Чистий грошовий потік за досліджуваний місяць:

ЧГП = (21+11+15+27+33+22) - (11,4+69+12+3,4+30) = 3,2 (тис. грн).

Результати розрахунків свідчать про достатню рівномірність позитивного грошового потоку, нерівномірність витрачання грошо-вих коштів та недостатній рівень ефективності грошових потоків (одна гривня витрачання грошових коштів генерує 2 копійки приросту грошових коштів). Підприємству необхідно впроваджувати заходи щодо вирівнювання та оптимізації вихідного грошового потоку та зростання обсягу чистого грошового потоку.

2.3 Аналіз ефективності управління грошовими потоками підприємства

Аналіз джерел утворення і напрямів витрачання грошових коштів здійснюється на основі балансу підприємства, динаміка статей якого інтерпретується як формування джерел або як витрата коштів.

Зменшення активів та зростання власного і позикового капіталу призводять до формування джерел коштів. Ефективність використання коштів оцінюється за його наслідками - збільшенням активів та зменшенням заборгованості підприємства [72,c.137].

За даними балансу ТОВ «Рута» здійснено оцінку утворених у звітному періоді джерел коштів і обсягів їх витрачання за напрямами використання (табл. 2.9).

Аналіз даних, наведених у табл. 2.9, дозволяє загалом позитивно оцінити зрушення в активах і пасивах підприємства, що призвели до збільшення джерел утворення та обсягів витрачання коштів підприємства. У звітному періоді підприємство здійснювало розвиток власних активів переважно за рахунок утворення додаткових джерел позикового капіталу та реінвестування прибутку.

Дослідження структури джерел утворення та напрямів витрачання коштів дозволяє визначити статті балансу підприємства, що увібрали в себе основну суму витрачених коштів, та статті, за якими ці кошти було утворено (табл. 2.10).

Таблиця 2.9

Визначення і оцінка джерел утворення та напрямів витрачання коштів підприємства в 2007 р.

Найменування показника | На початок періоду, тис. грн. | На кінець періоду, тис. грн. | Інтерпретоване відхилення, тис. грн.

як джерело коштів | як витрата коштів

1 | 2 | 3 | 4 | 5

Актив

1. Необоротні активи | 170703 | 195325,1   | 24622,1

1.1. Нематеріальні активи | 157,3 | 818,6   | 661,3

1.2. Основні засоби | 75778,6 | 88946,9   | 13168,3

1.3. Інші необоротні активи | 94767,1 | 105559,6   | 10792,5

2. Оборотні активи | 89355 | 128012,5   | 38657,5

2.1. Запаси | 31669,8 | 43578,6   | 11908,8

2.2. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 23989,5 | 55288,1   | 31298,6

2.3.Дебіторська заборгованість за розрахунками | 25771,3 | 21543,1   | -4228,2

2.4.Грошові кошти та їх еквіваленти | 2256,7 | 3864,2   | 1607,5

2.5. Інші оборотні активи | 3112,1 | 590,7   | -2521,4

3. Витрати майбутніх періодів | 334,1 | 71,5   | -262,6

Підсумок | 260392,1 | 323409,1   | 63017

Пасив

1. Власний капітал | 82790,9 | 94645,3 | 11854,4  

2. Забезпечення майбутніх витрат і платежів | 0 | 0 | 0  

3. Довгострокові зобов'язання | 83467,4 | 122115,8 | 38648,4  

4. Поточні зобов'язання | 94133,8 | 106648 | 12514,2  

4.1. Кредиторська заборгованість за товари | 40791,3 | 51577,5 | 10786,2  

4.2. Поточні зобов'язання за розрахунками | 13369,8 | 11618,1 | -1751,7  

4.3. Інші поточні зобов'язання | 2325 | 1169,2 | -1155,8  

5. Доходи майбутніх періодів | 0 | 0 | 0  

Підсумок | 260392,1 | 323409,1 | 63017

Таблиця 2.10

Структура джерел утворення та напрямів витрачання коштів підприємства

Найменування показника | Сума, тис. грн. | %до підсумку | Ранг згідно з питомою вагою

Джерела утворення коштів

Збільшення власного капіталу | 11854,4 | 18,81 | 2

Збільшення забезпечень майбутніх витрат і платежів | 0 | 0,00

Збільшення довгострокових зобов'язань | 38648,4 | 61,33 | 1

Збільшення кредиторської заборгованості за товари | 10786,2 | 17,12 | 3

Збільшення поточних зобов'язань за розрахунками | -1751,7 | -2,78

Збільшення інших поточних зобов'язань | -1155,8 | -1,83

Збільшення доходів майбутніх періодів | 0 | 0,00

Разом джерел утворення коштів | 63017 | 100,00 | *

Напрями розміщення і використання коштів

Збільшення нематеріальних активів | 661,3 | 1,05 | 6

Збільшення основних засобів | 13168,3 | 20,90 | 2

Збільшення інших необоротних активів | 10792,5 | 17,13 | 4

Збільшення запасів | 11908,8 | 18,90 | 3

Збільшення дебіторської заборгованості за товари | 31298,6 | 49,67 | 1

Збільшення дебіторської заборгованості за розрахунками | -4228,2 | -6,71

Збільшення грошових коштів та їх еквівалентів | 1607,5 | 2,55 | 5

Збільшення інших оборотних активів | -2521,4 | -4,00

Збільшення витрат майбутніх періодів | -262,6 | -0,42

Разом напрямів розміщення і використання коштів | 63017 | 100,00 | *

За даними, наведеними у табл. 2.10, основними джерелами які вплинули на утворення коштів підприємства у звітному періоді є збільшення довгострокових зобов'язань (1 ранг за значущістю у формуванні джерел), збільшення власного капіталу (2 ранг) та збільшення кредиторської заборгованості за товари (3 ранг).

Питома вага інших джерел утворення коштів була несуттєвою, отже, можна стверджувати, що вони не відігравали суттєвої ролі у загальному розширенні джерел фінансування підприємства. Така структура джерел утворення коштів відповідає стратегічним цілям розвитку підприємства і заслуговує на позитивну оцінку: власний капітал спрямовується на розширення і удосконалення парку устаткування, впровадження прогресивних виробничих та інформаційних технологій; за рахунок збільшення кредиторської заборгованості за товари і поточних зобов'язань за розрахунками створюються додаткові джерела фінансування оборотних активів.

Структура напрямів витрачання коштів підприємства загалом відповідає структурі джерел їх утворення і, отже, також має бути оцінена позитивно.

Отже, взаємопов'язані процеси розвитку джерел фінансування і розміщення додатково утворених коштів в активах відповідають загальній стратегії підприємства щодо збільшення обсягів і підвищення ефективності фінансово-господарської діяльності на основі зростання техніко-технологічного рівня виробництва.

Оскільки найбільший грошовий потік підприємства генерує фінансова діяльність, то проаналізуємо основні показники,