Знаючи поріг рентабельності, можна визначити запас фінансової міцності підприємства, який становить різницю між досягнутою фактичною виручкою від реалізації і порогом рентабельності.

Запас фінансової міцності = Виручка – Поріг рентабельності = 6288 х 94,5 – 394821 = 594216 - 394821=199395 грн.

Запас фінансової міцності може розраховуватися і у відсотках до виручки від реалізації. Якщо запас фінансової міцності складає у нашому випадку 199395 грн., а виручка - 594216 грн., то запас фінансової міцності відповідає 33,6% виручки від реалізації. Це означає, що підприємство здатне витримати 30-ти відсоткове зниження виручки від реалізації без серйозної загрози для свого фінансового стану.

Тепер проілюструємо застосування елементів аналізу беззбитковості на прикладі товариства з обмеженою відповідальністю “Дизайн”.

Скористаємося наступними даними:

1. Виручка від реалізації (В) - 29500 грн.

2. Змінні витрати (ЗВ) - 2889,1 грн.

3. Постійні витрати (ПВ) - 7824,97 грн.

4. Загальна сума витрат (Заг.В) - 10714,07 грн.

5. Прибуток (П) - 18785,93 грн.

Визначимо спочатку поріг рентабельності.

Поріг рентабельності = Постійні витрати : Валова маржа у відносному вираженні. (Валова маржа = Прибуток + Постійні витрати = 18785,93 + 7824,97 = 26610,9; тобто 90,206% виручки від реалізації або 0,90206 - у відносному вираженні). Таким чином,

Поріг рентабельності = 7824,97 : 0,90206 = 8674,56 грн.

Тобто, при досягненні виручки від реалізації в 8674,56 грн. підприємство досягає окупності і постійних, і змінних витрат.

Запас фінансової міцності = Виручка – Поріг рентабельності = 29500 - 8674,56 = 20825,44 грн.

Або у відносному вираженні запас фінансової міцності відповідає 70,6% виручки від реалізації (20825,44 : 29500). Це означає, що підприємство здатне витримати 70-ти відсоткове зниження виручки від реалізації без серйозної загрози для свого фінансового стану.

Також визначимо силу впливу операційного важеля:

Операційний важіль = Валова маржа : Прибуток = (Виручка – Змінні витрати) : Прибуток = (29500 - 2889,1) : 18785,93 = 1,42

Тобто, при збільшенні виручки, скажімо, на 5% прибуток зросте на

1,42 х 5% = 7,1%.

Розглянута методика аналізу беззбитковості дозволяє на практиці приймати ефективні управлінські рішення при розв’язанні найрізноманітніших фінансово-господарських ситуацій.

Змоделюємо дві ситуації стосовно нашого об’єкту дослідження.

1. Визначити, скільки відсотків прибутку може зберегти підприємство “Дизайн”, якщо виручка від реалізації зменшиться на 30%?

Оскільки сила впливу операційного важеля рівна 1,42, то при зменшенні виручки на 30% прибуток зменшиться на 30% х 1,42 = 42,6%. Це означає, що підприємству вдасться зберегти трохи більше половини очікуваного прибутку (57,4%).

2. На скільки відсотків необхідно зменшити постійні витрати, щоб при скороченні виручки на 30% і попередньому значенні сили впливу операційного важеля підприємство “Дизайн” зберегло 42,6% очікуваного прибутку?

Щоб зберегти 42,6% очікуваного прибутку при зменшенні виручки на 30%, необхідно у розрахунках виходити із формули сили впливу операційного важеля, визначеної відносно постійних витрат:

Операційний важіль = 1 + Постійні витрати : Прибуток.

Постійні витрати : Прибуток = Операційний важіль –1.

Постійні Витрати = (Операційний Важіль - 1) х Прибуток.

Значить, щоб зберегти 42,6% прибутку або 8002,81 грн. (18785,93 х 42,6% : 100%), потрібно, щоб постійні витрати не перевищили величини (1,42 -1) х 8002,81 = 3361,18 грн. або 43% початкової суми постійних витрат (7824,97 грн.). Тобто, щоб зберегти внаслідок скорочення виручки на 30% суму прибутку 8002,81 грн. (що становить 42,6%, які підприємство могло втратити), потрібно, щоб постійні витрати були на 57% (100% - 43%) меншими вихідної суми постійних витрат.

На практиці завдання максимізації маси прибутку зводиться до визначення такої комбінації витрат, при якій прибуток має найвище значення з усіх можливих варіантів.

Поряд із прибутком як абсолютним показником при аналізі фінансово-господарської діяльності підприємства використовуються відносні показники рентабельності, які характеризують рівень прибутковості.

Найбільш уживаними є показники:

- загальної рентабельності виробництва:

Рентабельність загальна = Прибуток : Середньорічна вартість основних засобів виробничого характеру х 100%;

- рентабельності продажів:

Рентабельність продажів = Прибуток : Виручка від реалізації х 100%;

- рентабельності одиниці продукції:

Рентабельність продукції = Прибуток : Собівартість х 100%.

Таким чином, рентабельність характеризується співвідношенням отриманого прибутку з авансованою вартістю або поточними витратами.