ліквідності свідчать не про стабільний фінансовий стан підприємства і про ефективність його діяльності, а про наявність у підприємства понаднормативних виробничих запасів, що не є позитивною рисою при аналізі фінансового стану підприємства.
Далі слід проаналізувати показники платоспроможності підприємства,
Таблиця 2.6
Аналіз показників платоспроможності у 2005-2006 роках
Показники | 2005 рік | 2006 рік
Поточний або загальний коефіцієнт покриття | 5,33 | 3,02
Темпи росту поточного коефіцієнту покриття, % | - | 56,66
Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості |
14,75 |
2,05
Темпи росту коефіцієнта співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості, % |
- |
13,90
Загальний коефіцієнт покриття підприємства на протязі всього періоду, що аналізується, залишався досить високим і відповідав нормативному значенню (навіть перевищував його). Тобто у 2005 році на кожну гривню короткострокових зобов'язань припадало 5,33 гривні поточних активів; у 2006 році - 3,02 гривні.
Відбувається також значне перевищення обсягу кредиторської заборгованості над обсягом дебіторської. Але слід відмітити тенденцію цього показника до зниження. Так, у 2006 році він зменшився на 86,10%. Високе перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською свідчить про проблеми при реалізації продукції і розрахунках з постачальниками.
Таким чином, не можна стверджувати про ліквідність І платоспроможність лижної фабрики. Через брак ліквідних коштів підприємство не здатне покрити короткострокових зобов'язань. Більшість коштів підприємства мобілізовані в виробничі запаси і затрати, які є важкореалізованими активами і не можуть забезпечити високу платоспроможність підприємства.
Причинами нестачі ліквідних оборотних засобів є збитковість діяльності підприємства, що веде до нестачі власних джерел для самофінансування, а також відволікання коштів у дебіторську заборгованість.
2.4. Факторний аналіз
Факторний аналіз показника покриття проведемо методом абсолютних відхилень (таблиця 2.7)
Таблиця 2.7
Аналіз коефіцієнта покриття
Показник | 2005 рік | 2006 рік | Відхилення
Коефіцієнт покриття | 5,33 | 3,02 | -2,31
Поточні активи, тис.грн | 715,2 | 999,6 | 284;4
Поточні зобов'язання, тис.грн | 134,2 | 331,5 | 197,3
На рівень показника покриття вплинули:
- зростання поточних активів :
284,4: 134,2 = 2,11
- зростання поточних зобов'язань
197,3 : 999,6 = 0,20 Загальний вплив факторів :
2,11 + 0,20 = 2,31
2.5. Прогнозування показника покриття
Для прогнозування платоспроможності обираємо такий показник як коефіцієнт покриття.
Прогнозування здійснюватимемо за допомогою методу екстраполяції.
Для прогнозування обсягу товарної продукції використовується метод
екстраполяції. При його застосуванні необхідно визначити, яка формула
найбільш адекватно описує динаміку показника. Для порівняння будуть
використовуватись два способи вирівнювання:
1) по прямій, якщо в основі закономірності зміни лежить безперервний та постійний приріст абсолютного рівня:
у = а + bt,
де а - розмір початкового рівня;
b - розмір середнього абсолютного рівня. Параметри прямої визначаються розв'язанням двох рівнянь:
2) якщо в основі закономірності лежить припущення про те, що не швидкість, а прискорення є постійною величиною, тобто змінюється і абсолютний рівень приросту, то вирівнювання проводять по параболі:
у = а + bt + сt2
В цьому випадку параметри кривої визначаються вирішенням системи трьох рівнянь:
Далі визначають теоретичні значення показника для кожного періоду і знаходять суму різниць фактичного і теоретичного значень показника по кожному методу. Той метод, де сума буде меншою, більш точно описує динаміку зміни на найближчий період. Побудуємо таблицю 2.8.
3. Шляхи підвищення ліквідності підприємства
В умовах кризи неплатежів у даного підприємства є нестача грошових коштів, проблеми зі збутом (великий обсяг готової продукції на складі) та з отриманням дебіторської заборгованості.
Щодо джерел отримання грошових коштів, то до них відносяться:
1.
Реалізація продукції з негайною оплатою.
2.
Отримання дебіторської заборгованості.
3.
Продаж резервних грошових активів.
4.
Продаж матеріальних І нематеріальних активів (зайвих запасів).
5.
Отримання банківських кредитів.
6.
Залучення інвестицій, приватного капіталу та інших внесків. Перші чотири шляхи більш доцільні, тому що не приводять до
збільшення валюти балансу. В цих випадках грошові кошти формуються шляхом реструктуризації активів. Два останніх - можуть використовуватись для підтримки поточної платоспроможності в крайніх випадках, тому що вони приводять до відволікання залучених фінансових ресурсів від цільового використання.
Щодо управління дебіторською заборгованістю, то найбільш ефективними будуть такі шляхи:
1)
визначення термінів прострочених залишків на рахунках дебіторів і порівняння цих термінів із середніми показниками в галузі, показниками конкурентів і даними минулих років;
2)
періодичний перегляд граничної суми кредиту, виходячи з реального фінансового становища клієнтів;
3)
якщо виникають проблеми з одержанням грошей, то необхідно вимагати заставу на суму, не меншу, ніж сума на рахунку дебітора;
4) використання арбітражних судів для стягнення боргів при наявності порук чи гарантій;
5)
продаж рахунків дебіторів факторинговій компанії чи банку, що надає факторингові послуги, якщо це вигідно;
6)
при продажу великої товарної партії негайне виставлення рахунку покупцю;
7)
використання циклічної виписки рахунків для підтримання одноманітності операцій;
8)
відправлення поштою рахунків покупцям за декілька днів до настання терміну платежу;
9)
страхування кредитів для захисту від значних збитків за безнадійними боргами;
10) обминання дебіторів з високим ризиком, наприклад, якщо покупці належать до країни чи галузі, що переживають істотні фінансові труднощі.
Слід приділити значну увагу збуту продукції за готівку. Цьому має сприяти правильна маркетингова політика (пошук нових, більш платоспроможних споживачів продукції, нових ринків, розширення збутової мережі тощо). Треба розробити гнучку систему знижок та кредитування для оптових покупців, вивчити ефективність організації та проведення сезонних розпродаж зі знижками в ціні. Ці всі заходи будуть закладом підвищення виручки, а також прибутку, що, в свою чергу, дозволить підвищити рентабельність капіталу.
Так, щоб оптимізувати значення коефіцієнту абсолютної ліквідності з тією ж сумою короткострокової заборгованості, треба мати 26,84 тис. грн. в готівці або короткострокових фінансових вкладеннях або суму