Проте таке фінансування буде достатнім лише у випадку, коли керівництво поставить задачі перед службами збуту і постачання забезпечити 20% приріст реалізації не змінюючи політики розрахунків підприємства з постачальниками і покупцями.

3.2. Розробка схеми залучення банківських кредитів для формування оборотних активів підприємства

Визначення потреби в додатковому фінансуванні за рахунок банківського кредитування є важливим, але не єдиним етапом у залученні банківських кредитів підприємством. Для ефективного управління процесом залучення та погашення банківських кредитів необхідно здійснити прогнозування надходжень грошових коштів на розрахунковий рахунок підприємства, які, як правило надходять нерівномірно внаслідок різного роду причин. Через це не обов’язково всю суму необхідних кредитів, яка визначається по прогнозній моделі (див.п.3.1) залучати одразу, а варіювати розмір і термін залучення банківських кредитів в залежності від ситуації на поточному рахунку підприємства.

З огляду на наявність статистичних відомостей про надходження коштів на розрахунковий рахунок підприємства у попередніх періодах можна, використовуючи трендові моделі про-гнозування, побудувати модель, що встанов-лює залежність між фактором часу і сумою надходжень коштів на рахунок підприємства. Скорис-таємося вихідними даними ТОВ «Адора», наведеними у Додатку Г. Це дасть можливість здійснювати оперативне залучення і погашення банківських кредитів.

Початковим етапом побудови прогнозної моделі є визначення наявності в даному часо-вому ряді тенденції, що дозволяє знайти зв'я-зок між фактором часу і сумою коштів, що надходять на розрахунковий рахунок підпри-ємства. Зважаючи на зовнішній вигляд графіка динаміки залишку на поточному рахунку досліджуваного підприємства (див. рис.3.2), за функцію тренду обираємо лінійну залежність у = а + в.t . Для розрахунку моделі скористаємося методом найменших квадратів.

Рис. 3.2. Графік динаміки руху коштів ТОВ «Адора»

Коефіцієнти прогнозної моделі

(3.7)

Після розрахунку параметрів прогнозна модель для лінійної залежності матиме вигляд:

у == 6774 + 59 . t (тис. грн.) (3.8)

Прогнозна модель надходження коштів на розрахунковий рахунок ТОВ Адора представлена пунктирною лінією на рис.3.3

Рис.3.3 Динаміка надходження коштів на рахунок ТОВ “Адора” з урахуванням тренда

Розрахуємо прогнозні значення на 10 місяців (з січня по жовтень 2004 року включно) з урахуванням стандартної помилки прогнозу (Табл. 3.6).

Таблиця 3.6

Прогноз надходження коштів на розрахунковий рахунок ТОВ «Адора» у січні – жовтні 2004 р.

№ п/п |

Період |

Прогнозовані надходження коштів з урахуванням стандартної помилки прогнозу, тис. гри

1 |

січень |

2211,4 ±88,6

2 |

лютий |

2270,4 ± 89,4

3 |

березень |

2329,4 ± 90,3

4 |

квітень |

2388,4 ±91,2

5 |

травень |

2447,4 ± 92,1

6 |

червень |

2506,4 ± 93,1

7 |

липень |

2565,4 ±94,1

8 | серпень | 2624,4±95,0

9 | вересень | 2683,4±95,9

10 | жовтень | 2742,4±96,8

Наступний етап у побудові системи управління залученням та погашенням кредитів - розроблення бюджету коштів на період з січня по жовтень 2004 року. Він доз-волить здійснити оцінку синхронізації над-ходжень та витрат з метою виявлення періодів, де буде мати місце брак грошових коштів, необхід-них для покриття витрат, пов'язаних із діяльністю підприємства.

Найбільш придатного формою бюджету грошових кош-тів є баланс надходжень та витрат. Він дозво-ляє заздалегідь передбачати можливу недоста-чу коштів і вживати відповідні заходи, спрямовані на усунення подібних явиш. Баланс, як інстру-мент планування, служить основою для формування, здійснення управлінського рішення щодо відповідного коригування використання тих чи інших джерел забезпечення діяльності підприємства. (Табл.3.7).

Таблиця 3.7

Проект бюджету коштів ТОВ “Адора” на січень-жовтень 2004 р., тис, грн

Показник | січень | лютий | березень | квітень | травень | червень | липень | серпень | вересень | жовтень

Всього витрат | 2519,5 | 2472,1 | 2256 | 2472,7 | 2605 | 2747 | 2650 | 2547 | 2410 | 2578

Прогнозовані надходження
коштів | 2211,4 | 2270,4 | 2329,4 | 2388,4 | 2447,4 | 2506,4 | 2565,4 | 2624,4 | 2683,4 | 2742,4

Нестача(-)
Надлишок(-) | -308,1 | -201,7 | 73,4 | -84,3 | -157,6 | -240,6 | -84,6 | 77,4 | 273,4 | 164,4

Наростаючим

підсумком | 178,9 | -22,8 | 50,6 | -33,7 | -191,3 | -431,9 | -516,5 | -439,1 | -165,7 | -1,3

Порівняння загальних витрат і виручки від реалізації (наявні грошові кошти) дає мож-ливість зробити висновок про їх дефіцит або надлишок.

Очевидно, що у підприємства є періоди, коли спостерігається явний брак наявних гро-шових коштів для покриття поточних витрат, а до початку другого кварталу їх запаси скін-чаться.

Динаміка наявності гро-шових коштів у підприємства представлена на графіку (рис. 3.4).

Рис. 3.4. Графік наявності коштів у ТОВ «Адора» у першому півріччі 2004 р.

У розрахунках був врахований залишок грошових коштів на початок 2003 р., який становив 487,5 тис. грн, тому брак грошових коштів у січні покривається за його рахунок.

У лютому підприємству не вистачатиме 22,8 тис. грн. для покриття поточних витрат. Проте з огляду на позитивний баланс у наступному місяці, можна піти на деяке збільшення кредиторської заборгованості і по-можливості переніс платежів на наступний місяць. При цьому уже в березні можна знову вийти на попередній рівень кредиторської заборгованості.

Але, починаючи з квітня, прогнозовані грошові надходження не будуть покривати поточних витрат підприємства і в даному випадку іти на збільшення кредиторської заборгованості неефективно, адже по-перше, підприємство потребуватиме значної суми коштів; по-друге, така ситуація протримається до серпня, тобто швидко відновити рівень кредиторської заборгованості не вдасться, що може суттєво ускладнити відносини з позичальниками. В такому випадку доцільно вдатися до банківського кредиту. Причому підприємству більш вигідно брати його частинами, з різними строками погашення. Нестачу коштів у