Отже, дебіторська заборгованість, яка є фактично об’єктивним наслідком господарчих операцій підприємств в Україні набула гіпертрофованого розміру, становлячи основну частку оборотних коштів вітчизняних підприємств. Явище дуже негативне з двох причин, так як такий стан дебіторської заборгованості указує на те, що більша частина оборотних коштів підприємств вилучена з господарського обороту, але крім того, така значна частка дебіторської заборгованості утруднює визначення справжньої ринкової вартості підприємств, в силу того, що повне повернення дебіторської заборгованості більш ніж проблематичне.

За таких умов необхідний детальний аналіз факторів, що впливають на розмір дебіторської заборгованості та розробка заходів по управлінню нею.

РОЗДІЛ 2. ОСНОВНІ ЗАСАДИ УПРАВЛІННЯ ДЕБІТОРСЬКОЮ ЗАБОРГОВАНІСТЮ

2.1. Визначення факторів, що впливають на розмір дебіторської заборгованості

Розмір дебіторської заборгованості може змінюватися по трьом причинам:

Внаслідок зміни обсягів реалізації продукції;

Внаслідок зміни політики підприємства щодо покупців;

Внаслідок зміни оборотності дебіторської заборгованості.

Перший фактор впливає на розмір дебіторської заборгованості через те, що в силу збільшення обсягів реалізації частина продукції буде надаватися з відстрочкою платежу (або ж дебіторська заборгованість виникатиме по об’єктивним причинам). Відповідно в цьому випадку не можна безпосередньо визначити: позитивним чи негативним є збільшення (зменшення) дебіторської заборгованості. Адже і зменшення дебіторської заборгованості внаслідок зменшення обсягів реалізації (згортання активності підприємства на ринку) не є позитивною тенденцію, так як вказує на можливість припинення діяльності підприємства взагалі. Тому динаміка дебіторської заборгованості повинна обов’язково зіставлятися з динамікою обсягів реалізації продукції.

Проілюструємо це практичним прикладом з дослідження динаміки дебіторської заборгованості на ВАТ “Аналітприлад”, підприємство, яке обрано для дослідження дебіторської заборгованості (табл. 2.1).

Таблиця 2.1

Виручка від реалізації та дебіторська заборгованість |

2000 | 2001 | 2002 | 2003

Виручка від реалізації, тис.грн. | 2565,00 | 2691,90 | 2907,80

дебіторська заборгованість на кінець року, тис.грн | 353,7 | 397,4 | 1395,8 | 580,6

середня дебіторська заборгованість, тис.грн. | 375,55 | 896,60 | 988,20

відношення дебіторської заборгованості до виручки від реалізації продукції | 0,15 | 0,33 | 0,34

Як видно з таблиці 2.1 ріст дебіторської заборгованості супроводжується ростом виручки від реалізації продукції, при цьому частка дебіторської заборгованості у виручці від реалізації росте. Причому за 2003 даний показник зріс на 2%. Дана ситуація вказує на те, що справи з дебіторської заборгованістю у всякому разі не поліпшилися.

Рис.2.1. Відношення дебіторської заборгованості до виручки від реалізації продукції

В той же час дослідження, проведені щодо політики розрахунків покупців вказують, що вона не переглядалася, отже збільшення середньої дебіторської заборгованості не є свідомою волею керівництва підприємства.

Третій фактор, який впливає на розмір дебіторської заборгованості - =її оборотність відображає фактично ступінь ефективності управління дебіторською заборгованістю і буде розглянуто в наступному пункті.

Ще одним моментом, який треба враховувати, досліджуючи розмір дебіторської заборгованості – це співвідношення її з кредиторською заборгованістю. Адже якщо дебіторська заборгованість являє собою вилучення певної частини фінансових ресурсів з розпорядження підприємства покупцями, то кредиторська заборгованість – показує, скільки ресурсів “надали” підприємству в користування постачальники. Якщо ці величини рівні, то скільки підприємство втрачає ресурсів внаслідок затримки розрахунків покупців, стільки ж і отримує, внаслідок того, що само затримує розрахунки з покупцями. У випадку ж перебільшення дебіторської заборгованості тимчасово неоплачені ресурси постачальників не перекривають обсяг ресурсів, наданих підприємством покупцям. Це ставить перед підприємством проблему залучення додаткових ресурсів з внутрішніх або зовнішніх джерел. Значне перевищення кредиторської заборгованості потребує більш детальних досліджень, але може вказувати на проблеми з ліквідністю підприємства. Для досліджуваного підприємства відповідні дані наведено в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2

Обсяги дебіторської і кредиторської заборгованості |

2001 | 2002 | 2003

Дебіторська заборгованість
тис. грн | 397,40 | 1395,80 | 580,60

Кредиторська заборгованість, тис. грн. | 785,1 | 2237,8 | 359,6

Відношення дебіторської до кредиторської заборгованості | 0,51 | 0,62 | 1,61

Таблиця 2.2 ясно вказує на певну асиметрію у відношеннях підприємства з постачальниками і покупцями, так як дебіторська заборгованість перевищує кредиторську, причому тенденція прослідковується у напрямку до погіршення: тобто величина перевищення дебіторською заборгованістю кредиторської невпинно росте.

Отже, підприємство вимушене додатково шукати ресурси, щоб покрити фактичні втрати обігових коштів (хоч і тимчасові) внаслідок дебіторської заборгованості.

2.2. Оптимізація дебіторської заборгованості

У процесі управлінського аналізу дебіторської заборгованості на основі додатків до виписок банку вивчаються строки і причини виникнення заборгованості і визначаються можливості зниження її рівня.

У ході аналізу стану дебіторської заборгованості.,. необхідно провести групування даних про дебіторську заборгованість за строками виникнення і вирахувати питому вагу кожної групи у загальній сумі, виявити динаміку змін, підрахувати виправдану та невиправдану заборгованість, а також розробити заходи щодо покращення фінансового стану підприємства.

Аналіз і контроль рівня дебіторської заборгованості також можна проводити за допомогою відносних показників. Для цього в доповнення до показників наявності простроченої дебіторської заборгованості слід використовувати коефіцієнт погашення дебіторської заборгованості, який розраховується як відношення середньої дебіторської заборгованості по основній діяльності з урахуванням календарної кількості днів в році до виручки від реалізації. Значення цього коефіцієнта дає можливість визначити термін, за який рахунки дебіторів перетворюються у грошові кошти, тобто цей коефіцієнт характеризує середній строк обороту дебіторської заборгованості.

Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості необхідно розрахувати коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, який показує час обороту комерційного кредиту, наданого підприємством своїм клієнтам і визначається співвідношенням виручки від реалізації до середньої за період дебіторської заборгованості.

Прискорення оборотності дебіторської заборгованості у динаміці розглядається як позитивна тенденція, але для забезпечення високої оборотності потрібно проводити ретельний відбір потенційних клієнтів, які будуть сплачувати товари в кредит. На нашу думку, відбір необхідно здійснювати за допомогою