Визначаємо оборотність дебіторської заборгованості:

Од.з. = р.035ф№2/(р.160ф.№1(поч.) +р.160ф.№1(кін)):2

Од.з. = Чистий доход/(дебіторська заборгованість (поч.)+ дебіторська заборгованість (кін.)):2

Од.з. = 18052,2 / (10733,3+9479,8):2 = 1,78

Цей показник показує, що за звітний період кошти, вкладені у розрахунки обертаються 1,78 раз і визначає ефективність кредитного контролю.

Цей показник є високим, тому що доходи перевищують дебіторську заборгованість.

Отже, господарська та фінансова діяльність підприємства «Водоканал» визначається за допомогою системи показників, які характеризують досягнутий рівень розвитку і оцінюють результат роботи підприємства, ці показники діяльності підприємства дозволяють оцінити організацію роботи, технологічний рівень, рівень продуктивності праці, ефективність матеріальних, трудових, фінансових затрат.

2.3 Аналіз фінансової стійкості КП «Водоканал»

Стійкість фінансового стану підприємства характеризується системою фінансових коефіцієнтів. Вони розраховуються, як співвідношення абсолютних показників активу і пасиву балансу. Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значень з базовими величинами, а також у вивченні їх динаміки за звітний період та за декілька років. У якості базових величин можуть бути використані значення показників даного підприємства за минулий рік, середньогалузеві показники, значення показників найперспективніших підприємств. Крім того в якості бази порівняння можуть служити теоретично обґрунтовані або отримані в результаті експертних оцінок величини, що характеризують оптимальні або критичні (порогові) з точки зору стійкості фінансового стану значення показників.

Одним із найважливіших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства та його незалежність від позикових коштів є коефіцієнт автономії, який визначається шляхом ділення суми власних коштів на загальну суму фінансування (загальний підсумок балансу) і розраховується за формулою:

Він показує, частку власних коштів у загальній сумі всіх коштів підприємства, авансованих ним для здіснення статутної діяльності. Вважається, що чим вища частка власних коштів (капіталу), тим більше шансів у підприємства справитися з непередбаченими обставинами, що виникають в ринковій економіці. Мінімальне порогове значення . таке значення показника дає підстави вважати, що всі зобов’язання підприємства можуть бути покритті його власними коштами. Рівень автономії цікавить не тільки саме підприємство, але і його кредиторів. Збільшення коефіцієнту автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності, підвищує гарантії погашення підприємством своїх зобов’язань та розширює можливості залучення коштів ззовні.

На підприємстві КП «Водоканал» для 2003р. коефіцієнт автономії дорівнює:

Ка = 5471,7 / 12670,3 = 0,431.

Коефіцієнт автономії для 2004 та 2005 р.р. розраховується аналогічно, результати наведені в таблиці 2.5.

Таблиця 2.5.

Аналіз показників фінансової стійкості КП “Водоканал”.

Показник | Нормативне обмеження коефіцієнту | 2003р. | 2004р. | Абсолютна

різниця | Відносна

різниця | 2005р. | Абсолютна

різниця | Відносна

різниця

Коефіцієнт автономії |

?0,5 |

0,431 |

0,562 |

+0,131 |

1,3% |

0,820 |

+0,258 |

1,45

Коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів |

?1 |

0,016 |

0,041 |

0,025 |

+2,56% |

0,056 |

+0,015 |

+1,36%

Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів––– |

1,084 |

1,200 |

+0,116 |

+14% |

1,221 |

+0,021 |

+10,1%

Коефіцієнт маневрування |

?0,5 |

0,488 |

0,535 |

+0,047 |

+9,6% |

0,561 |

+0,26 |

+4,9%

Коефіцієнт мобільності всіх коштів––– |

0,6 |

0,637 |

+0,037 |

+6,2% |

0,676 |

+0,039 |

+6,2%

Коефіцієнт мобільності оборотних коштів––– |

0,520 |

0,529 |

+0,009 |

+1,01% |

0,224 |

-0,305 |

-0,42%

Коефіцієнт забезпеченості запасів і затрат власними джерелами їх формування |

?0,6-0,8 |

0,095 |

0,172 |

+0,077 |

+1,8% |

1,057 |

+0,884 |

+6,14%

Коефіцієнт майна виробничого призначення |

?0,5 |

0,999 |

1,000 |

+0,001 |

+1% |

1,00 |

+0 |

+0%

Коефіцієнт вартості основних засобів у майні підприємства––– |

0,495 |

0,753 |

+0,258 |

+1,52% |

0,472– |

0,281– |

0,6%

Коефіцієнт автономії з кожним роком збільшувався, це було викликано збільшенням суми власних коштів.

Коефіцієнт автономії доповнює коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів, який є часткою від ділення всієї суми зобов’язань по залучених коштах на суму власних коштів:

,

Цей коефіцієнт показує скільки позичкових коштів залучило підприємство на одну грн. вкладених у активи власних коштів. Нормальним вважається співвідношення 1:2, при якому одна третина загального фінансування сформована за рахунок залучених коштів. Нормальне обмеження для цього показника менше 1.

Коефіцієнт автономії доповнює коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів КП «Водоканал», який розраховується за формулою:

Кз/в03 = 85,3 / 5471,7 = 0,016.

Як у 2004 р., так і у 2005 р. незначне зростання Кз/в на 0,015, відображає перевищення величини позикових коштів над власними джерелами їх покриття.

Для збереження мінімальної фінансової стабільності підприємства коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів повинен бути обмеженим значеннями відношення мобільних коштів до вартості іммобілізованих. Цей показник називається коефіцієнтом співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів і розраховується за формулою:

Значення цього коефіцієнту у великій мірі залежить від галузевих особливостей підприємства.

Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів КП «Водоканал» розраховується так (дані 2003 р.):

Км/ім = (6591,6 + 0,4) / 6078,3 = 1,084.

Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів для 2004 та 2005р.р. розраховується аналогічно, результати наведені в таблиці 2.5.

За 2004 р. та 2005 р. ми маємо підвищення коефіцієнту співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів. Підвищення межі мінімальної фінансової стабільності є позитивним ефектом.

Важливою характерністю стійкості фінансового стану є також коефіцієнт маневрування, який дорівнює відношенню власних оборотних коштів до суми їх джерел формування:

Цей коефіцієнт показує, яка частка власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє більш або менш маневрувати цими коштами. Низьке значення цього показника означає, що значна частина власних коштів підприємства закріплена в цінностях іммобілізаційного характеру, які є менш ліквідними, тобто не можуть бути достатньо швидко перетворені на грошову готівку. З фінансової точки зору підвищення коефіцієнту маневрування та його високий рівень завжди позитивно характеризує підприємство: власні кошти при цьому мобільні, а більша частина їх вкладена не в основні засоби та позаоборотні активи, а в оборотні засоби. Тому збільшення коефіцієнту маневрування є бажаним, але в тих межах, в яких він