Але, починаючи з квітня, прогнозовані грошові надходження не будуть покривати поточних витрат підприємства і в даному випадку збільшувати кредиторську заборгованості нераціонально, адже по-перше, підприємство потребуватиме значної суми коштів; по-друге, така ситуація протримається до серпня, тобто швидко відновити рівень кредиторської заборгованості не вдасться, що може суттєво ускладнити відносини з позичальниками. В такому випадку доцільно вдатися до банківського кредиту. Причому підприємству більш вигідно брати його частинами, з різними строками погашення. Нестачу коштів у квітні підприємство може частково покрити за рахунок власних коштів, так як у березні позитивний баланс, надходжень і витрат, а частково за рахунок банківського кредиту на чотири місяці, так як через чотири місяці знову прогнозується перевищення надходжень над витратами. Нестачу коштів у травні та червні покривають кредитами на відповідні суми строком на чотири місяці, а в серпні – на три місяці, так як у жовтні, згідно з прогнозними показниками підприємству вистачить грошових надходжень для розрахунків по кредитам, плюс знову невелике нарощування кредиторської заборгованості, обсяги якої знову ж можна стабілізувати уже в наступному місяці.

Проведемо аналіз ефективності застосування розробленої схеми залучення короткострокових кредитів банків на основі розробленої моделі надходження коштів, яка дозволяє залучати мінімально необхідні кредити на мінімальний термін в міру виникнення потреби в позикових коштах.

Згідно фінансового плану підприємству в 2004 необхідно залучити 334,5 тис. грн . для забезпечення своєї діяльності.

Розглянемо варіант, коли підприємство використовує схему поступового залучення короткострокових банківських кредитів. В таблиці 3.8 наведено розрахунок плати при залученні короткострокових банківських кредитів, згідно схеми п.3.2.

Таблиця 3.8

Плата за користування позиковими ресурсами при застосуванні розробленої схеми залучення позикових ресурсів

Показник

Період | Сума кредиту,
тис. грн | Строк, міс. | місячна процентна
ставка, % | Сума, тис. грн.

березень | 33,4 | 4 | 2 | 2,67

квітень | 157,6 | 4 | 2 | 12,61

травень | 240 | 4 | 2 | 19,20

червень | 84,6 | 3 | 2 | 5,08

Всього | 39,56

Як альтернативний варіант використаємо можливість залучення банківського кредиту на суму 334,5 тис. грн. на строк 7 місяців.

Тоді процентна ставка на 7 складає 2,5% у місяць, і плата за кредит складає:

334,5 х 0,025 х 7 = 58,54 тис.грн.

Як бачимо, застосування пропонованої схеми залучення короткострокових кредитів є дешевшою для підприємства, при цьому підприємство економить 58,54 – 39,56 = 18,98 тис. грн.

Порівняємо поведінку показника фінансової стійкості ТОВ “Гермес-Н” при поступовому залученні короткострокових банківських кредитів (варіант 1) і разовому отриманні банківського кредиту на всю необхідну суму (варіант 2).

Таблиця 3.9

Розрахунок показника фінансової стійкості при різних варіантах залученні банківських кредитів 

показник

період | вк+дп,

тис. грн. | пасив1,

тис. грн. | пасив2,

тис. грн. | Вар.1 | Вар.2

січень | 4958,20 | 8014,3 | 8014,3 | 0,619 | 0,619

лютий | 4958,20 | 7706,2 | 7706,2 | 0,643 | 0,643

березень | 4958,20 | 7729 | 7729 | 0,642 | 0,642

квітень | 4958,20 | 7762,4 | 8244,2 | 0,639 | 0,601

травень | 4958,20 | 7919,6 | 8244,2 | 0,626 | 0,601

червень | 4958,20 | 8159,6 | 8244,2 | 0,608 | 0,601

липень | 4958,20 | 8244,2 | 8244,2 | 0,601 | 0,601

серпень | 4958,20 | 8210,5 | 8244,2 | 0,604 | 0,601

вересень | 4958,20 | 8019,2 | 8244,2 | 0,618 | 0,601

жовтень | 4958,20 | 7694,6 | 7694,6 | 0,644 | 0,644

Поведінка показника фінансової стійкості наведена на рис.3.5.

Показник ліквідності при поетапному залученні банківських кредитів практично весь час, за винятком пікової потреби в кредиті є вищим, ніж при разовому отриманні кредиту. Це доводить ефективність розробленої схеми залучення банківських кредитів.

Рис.3.5. Порівняння динаміки показників фінансової стійкості ТОВ “Гермес-Н” при різних способах залучення банківських кредитів

динаміка фінансової стійкості ТОВ “Гермес-Н” при застосуванні поетапного залучення короткострокових банківських кредитів на основі розробленої прогнозної моделі надходження коштів;

динаміка фінансової стійкості при ТОВ “Гермес-Н” при застосуванні традиційного способу разового отримання всієї необхідної суми кредиту.

Отже, розроблена таким чином система управління позиковими коштами, яка включає фінансовий моніторинг, прогнозування та планування обсягів позикових коштів та їх джерел, передбачає можливість маневрувати при виборі джерел формування позикових коштів, обсягів та строків їх залучення. Якщо потреба в позикових коштах відносно невелика по обсягу і по терміну залучення, то як джерело їх формування доцільно використати кредиторську заборгованість. В періоди, коли підприємству необхідні більш значні запозичені ресурси, створена прогнозна модель надходження коштів, дозволяє використати короткострокові банківські кредити на мінімальний термін і в мінімально необхідному обсязі, зменшуючи при цьому плату за використання позикових ресурсів. Розроблена система прогнозування грошових потоків ТОВ «Гермес-Н» дозволяє ви-значити точну суму запозичення, а також терміни надходження на розрахунковий рахунок підприємства позикових коштів для запобі-гання утворення невитрачених сум. Крім того, система фінансового прогнозування дозволяє заздалегідь провести переговори про кредитуван-ня. Дана схема залучення і погашення кредитів є ефективною, так як забезпечує вищу фінансову стійкість підприємства і робить позикові ресурси більш дешевими. Для швидкого поповнення ресурсів підприємство може використовувати і таку форму кредитування як факторинг, що означає продаж дебіторської заборгованості банку. Підприємство, таким чином отримує необхідні кошти, а банк –