Прогноз фінансового стану

У ході аналізу фінансового стану підприємства важливо здійснювати не лише оперативний контроль за показниками ліквідності, платоспроможності, кредитоспроможності, фінансової стійкості, а й оцінювати очікувані фінансові результати та зміни названих показників, які можуть відбутися під впливом як внутрішніх, так і зовнішніх чинників. Такий прогноз дасть можливість передбачити негативні наслідки зміни фінансового стану.

Розрізняють короткотерміновий прогноз фінансового стану на період до одного року та довготерміновий - на перспективу.

Більш надійним і точним є прогноз на період до одного року.

Оскільки найліквіднішою частиною активів є грошові кошти, то прогнозування фінансового стану здійснюється саме за цим показником. Основою прогнозу грошових коштів є прогноз обсягу реалізації продукції (виконання робіт, надання послуг). Адже саме виторг від реалізації продукції (виконання робіт, надання послуг) є основним джерелом надходження грошових коштів.

Для того, щоб передбачити, яка сума коштів надійде від реалізації продукції, необхідно врахувати низку чинників, які забезпечують це надходження, а саме:*

виконання плану з випуску продукції за обсягом, номенкла-турою та асортиментом;*

забезпечення конкурентоспроможності продукції на ринку;*

наявність замовлень на продукцію;*

платоспроможність покупців;*

наявність у підприємства додаткових коштів для забезпечення зростання реалізації та інше.

Окрім прогнозу реалізації, складають розрахунки передбачуваних залишків грошових коштів та оцінки їх надходження, чистих грошових потоків. При цьому розраховують як приплив (надходження), так і відплив (витрати) грошових коштів за всіма видами діяльності: основної, інвестиційної, фінансової.

При визначенні припливу грошових коштів особлива увага зверта-ється на надходження коштів від продажу цінних паперів, основних фондів, погашення дебіторської заборгованості. Прогноз надходження

коштів, відвернених у дебіторську заборгованість, проводиться на підставі надходження їх у минулому. Проводиться також розрахунок амортизаційних відрахувань, що надійдуть за відповідний період.

Прогноз відпливу грошових коштів передбачає розрахунок перед-бачуваних затрат на придбання матеріальних запасів, устаткування, цінних паперів, повернення позик, виплат) дивідендів тощо.

Прогноз фінансового стану підприємства дасть можливість перед-бачити надійність та фінансову стійкість підприємства або, навпаки, його можливу фінансову кризу.

Під фінансовою кризою розуміють фазу розбалансованої діяльності підприємства, загрозу неплатоспроможності та банкрутства, відсутність потенціалу для успішного функціону-вання підприємства.

Фінансова криза може бути зумовлена дією низки чинників, які поділяються на зовнішні, або екзогенні (незалежні від діяльності підприємства), та внутрішні, або ендогенні (залежні від діяль-ності підприємства).

Основними зовнішніми факторами можуть бути:*

значний рівень інфляції;*

спад кон’юнктури в економіці країни;*

недосконалість та нестабільність законодавства;*

нестабільність фінансового та валютного ринків;*

посилення конкуренції в галузі та криза окремої галузі;*

політична нестабільність;*

посилення монополізму на ринку.

До зовнішніх факторів, які мають значний вплив на діяльність підприємства, відносять також:*

розмір і структуру потреб населення;*

рівень доходів і нагромадження населення і, відповідно, його купівельну спроможність;*

розвиток науки і техніки, який визначає всі складові процесу виробництва товару і його конкурентоспроможності;*

рівень культури, що проявляється у звичках і нормах споживан-ня, перевагах одних товарів і негативному ставленні до інших; * міжнародну конкуренцію. До головних внутрішніх чинників, що спричиняють фінансову

кризу, можна віднести:* відсутність на підприємстві заздалегідь визначеної стратегії;*

недосконалість організаційної структури;*

низький рівень управління, що спричиняє збільшення затрат виробництва і збуту товарів;*

втрата ринків збуту продукції з причин незадовільної якості рівня маркетингу;*

нераціональне використання матеріальних і трудових ресурсів;*

недосконала технологія виробництва;*

втрата культури виробництва і культури підприємства, яка включає професійно-кваліфікаційний склад персоналу, технічний рівень виробництва, соціально-психологічну атмосферу управлінського персоналу і всього колективу, його зацікавленість в ефективній роботі.

Під дією названих причин та факторів, які взаємопов'язані, може відбутися розлад організаційного, економічного і виробничого механізмів функціонування підприємства, з'являються симптоми банкрутства.

Скорочення кількості замовлень

Зменшення товарообороту

(обсягів реалізації)

Рівень дохідності Рівень ліквідності

Зростання витрат Зниження доходів Зменшення грошових надходжень

Дефіцит ліквідності

Дефіцит власних основних та оборотних засобів

Повна неплатоспроможність

Тотальна заборгованість (незадовільна структура

капіталу)

Банкрутство

Банкрутство

Рис. 39. Розвиток симптомів банкрутства

Для запобігання фінансовій кризі та банкрутству важливо, щоб на підприємстві була створена система раннього попередження та реагування розроблена програма антикризового управління.

Система раннього попередження та реагування - це особлива інформаційна система, з допомогою якої керівництво підприємства отримує інформацію про потенційну загрозу діяльності, зумовлену дією зовнішніх і внутрішніх факторів.