Найбільши зміни в структурі джерел майна відбулися за статтею – доходи майбутніх періодів, частка яких зросла з 0,89% у 2002 році до 5,92% у 2003 році. За іншими статтями структурні зсуви є досить незначними.

Таким чином, на підставі проведеного аналізу балансу підприємства за 2002-2003 роки можна зробити висновок про задовільну роботу підприємства і зростання обсягів діяльності.

2. Аналіз фінансової стійкості, платоспроможності та ліквідності підприємства

На практиці застосовують різні методики аналізу фінансової стійкості. Проаналізуємо фінансову стійкість підприємства за допомогою відносних показників - коефіцієнтів, розрахованих в таблиці 2.1.

Аналіз даних таблиці 2.1 дає можливість зробити висновки про стан кожного коефіцієнта і про фінансову стійкість підприємства в цілому.

Проведемо розрахунок коефіцієнта незалежності згідно з формулою Коефіцієнт фінансової незалежності = [власний капітал + забезпечення наступних витрат і платежів + доходи майбутніх періодів] / [усі активи] чи [усі пасиви]

Кн2002 = (28480,2+2800,5+530,3)/59320,7 = 0,54

Кн2003 = (28766,4+3517,5+3814,1)/64405,0 = 0,56

Коефіцієнт незалежності на підприємстві на кінець 2003 року складає 0,56, що вище норми, що рекомендується, отже, підприємство має власних засобів більше, ніж позикових і що говорить про його фінансову незалежність. Потрібно відзначити стабільність даного коефіцієнта на протязі 2 років – він цілком задовольняв нормативному значенню.

Розрахуємо коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів:

Кс2002 = 27509,7/31811,0 = 0,86

Кс2003 = 28307,0/36098,0 = 0,78

Значення коефіцієнта співвідношення позикових і власних засобів свідчить, що у 2002 році власні засоби складали 86 відсотків від позикових. У подальшому періоді - 2003 році – цей показник знизився до 78%, що свідчить вже про переважне фінансування за рахунок залучених джерел коштів. Тенденція збільшення позикових засобів може в майбутньому підсилити залежність підприємства від притягнутих коштів.

Розрахуємо коефіцієнт маневреності власних коштів:

Км = (власний капітал+довгострокові кредити і позики-позаоборотні активи) / (власний капітал+довгострокові кредити і позики)

Км2002 = (28480,2+8181,0-2858,5)/(28480,2+8181,0) = 0,922

Км2003 = (28766,4+8891,9-2848,7)/(28766,4+8891,9) = 0,924

Коефіцієнт маневреності власних засобів на протязі усього аналізуємого періоду мав позитивне значення, що перевищувало нормативне, що свідчить про достатність у підприємства власних оборотних коштів. Протягом року даний показник незначно зріс і у 2002-2003 роках коефіцієнти придбали значення відповідно 0,922 і 0,924 при нормі не менш 0,5.

Проведемо розрахунок коефіцієнта реальної вартості основних засобів і матеріальних оборотних коштів у майні :

Кр = (необоротні активи+виробничі запаси+готова продукція) / активи

Кр2002 = (2858,5+29160,0+1900,5)/59320,7 = 0,57

Кр2003 = (2848,7+33700,0+20000,3)/64405,0 = 0,88

Таблиця 2.1

Показники фінансової стійкості підприємства у 2002 – 2003 рр.

№

п/п | Показники | Норма | Пояснення | На кінець 2002 р. | На кінець 2003 р. |

Відхилення

1 | Коефіцієнт незалежності | 0,5 | Показує частку власних засобів у загальній сумі коштів фірми | 0,54 | 0,56 | 0,18

2 | Коефіцієнт співвідношення власних і позикових засобів. | 1 | Показує скільки позикових засобів залучало підприємство на вкладені в активи власні засоби | 0,86 | 0,78 | -0,08

4 | Коефіцієнт маневреності власних засобів. | 0,5 | Характеризує мобільність використання власних засобів | 0,922 | 0,924 | 0,002

5 | Коефіцієнт реальної варто-сті ОЗ і мате-ріальних оборо-тних коштів у майні | 0,5 | Показує частку майна виробни-чого призначення (реальних активів) у загальній сумі майна | 0,57 | 0,88 | 0,31

6 | Коефіцієнт реальної варто-сті ОЗ у майні | 0,5 | Показує питому вагу основних засобів у майні | 0,05 | 0,04 | -0,01

Коефіцієнт реальної вартості основних і матеріальних оборотних коштів перевищував нормативне значення на протязі усього аналізуємого періоду, збільшившись з 2002 року – з 0,57 до 0,88 у 2003 році. Це підвищення позитивно впливає на фінансове положення підприємства, тому що майно виробничого призначення склало 88% у майні підприємства.

Виначимо коефіцієнт реальної вартості основних засобів:

Коз = необоротні активи / активи

Коз2002 = 2858,5/59320,7 = 0,05

Коз2003 = 2848,7/64405,0 = 0,04

Коефіцієнт реальної вартості основних засобів на протязі усього аналізуємого періоду був менше нормативу, що пояснюється специфікою діяльності підприємства, при якій більшість наявних коштів підприємство спрямовує в оборотні активи.

Тепер необхідно провести оцінку платоспроможності і ліквідності підприємства.

Ліквідність підприємства - це здатність повернути в термін отримані в кредит кошти, чи здатність оборотних коштів перетворюватися в готівку, необхідну для нормальної фінансово-господарської діяльності підприємства.

Як правило, класичний аналіз і оцінка структури балансу організації проводиться на основі показників:

коефіцієнта поточної ліквідності;

коефіцієнта забезпеченості власними засобами;

коефіцієнтів відновлення (утрати) платоспроможності.

Щоб організація була визнана платоспроможною, значення цих коефіцієнтів повинні відповідати нормативним, зазначеним у таблиці 2.2.

Зовнішньою ознакою неспроможності є призупинення поточних платежів, нездатності погашати зобов'язання кредиторам протягом 3-х місяців із дня настання термінів їхнього виконання.

Проаналізуємо коефіцієнти ліквідності і платоспроможності та їх зміну. Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому варто використовувати загальний показник ліквідності (коефіцієнт покриття).

Загальний поточний коефіцієнт покриття на кінець 2003 року досяг значення 3,17 при нормативному значенні більше 2,0 і зріс за звітний період на 0,25 з 2,92 у 2002 році, що перевищувало норматив. Отже, підприємство практично може значно перекрити зобов’язання своїми активами.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець