саме він дозволяє структурувати інформацію найкращим чином, з тим щоб використати потім на етапі аналізу та прийняття рішення по управлінню активами.
Більш детально схема аналітичної роботи по управлінню оборотними активами підприємства на ведена на рис.1.3.
Рис.1.3. Схема аналітичної роботи по управлінню оборотними активами підприємства
Основним джерелом інформації для фінансового аналізу є бухгалтерська ( фінансова ) звітність підприємства за два останні календарні роки та останній звітний період (Див. Додаток А та Б).
Аналіз фінансового стану підприємства базуються на використанні таких джерел інформації (Рис.1.4):
-матеріали, отримані безпосередньо від адміністрації (власників) підприємства,
- необхідні відомості можуть бути отримані від зовнішнього оточення підприємства (постачальники, кредитори, покупці продукції, обслуговуючі банки, податкова служба та ін.),
- звіти та інші матеріали державних і приватних установ (галузеві аналітичні дослідження, статистична інформація, довідники по інвестиціям та ін.).
Рис. 1.4. Джерела інформації для проведення фінансового аналізу
Основними методами збору інформації є:
Бесіда з адміністрацією. Правдивість отриманої інформації повинна бути перевірена з використанням «перехресних перевірок» і інших джерел (включаючи бесіди з персоналом підприємства). Перевірка як правило необхідна у випадку коли аналіз проводиться з метою інвестування у вибране підприємство, або ж оцінки можливості надання йому комерційного кредиту.
Вивчення існуючих документів по бухгалтерській (фінансовій звітності), інформації про підприємство у періодичних і спеціалізованих виданнях.
Аналітична обробка включає в себе числові розрахунки вручну, чи використовуючи комп’ютерні програми. На цьому етапі важливо здійснювати перевірку розрахунків, шляхом обчислення показників різними методами, проведенням обчислень кілька разів. Результати аналітичної обробки для полегшення роботи на наступному етапі – етапі інтерпретації результатів, по-можливості доцільно формувати у вигляді графіків та діаграм або таблиць.
Проте в результаті аналітичної обробки отримуються абстрактні числові дані. Тому важливою є інтерпретація отриманих даних. На цьому етапі проходить конвертація числових даних в конкретні процеси і тенденції, які відбуваються в фінансово-економічному стані підприємства. На цьому ж етапі проходить виділення позитивних і негативних моментів, які виявлені в процесі інтерпретації даних. Сам процес інтерпретації даних зводиться до порівняння отриманих розрахункових показників та коефіцієнтів з нормативними значеннями, дослідження їхньої динаміки, порівняння з середньогалузевими відповідними показниками та тенденціями.
РОЗДІЛ 2. ДОСЛІДЖЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ОБІГОВИХ КОШТІВ ВАТ “ЕЛЕКТРОНПРИЛАД”
2.1 Динамічний та структурний аналіз обігових коштів
Розглянемо загальну динаміку активів досліджуваного підприємства (Табл. 2.1).
Таблиця 2.1
Загальна динаміка активів підприємства ВАТ “Електронприлад” Тут і надалі числові значення показників взяті з Додатків А-В. |
2001 | 2002 | 2003
Активи, тис. грн. | 12861,8 | 13887,7 | 11112,3
Приріст, тис. грн. | 1025,9 | -2775,4
приріст, % до попереднього року | 8% | -20%
Одразу можна констатувати наявність негативної тенденції на підприємстві, яка полягає в зменшенні активів підприємства в 2003 році на 20%, що проілюстровано на Рис.2.1.
Рис.2.1. Динаміка активів досліджуваного підприємства за період 2001-2003 рр.
Дослідження динаміки активів підприємства у розрізі основних і оборотних активів (Табл. 2.2) дозволяє виділити одразу два негативних моменти щодо динаміки і змін в структурі активів підприємства.
Таблиця 2.2
Динаміка загальної структури активів підприємства ВАТ “Електронприлад” |
2001 | 2002 | 2003
Показник | тис. грн. | доля, % | тис. грн. | доля, % | тис. грн. | доля, %
Необоротні активи | 9230,70 | 72% | 9383,70 | 68% | 8864,70 | 80%
Оборотні активи | 3631,10 | 28% | 4504,00 | 32% | 2247,60 | 20%
Як свідчить табл. 2.2 величина необоротних активів у абсолютному вираженні зменшується, що говорить про те, що досліджуване підприємство працює на знос, тобто не провадить капітальних вкладень в основні засоби. Інша негативна тенденція пов’язана з тим, що частка необоротних активів підприємства збільшується, що вказує на те, що частина виробничого обладнання та приміщень не завантажена повністю, адже на одиницю необоротних активів припадає все менше оборотних коштів, які і забезпечують їх функціонування. Таким чином співвідношення між оборотними і необоротними активами росте на користь останніх .
Водночас така картина вказує на існуючі резерви по реструктуризації активів підприємства: або впроваджувати інвестиційні проекти по завантаженню виробничих потужностей, або продати частину виробничих потужностей і приміщень чи здати в оренду.
Показники загальної динаміки оборотних активів підприємства наведено в табл. 2.3.
Таблиця 2.3
Показники динаміки оборотних активів ВАТ “Електронприлад” |
2001 | 2002 | 2003
Оборотні активи | 3597,70 | 4225,40 | 2128,20
Частка в активах підприємства | 28% | 30% | 19%
приріст в тис. грн. | 627,70 | -2097,20
темпи приросту, % | 17% | -50%
приріст долі оборотних коштів % | 2% | -11%
темпи приросту долі оборотних коштів, % | 9% | -37%
В структурі оборотних активів переважають запаси (Табл. 2.4), частка яких зросла в порівнянні з минулим роком, що вказує на труднощі підприємства зі збутом продукції
Таблиця 2.4
Структура оборотних активів досліджуваного підприємства |
2001 | 2002 | 2003
тис. грн | % | тис. грн | % | тис. грн | %
Запаси | 2957,60 | 82% | 1971,80 | 43% | 1535,10 | 68%
Дебіторська заборгованість | 397,40 | 11% | 1395,80 | 30% | 580,60 | 26%
Грошові кошти | 19,60 | 1% | 1013,00 | 22% | 98,10 | 4%
Поточні фінансові інвестиції | 0,00 | 0% | 0,00 | 0% | 0,00 | 0%
Векселі отримані | 223,10 | 6% | 223,10 | 5% | 0,00 | 0%
Інші оборотні кошти | 0 | 0% | 30,20 | 1% | 48,70 | 2%
Всього | 3597,7 | 100% | 4633,9 | 100% | 2262,5 | 100%
Негативним моментом можна відзначити зменшення грошових коштів у
