долара). Так, у 1997 році депозити фізичних осіб у національній валюті, скоротившись в порівнянні з періодом, що передував фінансовій кризі, усе-таки виросли стосовно початку року (на 3,4 %). Тим часом депозити фізичних осіб в іноземній валюті збільшилися за відповідний період на 96,4 %. Із січня до липня 1998 року індекс доларизації української економіки підвищився з 13,32 % до 15,98 %, у серпні він різко зріс, а потім поступово знижувався, досягши до середини листопада оцінки 19,73 %.
Про стабільність сучасного економічного становища України свідчіть і динаміка процентних ставок банків за кредитами і депозитами (табл. 4.3).
Таблиця 4.3
Процентні ставки банків за кредитами і депозитами (% річних)
Період | Усього | У національній валюті | В іноземній валюті
кредити | депозити | кредити | депозити | кредити | депозити
1992 | - | - | 76.0 | 68.0 | - | -
- | - | 221.1 | 187.3 | - | -
- | - | 201.7 | 171.0 | - | -
- | - | 107.1 | 61.2 | - | -
- | - | 77.0 | 34.3 | - | -
- | - | 49.1 | 18.2 | - | -
43.8 | 18.0 | 54.5 | 22.3 | 20.0 | 9.7
43.3 | 17.1 | 53.4 | 20.7 | 20.9 | 9.0
.0 | 11.1 | 40.3 | 13.5 | 17.0 | 5.8
26.1 | 9.9 | 31.9 | 11.2 | 13.1 | 5.6
20.8 | 7.4 | 24.8 | 7.8 | 11.9 | 6.0
14.7 | 6.8 | 17.9 | 7.1 | 11.9 | 6.0
Примітка. Дані НБУ.
Процентні ставки наведені у річному обчисленні без врахування міжбанківського ринку.
Значення процентних ставок розраховані як середньозважені за портфелем кредитів і депозитів.
При розрахунку рівня процентних ставок не враховуються суми, за якими не передбачено нарахування процентів.
До 1998 року банки за процентними ставками по кредитах і депозитах в іноземній валюті звітність не надавали.
Як бачимо, ставки за кредитами і депозитами постійно зменшуються, що говоре про подолання інфляційних наслідків перехідного періоду, переміщення коштів у реальну економіку і наростаючу економічну стабільність.
Неабияке значення на коливання ставок відсотків комерційних банків мала політика НБУ щодо формування облікової ставки, динаміка якої наведена в табл. 4.4.
Таблиця 4.4
Процентні ставки рефінансування банків Національним банком України (% річних)
Період | Встановлена
облікова ставка | Фактична ставка за інструментами
Усього | кредитні аукціони | ломбардні кредити | операції
РЕПО | інші механізми
з 2001 року -
кредити, придбані
банками на тендері | з 2001 року -
овернайт
1992* | 80.0 | ... | - | - | - | ...
190.0 | 68.5 | - | - | - | 68.5
225.9 | 124.9 | 264.0 | - | - | 115.2
131.0 | 82.1 | 83.0 | 110.0 | - | 60.4
62.3 | 51.8 | 52.6 | 64.4 | - | 41.0
24.6 | 25.2 | 21.7 | 31.4 | 21.8 | 19.7
61.6 | 52.7 | - | 54.4 | 54.1 | 47.8
50.0 | 44.0 | - | 61.1 | 59.7 | 33.0
30.6 | 29.6 | - | 30.9 | 28.0 | -
19.7 | 20.2 | 16.5 | 20.4 | 22.0 | 21.0
9.5 | 9.2 | 9.2 | 10.7 | 11.7 | 8.0
7.0 | 8.1 | 9.1 | 8.0 | - | 7.0
Дані НБУ
* Примітка. На кінець року.
Встановлена облікова ставка НБУ розраховується як середньозважена величина.
Встановлена облікова ставка НБУ має стабільну тенденцію до зниження, що говоре про загальну макроекономічну стабілізацію у країні на тлі зростання грошової маси і зниження інфляції.
Поступове зниження облікової ставки НБУ призводить до зниження комерційними банками ставок по кредитам, що дозволяє ЦБ опосередковано стимулювати і підтримувати економічне зростання в Україні.
Таким чином, можна сказати, що останні роки НБУ здійснює грамотну і виважену грошово-кредитну політику, спрямовану на підтримку економічного зростання, гальмування інфляції і стабільності національної валюти.
Висновки
Значний прогрес у макроекономічному аналізі протягом останніх десятиліть був досягнутий завдяки розробці і перевірці мікроекономічних моделей. Найчастіше вони не спростовують, а, навпаки, дозволяють удосконалити теорію макроекономіки. На думку більшості економістів, подальша інтеграція мікро- і макроекономіки укладає в собі широкі можливості для ще більш поглибленого вивчання економічних процесів.
Широке застосування математичні моделі знайшли й у теорії попиту і пропозиції грошей.
Основними висновками по курсовий роботі є наступні.
1. При системі часткового банківського резервування банки можуть створювати гроші, тому що кожна поміщена у резерв гривня дозволяє збільшити на кілька гривень суму коштів на поточних рахунках.
2. Величина пропозиції грошей визначається грошовою базою, нормою резервування депозитів і коефіцієнтом депонування грошей. Розширення бази викликає пропорційний ріст пропозиції грошей. Зниження норми резервування депозитів і коефіцієнта депонування веде до росту грошового мультиплікатора і, отже, пропозиції грошей.
3. ЦБ здійснює регулювання пропозиції грошей трьома способами.
Для розширення грошової бази використовується покупка облігацій на відкритому ринку і зниження дисконтної ставки. Коефіцієнт депонування зменшується шляхом зниження норми резервних вимог.
4. Портфельні теорії наголошують на функції грошей як засобу обертання. Вони погоджують попит на гроші зі співвідношенням рівнів ризику і доходу, зв'язаних зі збереженням коштів у формі грошей чи у формі інших активів.
5. Трансакційні теорії попиту на гроші виділяють роль грошей як засобу обертання. Відповідно до них, попит на гроші прямо пропорційний доходу і обернено пропорційний ставці відсотка.
Проведений аналіз засвідчив, що в Україні структура грошової маси поки що далека