ЁчЉ[dА®ЕIT@Ґа+>г)ґсъЫ!-бAUсI’{ґб=KЂђЎВI&xьoй”Ъjzѓ]Ч’_ћz_ИЖc†ФцНиM*·‰^мѓж·KhхY7Т…4hAMXЄu'>ѓF"†ќBў5ж`w”jВяkRЂшzУ¦ЕњГГЈЮаґЫ—К@/‚Л[Л0‡НrќhРX&ђЈPt¬ux4ЕГ«Ul•'b=ЁЎ@oКщ¶ЂЃ‹иќ*єГpr¬Ф—…ЄФ(ЇХнкn:•jВ їкҐh—B4&7Г=оК(r]A.¶›лlФ28“і”¶Чњ/_ЂO™R^ѕV–”п VКгаxФ‰|ёноQµМяЖ°PВ€Єьь?пјЋ»M]W,U*‡,–Т%е/иЙяRЅB_Ё5Vоє[Y@я+ЯGaaбйG†5·:Bwрф¶ЎОќСЩ#ЇyG~љ‘Џ#шр’Йљ]Q”*ФХ,|2'ХрхјlэХїЋQбж®КEen–cхЬl1~Я0>~бsЎ?tо0їI°Рo‚унUxчјУ9єе¤&QоэAQЗР«V,Rmґ ·0м&ЇІЗяяPK!t?9zВ(customXml/_rels/item1.xml.rels ў( „ПБЉ1а»а;”ЬќОx‘йxYј‰ёаµt23ЕiSљ(ъцO+,м1щю¤Э?В¬о ъФщ™Jтя6ѓwшEо0КЪЭX(Џ(ј`x·љЄЬєkхЗЭяяPK!™(ЋLХЈword/numbering.xmlМWЛn›@ЭWк?Xіwг…DU“H©ЪЁRSu=†±uhfЂx›џй'фітЅГ«KQLјрЖ pB‡ёScІРqtњЋх™М€зZ*ЋЬЄЌГ±ъќgУXтєўЊљ­3sЭ502B№a1е4VRЛµ±)ЎUEGkђB§4У-‹[L[ђвµMњµqeц–j‰В%рМYЅмRЄ$S2&Zѓх¦vv€ћыZн†@СeјeэљнJ8¦ўѓ±н1xюЭГ;ѓ‡зФµх#АЕ4^iЈplr>йЭЭ'r«Ўiѕі-ьЫЫ`xИ±Й<g†~%aЏЫЊґ1йvҐhтНъ ў$(  њђБjГ0†пѓѕѓСЭuЪz‹)qJє$РлШ WЧqClЫcп>‡ќєгNв“ђѕ§3Ўwеѓv–Гn›RVєNЫЃГЫk‹ …нДд¬в`њКНCС…c'ўСyu‰К ФР©^j_ыЉ6yЫVшњ7УsќcFY…ізГcУT4gtч(©m:8Њ1ОGB‚•aлfeУ°wЮ€ eAюЁVѕEщяяPK!eв&+kБdocProps/core.xml ў( ЊRЛnѓ0јWк? ЯБ@Ф6E@Ф‡rj¤JҐjФ›ko7ШX¶ВЯЧ@BBХCoЮќЩСм¬УЩA”Юґб•МP„ИI+Же:CпЕЬџ"ПX")+jА Y~•R•РJГ«®hЛБxNIљ„Єm¬UЖ†n@8†tаЄТ‚XWк5V„nЙp†·XЂ%ЊX‚[A_Љи(Йи ©vємЕP‚iЋ‚џ№ґ0tИSpЫ(·УСоҐ6Ј=8°†Дє®ѓzТЩpю#ј!Oсщй^fчхФцнЎpХ@lҐу&ём†Nќ6л-4uҐ™qsЈК%1vб.¶вА›|Yh—KGы…ґ:цјЅuwЊЎt~»xzА<·pТЗsB>&OПЕеnз?њъбMЮ%q”„бgлw4ЯР7ДСЪяг±вI _ьйтяяPK!=.Ы…Н(customXml/item1.xml ў$(  ¬МAВ0…б«” SV(ёІqб&‰“&ђdB2ѓ^Беыь'#mХbЮ)ж&Н,<s‘НzLєЌT0чПQMљы¬+ђsБв…м–03¦й& PѕctЭТ ЁdоТЎ;(1¬d·Ѕ.‡·5ЗgP2/В‚°5УщCµ±ґ°жбц+‡VЃЕ·Є sКжҐmє8ЧРpбфє№юьцеЗчЇЌЦOъ®йё=ђqЋНж4С gГЗw_Mю:B6@чЖh§ћw‘KMЗ Microsoft Office WordD:hystya>:C<5=B Microsoft Office Word.doc#3Rich Text Formatюяяяяя›Luфхd@KЉфg—2¬Документ Microsoft Office WordMSWordDocWord.Document.12ф9ІqOleяяяяяяяяяяяя5ITEM000ODSяяяяОITEM000FMTяяяяяяяяяяяяITEM000FMT#3яяяяАF`z№ѓќК`z№ѓќК(Ј/Рх±d$mЮцф5l—Эzџшсп_im>Q42рІmЎA<Eєpy?=пЎQу4щ•шF…ГшґйKWрzFіъ©MUH;`1ЛќsL^·њ‘к6і$oх”›гyЋЯ8|$$s»¶u‚«·Z KМZyD+,SЁZCТъл%ЖЪИЩbЉ?xb9EqcпюµЏwяяPK!b]їН„ЩdocProps/app.xml ў( њ’НNГ0„пHјC”봥E[#T„8р'5АЩІ7‰…c[¶AфнЩљq#§ЭYьybёьlMцЃ!jg7щlZдZ锶х&.o&«<‹IX%ЊіёЙчуK~zOБyIcМИВЖMЮ¤д/‹ІБVД)Ќ-M*Z‘Ё5sUҐ%^;щЮўMl^K†џ­B5сѓaЮ;^|¤яљ*';ѕшRо=s(±хF$дЋ™*—Z`ѓҐKВ”єE>#yhаIФщ°ѕЂWTдіЕb¬ЇaЫ€ dўщщr±6аКЈҐH”.їЧ2ёиЄ”=~зђuАЖKЂІЩЎ|:нylЬВќ¶ДІўВ7DtЮ!-м¤0ёҐx%LD`G¶®хВоЏ<„ь#ugјЕg_єл.¬џЅїЕС…_ujv^HВZ­—Дјъh;JЭе`xа–~P0Э©ґЧЦЁkює0_ъ—КgуiAЯwzЌћяяяPK-!бЋїЌ)[Content_Types].xmlPK-!‘·уNЖ_rels/.relsPK-!Чжћ Dкword/_rels/document.xml.relsPK-!2ІxЅз"јLword/document.xmlPK-!Љдд·ѓb,word/theme/theme1.xmlPK-!]Ќ5?ВL3word/settings.xmlPK-!¦ЌјI|Eє7word/styles.xmlPK-!t?9zВ(0AcustomXml/_rels/item1.xml.relsPK-!™(ЋLХЈ6Cword/numbering.xmlPK-!ь)fбU;FcustomXml/itemProps1.xmlPK-!eв&+kБzGdocProps/core.xmlPK-!=.Ы…НJcustomXml/item1.xmlPK-!‡8*ЏъJword/fontTable.xmlPK-!JШЉ’»№Mword/webSettings.xmlPK-!b]їН„Щ¦NdocProps/app.xmlPKФ`Qmes New Roman @ иШ`Щ @њЏЗарубіжний досвід щодо мінімізації кредитного ризику.

При формуванні і вдосконаленні банківської системи України обов’язковою умовою повинно бути використання світового досвіду. Звичайно, банки розвинутих країн працюють в інших економічних умовах, але їх методи роботи можуть бути адаптовані до застосування і в нашій державі.

Кредитування в інших країнах також пов’язане із істотним кредитним ризиком, але він вимірюється дещо в інших масштабах. У світовій практиці майбутнє банку, частка прострочених (понад 90 днів) кредитів якого наближається до 7% від загального обсягу, є досить проблемним. Для надійних банків цей показник становить близько 3%. (41, с.107).

В світовій банківській практиці велика увага приділяється оцінці і мінімізації кредитного ризику на рівні всього кредитного портфеля. Здійснюється оцінка обсягу, структури та якості кредитного портфеля, а вже потім приймаються заходи, які дозволяють оптимізувати його структуру для зменшення ризику.

Дуже поширений є такий спосіб захисту від кредитного ризику як продаж кредитів. Банк, виходячи з проведеної ним оцінки кредитного портфеля, може продати певну частину наданих кредитів іншим інвесторам. За рахунок цієї операції банк має змогу повернути кошти, що були спрямовані у кредитні вкладення (повністю або частково). Ефект від здійснення таких операцій багатобічний. По-перше, за рахунок продажу активів з низькою прибутковістю звільняються ресурси для фінансування більш прибуткових активів; по-друге, продаж активів уповільнює зростання банківських активів, що допомагає керівництву банку досягти кращого балансу між збільшенням банківського капіталу та ризиком, пов’язаним із кредитуванням; по-третє, таким чином зменшуються відповідні статті балансу банку (ті, що характеризують його діяльність не з кращого боку).

Щодо техніки здійснення продажу кредитів, то банк-продавець у деяких випадках може зберегти за собою права з обслуговування боргу. Кредити продаються за ціною, нижчою за їх номінальну вартість. Наприклад, на одному з найбільших ринків перепродажу кредитів, що належить країнам "третього світу", кредитні борги Аргентини, Бразилії, Мексики, Перу, Філіппін, інших країн часто продаються у співвідношенні до номінальної вартості 5 центів за 1 долар. Більшість цих кредитів купуються пакетами в мільйони доларів банками та корпораціями, що мають досвід роботи в країні-боржнику. При цьому, якщо економічний стан у такій країні покращується, покупці кредитів отримують значні прибутки, а в негативному випадку збитки за такими кредитами є значно менші, ніж при їх безпосередньому наданні.(33, с.26)

Однією із поширених у деяких країнах форм продажу банками своїх кредитних вкладень є так звана сек’юритизація кредитів. При здійсненні сек"юритизації банк пропонує для продажу не самі кредити, а цінні папери (фінансові вимоги), які були випущені під ці кредити. Трансформація позик у цінні папери дозволяє банку вивести з балансу частину ризикованих активів. По мірі того як позичальники сплачують ці активи (повертають суму основного боргу та нараховані відсотки), потік доходів спрямовується до власників цінних паперів.

Кількість і обсяги проблемних кредитів можуть бути значно зменшені у разі застосування універсального методу розрахунку обсягу кредиту, що широко застосовується в західній банківській практиці. Зміст його полягає в тому, що видається лише частина загальної величини позички. Інша ж частина (у процентах до визначеного обсягу кредиту) банком не кредитується, а її сума визначається банком на підставі оцінкиITEM000FMTRich Text Format8яяяяяяяяяяяя0 ЏOleяяяяяяяяOlePres000яяяяяяяяяяяяы,™яяяяяяяяяяяяюяяяэяяя‚ѓ„…†‡€‰Љ‹ЊЌЋЏђ‘’“”•–— ризику конкретної операції.

Домінуючою концепцією є теорія диверсифікації банківських ризиків. Сутність її полягає у всебічній диверсифікації операцій банку, в тому числі і кредитних.

З іншого боку поширеним є державне регулювання максимального розміру ризику на одного позичальника, що запобігає надмірній орієнтації банку при проведенні ним кредитних та позабалансових операцій на одного великого позичальника.

Наприклад, у США обсяг кредитів одному клієнту або групі клієнтів, пов'язаних інвестиційно-засновницькими відносинами, на повинен перевищувати 10% суми власних коштів банку. Кредити, надані банком державним установам, вважаються наданими одному клієнту.

У Німеччині обсяг усіх великих кредитів, кожен з яких дорівнює або перевищує 15% власного капіталу банку, не повинен перевищувати останній більш як у 8 разів. Найбільший з великих кредитів не повинен перевищувати 50% власних коштів банку.(43, с. 33)

Велика увага приділялась завжди банками до виробки найефективнішої методики оцінки кредитоспроможності потенційного позичальника.

В наш час банки розвинутих капіталістичних країн застосовують складну систему великої кількості показників для такої оцінки клієнтів. Ця система диференціюється залежно від характеру позичальника, а також може грунтуватись як на сальдових, так і на оборотних показниках звітності клієнтів.

Так ряд американських банків використовують систему оцінки кредитоспроможності, побудовану на чотирьох групах основних показників:

- ліквідності фірми;

- оборотності капіталу;

- залучення коштів;

- показники прибутковості.

Оцінка кредитоспроможності клієнтів французькими комерційними банками включає 3 блоки:

1) оцінка підприємства і аналіз його балансу, а також іншої звітності;

2) оцінка кредитоспроможності клієнтів на основі методик, прийнятих окремими комерційними банками;

3) використання для оцінки кредитоспроможності даних картотеки Банку Франції.

Особливість, як бачимо, у тому, що у Франції існує спеціальний Центр по визначенню ризиків. Ця служба створена ще у 1946 році і знаходиться під веденням