КОНТРОЛЬНА РОБОТА

Розрахунок фінансових показників підприємства

Розрахунок фінансових коефіцієнтів

1. Показники ефективності виробничої діяльності

Маржинальний прибуток (Profit Margin)

Прибутковість продажу = Чистий доход/чиста виручка від реалізації

1.2. Середній відсоток перевищення виручки від реалізації товарів та послуг над собівартістю цих товарів та послуг

(GM)= GM = (Чиста виручка - Собівартість реалізованої продукції)/Чиста виручка

Оберненість активів. (Assets Turnover)

Оберненість активів = Чиста виручка/ Середньорічна вартість

1.4. Доходність активів (КОА)

Доходність активів = Прибутковість продаж х Оберненість активів

Доходність капіталу (ROE)

Доходність капіталу = Чистий доход акціонерів/Середньорічна вартість акціонерного капіталу

Чистий дохід 1703,8-0 = 1703,8 тис. грн.

Середньорічна вартість акціонерного капіталу = (16158,9+1455,1)/2=15307 тис. грн.

1.6. Прибуток на акцію (EPS) - це чистий доход компанії, призначений акціонерам, поділений на число звичайних акцій, що обертаються на ринку.

Прибуток на акцію = Чистий прибуток акціонерів/ Число акцій, що обертаються

1.7. Показник відношення ринкової ціни акції до доходу на акцію (Р/Е)

Ринкову ціну визначити важко, так як угод по продажу тривалий час нема.

Якщо замість ціни використати номінальну вартість 0,1 грн. То

1.8. Показник відношення ринкової ціни до доходу на акцію (PER)

1.9 Показник виплати дивідендів (PR)

1.10. Показник покриття відсотків (Times Interest Earned)

Показник покриття відсотків = Доходи до сплати податків/ Процентні платежі за зобов'язаннями

2. ПОКАЗНИКИ ЛІКВІДНОСТІ

2.1. Показник поточного стану фірми

Показник поточного стану = Поточні активи / Короткотермінові зобов'язання

2.2. Показник "критичної" оцінки (Quick Ratio)

2.3. Оберненість дебіторської заборгованості (Receivable Turnover)

Оберненість дебіторської заборгованості = Чиста виручка від реалізації / Середня сума дебіторської заборгованості

Середня дебіторська заборгованість=

2.4. Термін погашення дебіторської заборгованості

2.5. Оберненість запасів

Оберненість запасів = Собівартість реалізованої продукції / Середня сума товарно-матеріальних запасів

Середня сума запасів = тис. грн.

Оберненість запасів=

2.6. Період обігу товарних запасів (Days Inventory)

2.7. Виробничий цикл (Operating Cycle).

Виробничий цикл = Період погашення дебіторської заборгованості + Період оберненості товарно-матеріальних запасів

2.8. Оберненість кредиторської заборгованості (Accounts Payable Turnover)

Оберненість кредиторської заборгованості = Закупки / Середня сума кредиторської заборгованості

Середня кредиторська заборгованість=

Оберненість кредиторської заборгованості =

ПОКАЗНИКИ ФіНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ

3.1Питома вага позикових коштів в активах (Debt of Total Assets)

Питома вага акціонерного капіталу в активах (Stockholders Equity to Assets)

3.4. Фінансова структура капіталу (Financial Leverage)

3.5. Формула Дюпона

Прибуток на акціонерний капітал = (Чистий доход /Доход) х х (Доходи від реалізації /Активи) х (Активи /Акціонерний капітал)

3.6. Стійке зростання.

Коефіцієнт забезпечення темпу стійкого зростання за рахунок внутрішніх джерел = (Виручка від реалізації / Загальна сума активів) х (Чистий доход/ Виручка від реалізації) х (Загальна сума активів/Загальна сума боргу) х (Загальна сума заборгованості/Загальна сума акціонерного капіталу) х (1 - Показник виплати дивідендів)

Ефект виробничого важеля.

СВВВ=Результат від реалізації після погашення змінних витрат /Прибуток

Результат після погашення змінних витрат 7744,4 тис.грн.

Питома вага запозичених коштів у капіталі = Загальна сума запозичених коштів / Загальна сума капіталу

Питома вага запозичених коштів досить велика

Рівень ефекту фінансового важеля (РЕФВ)

РЕФВ = (1 - СПП)(ЕР - СРСВ) х Б/ВК,

СПП=0,3

СРСР=0,18

ЕР=

РЕФВ=(1-0,3)*(0,03-0,18)= - 0,015

Ефект фінансового важеля від’ємний, це вказує на те, що залучення позикових коштів знижує рентабельність власного капіталу.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. -М.: Финансы и статистика, 1997. - 480 с.

Герчикова И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - М.: АО Консалтбанкир, 1996. - 208 с.

Глухов В.В. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент (участники рынка, инструменты, решения): Учеб. пособие, - СПб: Спец.лит-ра. 1995. - 430 с.

Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу: Учеб. пособие. - М.: Финансы й статистика. 1997. - 128 с.

Нікбахт Е, Гроппеллі А. Фінанси/Пер, з англ. В.Ф.Овсієнка та В.Я.Мусієнка. - К: Вєк, Глобус, 1992. - 383 с.

Основы предпринимательской деятельности (Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент) / Под ред. В.М.Власовой. - М.: Финансы и статистика, 1994. - 496 с.

Основи фінансового менеджменту: Навч. посібник для студентів екон. спец. - К.: УІФМБ, 1995. - 106 с.

Додаток А

Баланс ЗАТ “Адора” за період 2001- 2003 рр. (на кінець року)

Актив | Код
рядка | 2001 | 2002 | 2003

1 | 2 | 3 | 4 | 5

І. Необоротні активи

Нематеріальні активи;

залишкова вартість | 010 | 1,70

первісна вартість | 011 | 1,70

знос | 012

Незавершене будівництво | 020 | 15,40 | 125,70

Основні засоби;

залишкова вартість | 030 | 1713,40 | 1898,40 | 2463,70

первісна вартість | 031 | 2364,70 | 2841,10 | 3800,00

знос | 032

Довгострокові фінансові інвестиції

які опубліковуються за методом участі

в капіталі інших підприємств | 040

інші фінансові інвестиції | 045

Довгострокова дебіторська заборгованість | 050

Відстрочені податкові активи | 060

Інші необоротні активи | 070

Усього за розділом І | 080 | 1713,40 | 1913,80 | 2591,10

ІІ. Оборотні активи

Запаси:

Виробничі запаси | 100 | 33,90 | 4,40 | 0,10

тварини на вирощуванні та відгодівлі | 110

Незавершене виробництво | 120 | 4840,80 | 112,40

готова продукція | 130

товари | 140 | 5968,40 | 14834,00 | 26617,20

Векселі одержані | 150 | 215,20

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

чиста реалізаційна вартість | 160 | 1845,80 | 3216,10 | 1697,00

первісна вартість | 161 | 1845,80 | 3216,10 | 1697,00

резерв сумнівних боргів | 162

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

з бюджетом | 170 | 7597,10 | 13267,10 | 15727,20

за виданими авансами | 180 | 2158,60

з нарахованих доходів | 190

із внутрішніх розрахунків | 200 | 90,00

Інша поточна дебіторська заборгованість | 210 |