Розрахунки з дебіторами | 7,6 | 1,0 | 32,9 | 4,5 | 19,0 | 1,8 | 25,3 | -13,9 | 3,4 | -2,6

Грошові кошти і інші активи | 180,5 | 24,7 | 191,2 | 25,9 | 369,1 | 35,7 | 10,7 | 177,9 | 1,2 | 9,9

Власні оборотні засоби | 448,0 | 61,2 | 490,5 | 66,4 | 770,3 | 74,5 | 42,5 | 279,8 | 5,2 | 8,2

Доля власних оборотних коштів в активах підприємства (нормативне значення 30%) | 11,2 | 1,5 | 12,3 | 1,7 | 18,1 | 1,8 | 1,1 | 5,9 | 0,1 | 0,1

Доля власних оборотних коштів в запасах (нормативне значення 50%) | 0,8 | 0,1 | 1,0 | 0,1 | 1,2 | 0,1 | 0,1 | 0,2 | 0,0 | 0,0

Як ми бачимо з таблиці 2.16, доля власних обортних коштів в активах та в запасах, значно нижча ніж нормаьтивне значення, та знаходиться на досить низькому рівні.

Маневреність робочого капіталу (Мк) характеризує частина запасів у його загальній сумі, що визначається відношенням величини запасів до розміру робочого капіталу:

Мрк =З/Рк (2.8)

де З – запаси.

Важливим показником платоспроможності підприємства є коефіцієнт покриття (Кп). Він показує платіжні можливості підприємства на період, що дорівнює середній тривалості одного обороту всіх оборотних засобів, за умови своєчасних розрахунків із дебіторами, реалізації готової продукції та продажу, в разі потреби, матеріальних оборотних засобів. Визначається Кп співвідношенням усіх поточних активів (за винятком витрат майбутніх періодів) до короткострокових зобов'язаннях і характеризує достатність оборотних коштів підприємства для погашення своїх боргів протягом усього року:

Кп=Ф.1 ряд.260 + 270/Ф.1 ряд. 620 + 430 + 630, (2.9)

Кп показує, скільки грошових одиниць оборотних коштів приходиться на кожну грошову одиницю короткострокових зобов'язань. Критичне значення Кп = 1.

Швидкість обороту оборотних засобів підприємства є одним з якісних характеристик фінансової політики підприємства. Чим більше швидкість обороту, тим ефективніше працює підприємство.

Для визначення тенденції оборотності оборотних засобів розраховується коефіцієнт оборотності (Коб):

Коб=Ф.2 ряд.035/Ф.1 ряд. 260 + 270, (2.10)

Показником ефективності використання оборотних коштів є також час обороту (То) - тривалість у днях одного обороту. Він визначається як відношення кількості календарних днів звітного періоду до коефіцієнта оборотності:

То =Т/Коб, (2.11)

где Т – кількість календарних днів звітного періоду.

Час обороту вказує на кількість днів, що були необхідні підприємству для поповнення його оборотних коштів.

Важливими показниками ефективності використання активів є оборотність запасів і тривалість одного обороту запасів. Коефіцієнт оборотності запасів (Коз) визначається як відношення собівартості реалізованої продукції до середньої вартості запасів:

Коз=Ф.2 ряд.280/Ф.1 (Зкін + Зпоч)/2, (2.12)

Значення Коз указує, скільки разів у середньому поповнювалися запаси підприємства протягом звітного періоду. Середня тривалість одного обороту запасів (Воз) визначається аналогічно показнику В:

Воз =Т/Коз, (2.13)

Важливим показником ліквідності підприємства є коефіцієнт абсолютної ліквідності Кал, що характеризує негайну готовність підприємства ліквідувати короткострокову заборгованість. Він визначається як відношення суми грошових коштів підприємства і короткострокових фінансових вкладень до суми короткострокових (поточних) зобов'язань:

Кал=Ф.1 ряд.220 + 230 + 240/Ф.1 ряд.620 + 430 + 630, (2.14)

Коефіцієнт загальної ліквідності (Кзл) характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, що дорівнює середній тривалості одного обороту дебіторської заборгованості за умови своєчасного погашення дебіторської заборгованості.

Кзл=Ф.1 ряд.150+160+170+180+190+200+210+220+230+240+250/

Ф1.ряд 620 + 430 + 630 (2.15)

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості Кдз. Прискорення оборотності Кдз розглядається як позитивне явище.

Кдз=Ф.2 ряд 035/Ф.1 ряд 150+160+170+180+190+200+210, (2.16)

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості Ккз. Випереджальний ріст кредиторської заборгованості в порівнянні з дебіторською свідчить в цілому про погіршення фінансового стану підприємства.

Ккз=Ф.2 ряд 035/Ф.1 ряд 620 + 430 + 630, (2.17)

Коефіцієнт відновлення платоспроможності (Квідн.) розраховується при незадовільній структурі балансу, тобто коли хоча б один із коефіцієнтів Кп, Кзаб приймає значення менше, ніж передбачене. При Квідн більше 1 у підприємства є можливість на протязі 6 місяців відновити свою платоспроможність.

Квідн=Кпкін + У/Т*(Кпкін – Кппоч)/2, (2.18)

У – це період відновлення платоспроможності, який дорівнює трьом місяцям.

Коефіцієнт втрати платоспроможності (Квтр.) розраховується для перевірки стійкості фінансового положення підприємства при задовільній структурі балансу, тобто коли обидва коефіцієнта Кп, Кзаб приймають значення, що не менше, ніж передбачене критерієм. При Квтр менше 1 підприємство найближчим часом не зможе виконати своїх зобов'язань перед кредиторами, тобто втратило платоспроможність.

Квтр=Кпкін + У/Т*(Кпкін – Кппоч)/2, (2.19)

У- це період втрати платоспроможності, який дорівнює трьом місяцям;

Т- це тривалість звітного періоду в місяцях.

Результати розрахунків представлено в таблиці 2.17.

Таблиця 2.17

Оцінка платоспроможності підприємства

ТОВ “Нафта-Україна” у 2001-2002рр.

Тис.грн.

Показник | Період | Абсолютне відхилення,+/- | Відносне відхилення,%

на 01.01.01 | на 01.01.02 | на 01.01.03 | за 2001 рік | за 2002 рік | за 2001 рік | за 2002 рік

Маневреність робочого капіталу (Мк) | 0,82 | 0,96 | 1,20 | 0,13 | 0,24 | 16,31 | 25,04

Коефіцієнт покриття (Кп) | 2,58 | 2,97 | 3,93 | 0,39 | 0,96 | 15,32 | 32,19

Коефіцієнт оборотності (Коб)  | 6,58 | 5,71 | 6,58 | -0,86  | -13,15

Час обороту (То)  | 55,50 | 63,91 | 55,50 | 8,40  | 15,14

Коефіцієнт оборотності запасів (Коз)  | 12,35 | 11,82 | 12,35 | -0,54  | -4,34

Середня тривалість одного обороту запасів (Воз)   | 29,55 | 30,89 | 29,55 | 1,34  | 4,54

Коефіцієнт абсолютної ліквідності Кал | 0,63 | 0,77 | 1,40 | 0,13 | 0,64 | 21,31 | 82,83

Коефіцієнт загальної ліквідності (Кзл) | 0,66 | 0,90 | 1,48 | 0,24 | 0,57