де К0 - коефіцієнт оборотності коштів, обороти;

t - кількість днів року, що аналізується (90, 360);

Ж - обертання оборотних коштів, днів.

Важливим показником ефективності використання оборотних коштів с також коефіцієнт завантаження коштів в обороті. Він характеризує суму оборотних коштів, що авансуються на 1 грош. од. виручки від реалізації продукції. Іншими словами, являє собою оборотну фондоємність, тобто витрати оборотних коштів для одержання 1 грош. од. реалізованої продукції (робіт, послуг). Коефіцієнт завантаження коштів в обороті являє собою відношення середнього залишку оборотних коштів до суми виручки від реалізації продукції:

К3 - коефіцієнт завантаження коштів в обороті;

О - середній залишок оборотних коштів, грош. од. ,

Т- виручка від реалізації продукції за період, що аналізується, грош. од.

Коефіцієнт завантаження коштів в обороті - величина, зворотна коефіцієнту оборотності коштів (Ко). Чим менше коефіцієнт завантаження засобів, тим ефективніше використовуються оборотні кошти. [8]

Аналіз оборотності оборотних коштів готелю «Братислава» наведений у таблиці 2.7.

Розрахуємо

1. Тривалість 1 обороту в днях:

на поч. року - 1320 * 365 / 7419,2 = 52,19 днів;

на кін. року - 1489,7 * 365/7831,5 = 51,08 дня.

1. Коефіцієнт оборотності коштів в оборотах:

на поч. року - 7419,2/1320 = 6,99 оборотів; на кін. року - 7831,5/1489,7 = 7,14 оборотів.

2. Коефіцієнт завантаження коштів в обороті: на поч. року - 1320/ 7419,2 = 0,143 на кін. року - 1489,7/7831,5 = 0,139.

Оборотність оборотних коштів готелю «Братислава» за рік зменшилося на 1,11 дні - з 52,19 до 51,08 що призвело до збільшення коефіцієнта оборотності коштів на 0,15 обороту - з 6,99 до 7,14 оборотів - до зменшення коефіцієнта завантаження коштів в обороті на 0,004 грн. - з 0,143 до 0,139 грн.

Таблиця 2.7

Аналіз оборотності оборотних коштів готелю «Братислава»

Показники |

познач. |

Минулий рік | Звітний рік | Відхилення

Кількість днів року, що аналізується | t |

365 |

365 |

-

Виторг, тис. грн. |

Ф |

7419,2 |

7831,5 |

+ 412,3

Одноденна виручка, тис. грн. |

D |

25,29 |

29,16 |

+ 3,87

Середній залишок оборотних коштів, тис. грн. | 0 |

1320 |

1489,7 |

+ 169,7

Тривалість одного обороту, днів |

Ж |

52,19 |

51,08 |

- 1,11

Коефіцієнт оборотності коштів, обороти | Кп |

6,99 |

7,14 |

+0,15

Коефіцієнт завантаження коштів в обороті, грн. | Кз |

0,143 |

0,139 |

- 0,004

Зміну швидкості обороту оборотних коштів було досягнуто в результаті взаємодії двох чинників: збільшення розміру виручки на 412,3 тис. грн. (7831,5 - 7419,2) і збільшення середнього залишку оборотних коштів на 169,7 тис. грн. (з 1320 тис.грн. до 1489,7 тис. грн.). Вплив кожного з цих чинників на загальне прискорення оборотності оборотних коштів такий:

1) зріст розміру виручки прискорив оборотність оборотних коштів на 6,9 дні (Oo/Dt-Zo):

1320/29,16-52,19 = -6,9 дні;

2) збільшення середнього залишку оборотних коштів на 169,7 тис. грн. зменшило оборотність коштів на 1,36 дня:

169,7/29,16 = 5,76 дня. Разом -6,9 + 5,76 = -1,14 днів.

Прискорення оборотності оборотних коштів на 1,14 дні визволило з обороту кошти в сумі 33,24 тис.грн.:

-1,14 * 29,16 = - 33,24 тис.грн.

Розмір економічного ефекту, отриманого від прискорення оборотності оборотних коштів можна визначити використовуючи коефіцієнт завантаження коштів в обороті. Так, якщо торік для одержання 100 грн. виторгу було витрачено 14,3 грн. оборотних коштів, то в звітному році - тільки 13,9 грн., тобто менше на 0,4 грн. Отже, загальна сума економії оборотних коштів із усього розміру виручки складає : - 0,4 * 7831,5 /100 = - 42,58 тис. грн.

Капітал являє собою суму оборотних коштів, основних фондів, нематеріальних активів. Ефективність використання капіталу найкраще характеризується його рентабельністю. Рівень рентабельності капіталу вимірюється процентним відношенням балансового прибутку до розміру капіталу Аналіз рентабельності капіталу в цілому наведений у таблиці 2.8.

Рівень рентабельності капіталу може бути виражений такою формулою, яка характеризує його структуру:

Р = (П * 1ОО/Т) * (1/(1/Ко)+(1/Ф)+(1/Фн)), де

С - рівень рентабельності капіталу, %;

Р - балансовий прибуток, грош. од.;

Ф - виручка, грош. од ;

Ко - коефіцієнт обертання оборотних коштів, оберти;

Ц - фондовіддача основних фондів, грош. од.;

Ф„ - фондовіддача нематеріальних активів, грош. од.

Дана формула показує, що рівень рентабельності капіталу знаходиться у прямій залежності від рівня балансового прибутку на 1 грош. од. виторгу, коефіцієнту обертання оборотних коштів, фондовіддачі нематеріальних активів.

Аналіз впливу зазначених чинників на рівень рентабельності капіталу визначаємо за допомогою прийому ланцюгових підстановок. З цією метою послідовно робимо такі розрахунки:

1) РО = (П0х 100 / Т0) х ((1 / (1/Коо) + (1/Фо) + (1/Фко)) = - 31,6 * ((1/ (1 / 6,99) + (1 / 0,91) + (1 / 3418,8)) = 25,5 %.

2) РО1 = 27,0 * ((1/(1 /6,99) + (1 /0,91) + (1 /3418,8)) = 21,6%.

3) РО2 = 27 * ((1/ (1 / 7,14) + (1 / 0,9]) ·+ (1 / 3418,8)) = 21,79 %.

4) РО3 = 27 * ((1/ (1 / 7,14) + (1 / 0,98) + (1 / 3418,8)) = 23,27 %.

5) С1 = 27 * ((1/ (1 / 7,14) + (1 / 0,98) + (1 / 626,12) ) = 23,2 %.

Таблиця 2.8

Аналіз рентабельності капіталу готелю «Братислава»

Показники |

Минулий рік | Звітний рік |

Відхилення

1 |

2 |

3 |

4

Балансовий прибуток, тис, грн. |

2919,6 |

2877,3 |

-42,3

Виручка, тис. грн. |

7419,2 |

7831,5 |

+ 412,3

Балансовий прибуток, у % до виторгу |

31,6 |

27,0 |

-4,6

Середній залишок оборотних коштів, тис грн. | 1320 |

1489,7 |

+ 169,7

Середньорічна вартість основних фондів тис. грн. | 10111,0