- кредит може виступати фактором і джерелом економічного зрос-тання;

- вплив кредиту на економічне зростання може бути прямий (кре-дитна емісія у І. Шумпетера) та опосередкований (вплив кредиту че-рез процентну ставку на інвестиції, а останніх — на економічне зрос-тання у Дж. М. Кейнса);

- тісний взаємозв'язок грошей та кредиту значно розширює його можливості щодо впливу на економічне зростання, дає можливість здійснювати вплив через грошово-кредитну політику;

- кредит сприяє впровадженню у життя нововведень і цим самим зумовлює якісні зміни економічної системи;

- кредит мобілізує реальний капітал і знаходить йому більш ефек-тивне застосування.

Для підприємств кредит виступає важливим джерелом фінансування як поточної так і інвестиційної діяльності, причому дуже важливим моментом у залученні і управлінні кредитними ресурсами на підприємстві є етап прогнозування необхідного обсягу кредитних ресурсів. Найбільш адекватний прогноз дають статистичні моделі як окремих статей балансу так і залишку на поточному рахунку підприємства, які дозволяють визначити як обсяг необхідних кредитних ресурсів так і період їх залучення.

Розділ 2. Процес кредитування фінансово-господарської діяльності підприємства

2.1. Аналіз кредитних ресурсів підприємства

Досліджуване підприємство динамічно нарощує обсяг позикових ресурсів для фінансування своєї діяльності. Показники, що характеризують загальний обсяг позикових і його динаміку наведені в Таблиці 2.1.

Таблиця 2.1

Обсяг позикових ресурсів ТОВ “Гермес-Н” за 2001-2003 рр Тут і надалі розрахунки згідно даних додатків А-Б. 

Період

Показник |

01.01.2002 |

01.01.2003 | 01.01.2004

Позикові кошти, тис. грн. | 699,8 | 2307,8 | 3496,6

Абсолютний приріст, тис. грн. | 1608 | 1188,8

Як бачимо з таблиці 2.1 переломним у використанні позикових ресурсів був 2002 перший рік, коли величина цієї категорії фінансових ресурсів зросла на підприємстві більш ніж вдвоє (темпи приросту – 230%), в 2003 році темпи росту позикових ресурсів упали до 52%, проте динаміка позитивна, обсяг позикових ресурсів підприємства збільшився як в абсолютному вираженні (приріст – 1,1888 млн. грн), так і зросла частка позикових ресурсів ( Рис. 2.1).

Динаміка загального обсягу залучених ресурсів представлена на Рис. 2.1.

Рис. 2.1. Динаміка обсягу залучених ресурсів ТОВ “Гермес-Н” за 2001-2003 рр.

Дослідимо тепер структуру кредитних ресурсів підприємства (Табл. 2.2). Всі залучені ресурси можна розділити на короткострокові (поточна заборгованість плюс короткострокові кредити банків) і довгострокові (довгострокові кредити банків та інша довгострокова заборгованість).

Таблиця 2.2

Аналіз структури позикових ресурсів ТОВ “Гермес-Н” за 2001-2003 рр.

Період

Показник | 01.01.2002 | 01.01.2003 | 01.01.2004

тис. грн. | питома вага, % | тис. грн. | питома вага, % | тис. грн. | питома вага, %

Довгострокові зобов’язання, тис.грн. | 10 | 1,43 | 110 | 4,77 | 290,00 | 8,29

Поточні зобов’язання, тис. грн. | 689,8 | 98,57 | 2197,8 | 95,23 | 3206,60 | 91,71

Всього | 699,8 | 100,00 | 2307,8 | 100,00 | 3496,6 | 100,00

Як бачимо з таблиці 2.2 у структурі позикових ресурсів намітилася тенденція до зростання частки довгострокових банківських кредитів. Цей процес двояко впливає на фінансовий стан підприємства:

довгострокові кредити не настільки сильно зменшують ліквідність, платоспроможність і, зрештою, фінансову стійкість підприємства як короткострокові – це плюс;

довгострокові кредити обходяться підприємству дорожче, ніж короткострокові, так як банки за них беруть більший відсоток, перестраховуючись на можливу фінансову нестабільність у майбутньому. Тому такі ресурси знижують рентабельність як активів підприємства, так і власного капіталу. Адже з прибутку доводиться платити більші відсотки за користування кредитом. Це мінус.

Проте слід відмітити, що незважаючи на випереджаючі темпи росту в порівнянні з короткостроковими позиковими ресурсами (сюди відносяться і кредити банків з терміном погашення до одного року), довгострокові кредити банків становлять менше 10% від усіх позикових ресурсів.

Показники, що характеризують динаміку росту поточних і довгострокових позикових ресурсів досліджуваного підприємства наведено в Таблиці 2.3.

Таблиця 2.3

Показники динаміки окремих складових позикових ресурсів підприємства ТОВ “Гермес-Н” за період 2001 – 2003 рр.

Показник | 01.01.2002 | 01.01.2003 | Приріст | Темпи
росту | 01.01.2004 | Приріст
тис. грн. | Темпи
росту

тис. грн. | тис. грн. | тис. грн. | % | тис. грн. | Тис. грн. | %

Довгострокові зобов’язання | 10 | 110 | 100 | 1000 | 290 | 190 | 190

Поточні зобов’язання | 689,8 | 2197,8 | 1508 | 219 | 3206,6 | 1698,6 | 113

Як бачимо в 2002 році темпи росту обсягу довгострокових кредитів були майже в п’ять разів вищими за відповідний показник для поточних позикових ресурсів. В наступному році відбулося деяке “вирівнювання темпів росту (190% для довгострокових кредитів і 113% для поточних зобов’язань), але тенденція збереглася. Така тенденція до збільшення дорогих кредитів може бути виправдана лише, якщо паралельно здійснюються заходи по збільшенню рентабельності активів підприємства, це дасть змогу утримати, або навіть збільшити рентабельність власного капіталу в порівняння з минулими періодами. Інше можливе доцільне використання довгострокових кредитів – фінансування довгострокових проектів: розширення торгових площ та інші капітальні вкладення.

Розглянемо тепер структуру позикових ресурсів по їх джерелам. Як уже вказувалося позикові ресурси можуть складатися з банківських кредитів, та різного роду кредиторської заборгованості. Розглянемо дані, наведені в Табл. 2.4.

Таблиця 2.4

Аналіз структури поточних зобов’язань ТОВ “Гермес-Н” за 2001-2002 рр. |

01.01.2001 | 01.01.2002 | 01.01.2003 

Показник | тис. грн. | частка, % | тис. грн.