Основою стабільності положення підприємства служить його стійкість.

Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування коштами підприємства і шляхом ефективного їхнього використання, сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції. Тому фінансова стійкість формується в процесі усієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості підприємства.

Аналіз стійкості фінансового стану на ту чи іншу дату дозволяє відповісти на запитання: наскільки правильне підприємство керувало фінансовими ресурсами протягом періоду, що передує цій даті.

Сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.

Фінансова стійкість підприємства — це такий стан його фінансових ресурсів, їхній розподіл і використання, який забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику.

Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, що характеризують ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами їхнього формування.

Для характеристики джерел формування запасів визначають три основних показники.

1. Наявність власних оборотних засобів (ВОЗ), як різниця між джерелами власних і прирівняних до них засобів (I розділ пасиву балансу) і основними засобами й іншими позаоборотними активами (1 розділ активу балансу). Цей показник характеризує чистий оборотний капітал. Його збільшення в порівнянні з попереднім періодом свідчить про подальший розвиток діяльності підприємства. У формалізованому виді наявність оборотних коштів можна записати:

ВОЗ = Ірп — Ipа , (3.1)

де Ірп — I розділ пасиву балансу;

Іра — 1 розділ активу балансу.

2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (ВД), обумовлене шляхом збільшення попереднього показника на суму довгострокових пасивів:

ВД = ВОЗ + ІII рп, (3.2)

3. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ОД), обумовлена шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових позикових засобів (КПЗ) (ряд. 500 Ф1):

ОД = ВД + КПЗ. (3.3)

Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їхнього формування:

1. Надлишок (+) чи недолік (-) власних оборотних засобів ДВОЗ:

ДВОЗ = ВОЗ - З, (3.4.)

де З — запаси (Ф1.ряд 100+11+120+130+140)

2. Надлишок (+) чи недолік (-) власних і довгострокових джерел формування запасів (ДВД):

ДВД = ВД – З, (3.5)

3. Надлишок (+) чи недолік (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (ОД):

ДОД = ОД – З. (3.6)

Для характеристики фінансової ситуації на підприємстві існує чотири типи фінансової стійкості:

Перший — абсолютна стійкість фінансового стану, що зустрічається в дійсних умовах розвитку економіки країни вкрай рідко, задається умовою:

З ВОЗ + К, (3.7)

де К — кредити банку під товарно-матеріальні цінності з урахуванням кредитів під товари відвантажені.

Другий — нормальна стійкість фінансового стану підприємства, що гарантує його платоспроможність, відповідає наступній умові:

3 = ВОЗ + К. (3.8)

Третій — хитливий фінансовий стан, характеризується порушенням платоспроможності, при якому зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів і збільшення СОС:

3 = ВОЗ + К + ДФ, (3.9)

де ДФ — джерела, що послаблюють фінансову напруженість (для розрахунків необхідно прийняти кредиторську заборгованість).

Фінансова нестійкість вважається нормальною, якщо величина задіяних для формування запасів короткострокових кредитів і позикових засобів не перевищує сумарної вартості сировини, матеріалів і готової продукції, тобто якщо виконується умова:

Зс+Згп > Кз, (3.10)

Знв + Звмп > ВД, (3.11)

де Зс — сировина, матеріали;

Згп — готова продукція;

Кз — короткострокові кредити і позики для формування запасів;

Знв — незавершене виробництво;

Звмп — витрати майбутніх періодів;

Четвертий — кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на грані банкрутства, тому що кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позичок:

3 > ВОЗ + К. (3.12)

Результати розрахунків представлено в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1

Оцінка фінансової стійкості підприємства

ТОВ “Нафта-Україна” у 2001-2002рр.

Тис.грн.

Показник | Період | Абсолютне відхилення,+/-

на 01.01.01 | на 01.01.02 | на 01.01.03 | за 2001 рік | за 2002 рік

1. Джерела формування власних оборотних коштів | 3713,3 | 3749,3 | 3988,1 | 36 | 238,8

2. Позаоборотні активи | 3265,3 | 3258,8 | 3217,8 | -6,5 | -41

3. Наявність власних оборотних засобів (стор.1- стор. 2) | 448 | 490,5 | 770,3 | 42,5 | 279,8

4. Довгострокові пасиви | 0 | 0 | 1,3 | 0 | 1,3

5. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування засобів | 448 | 490,5 | 771,6 | 42,5 | 281,1

6. Короткострокові позикові засоби | 284 | 248,7 | 261,7 | -35,3 | 13

7. Загальна величина джерел формування запасів і витрат (стор. 5 + стор. 6) | 732 | 739,2 | 1033,3 | 7,2 | 294,1

8. Загальна величина запасів і витрат | 732 | 739,2 | 1033,3 | 7,2 | 294,1

9. Надлишок (+), недолік (-) ВОЗ (стор. 3 - стор. 8) | -284 | -248,7 | -263 | 35,3 | -14,3

10. Надлишок (+), недолік (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (стор. 7 - стор.8) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0

11. Надлишок (+), недолік (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат | -96,1 | -21,7 | 127 | 74,4 | 148,7

12.Надлишок (+) чи недолік (-) власних і довгострокових джерел формування запасів | -828,1 | -760,9 | -906,3 | 67,2 | -145,4

13.Надлишок (+) чи недолік (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат | -544,1 | -512,2 | -643,3 | 31,9 | -131,1

На основі