% | Тис. грн. | частка, %

Короткострокові кредити банків | 35 | 5 | 810,3 | 36,9 | 1060,40 | 33,1

Векселі видані | 8,8 | 1,3 | 14 | 0,6 | 23,50 | 0,7

Кредиторська заборгованість: за товари, роботи, послуги | 104,3 | 15,1 | 772,6 | 35,2 | 1597,40 | 49,8

За отриманими авансами | 540 | 78,3 | 590 | 26,8 | 513,00 | 16,0

Інші поточні зобов’язання | 1,7 | 0,2 | 10,9 | 0,5 | 12,30 | 0,4

Всього | 689,8 | 100 | 2197,8 | 100 | 3206,6 | 100

Проаналізувавши Таблицю 2.3 можна зробити висновок про те, що зменшується питома вага короткострокових кредитів банку в поточних зобов’язаннях. Тобто поточні зобов’язання формуються в переважній більшості за рахунок кредиторської заборгованості. (Див. Рис.. 2.2).

Рис. 2.2. Динаміка поточних зобов’язань ТОВ “Гермес-Н” за 2001 –2003 рр.

Як бачимо з Рис. 2.2 та Таблиці 2.3, незважаючи на абсолютний приріст короткострокових кредитів, питома вага їх за останній (2003) рік зменшується. Хоча треба відмітити, що досліджуване підприємство має значно кращу структуру поточних зобов’язань на фоні середньостатистичних по торгових підприємствам України (як уже згадувалося в Розділі 1, кредиторська заборгованість по підприємствам торгівлі в середньому становить до 90% усіх позикових ресурсів). Але насторожує тенденція до підвищення частки кредиторської заборгованості у позикових коштах підприємства.

Взагалі-то певний рівень кредиторської заборгованості, явище нормальне, більше того кредиторська заборгованість за авансами, за поставлені товари, виконані роботи, послуги тощо є фактично або ж безпроцентними, або ж дуже дешевими позиковими ресурсами. З однієї сторони – чим більша сума кредиторської заборгованості – тим більше дешевих ресурсів зуміло залучити підприємство в оборот. Але велика питома вага кредиторської заборгованості в цілому по країні разом з дебіторською заборгованістю породжує кризу неплатежів, що негативно позначається як на макрорівні – на рівні всієї економіки, так і на мікрорівні – рівні конкретного підприємства. Крім того, ріст кредиторської заборгованості може в майбутньому підірвати довіру до підприємства партнерів, які або ж зроблять більш жорсткі вимоги до розрахунків, або, навіть, взагалі можуть розірвати партнерські зв’язки.

Показники динаміки кредиторської заборгованості та обсягів короткострокових кредитів банку представлені в Таблиці 2.5.

Таблиця 2.5

Аналіз динаміки поточних зобов’язань ТОВ “Гермес-Н” за 2001-2003 рр. 

Період

Показник | 01.01.2002 | 01.01.2003 | 01.01.2004

Короткострокові кредити банків, тис. грн. | 35 | 810,3 | 1060,4

Абс. приріст банківських кредитів, тис. грн. | 775,3 | 250,1

Темпи росту банківських кредитів, % | 2215 | 31

Кредиторська заборгованість, тис. грн. | 644,3 | 1362,6 | 2110,4

Абс. приріст кредиторської заборгованості, тис. грн. | 718,3 | 747,8

Темпи росту кредиторської заборгованості, % | 111 | 55

Як бачимо, в 2002 році змінилася структура позикових ресурсів, тобто збільшилася питома вага банківських кредитів, проте на наступний рік знову кредити банків виросли на 31% в порівнянні з 55% росту кредиторської заборгованості.

Розглянемо як змінювалася за досліджуваний період питома вага позикових ресурсів у загальному обсягу ресурсів підприємства. Для цього використаємо дані Таблиці 2.1. Для наглядності краще побудувати діаграму, яка показує співвідношення позикових і власних ресурсів підприємства. Це виконано на Рис. 2.3.

Рис. 2.3. Співвідношення власних і позикових ресурсів ТОВ “Гермес-Н” за 2001-2003 рр.

Як бачимо з даного рисунка, якщо в 2001 році підприємство з осторогою використовувало позикові ресурси (їх питома вага в загальному обсягу фінансових ресурсів підприємства була 15%, що мало як для торгового підприємства), то уже в 2001 першому – 34%, а в 2002 – 44%. Як бачимо підприємство практично наближається до граничного співвідношення цих двох типів ресурсів 50 х 50. Подальше нарощування позикових ресурсів може призвести до втрати фінансової стійкості підприємства, адже його власних активів не буде вистачати для покриття заборгованості.

Отже, дослідивши динаміку та структуру позикових ресурсів ТОВ “Гермес-Н” , можемо відмітити наступне.

За період 2001 – 2003 підприємству вдалося значно збільшити обсяг позикових ресурсів майже в п’ять разів (з близько 700 тис. в 2001 році до майже 3500 тис. в 2003 р.). Це свідчить про зростаючу довіру до підприємства з боку кредиторів. Водночас підприємство підходить до межі, коли воно вже буде неспроможне покрити власними коштами всі зобов’язання (в 2003 році позикові ресурси становили 44% від усіх ресурсів підприємства). Це означає, що якщо і надалі збережуться такі темпи росту позикових коштів, то підприємство ризикує втратити самостійність та фінансову стійкість.

Як позитивний момент можна відзначити те, що підприємству вдається успішно співпрацювати з банками, про що свідчить ріст короткострокових і довгострокових кредитів банків. Особливу увагу привертають довгострокові кредити, адже всім відомо, як банки надають довгострокові кредити – їх практично неможливо отримати за нормальними ставками і на нормальних умовах.

Хоч питома вага кредиторської заборгованості і значна, але по цьому показнику підприємство є повністю “благополучним” в порівнянні з аналогічними іншими торговими підприємствами, де кредиторська заборгованість являється головним джерелом фінансування діяльності торгових підприємств. В досліджуваному підприємстві можна говорити про “рівноправність” у фінансуванні діяльності підприємства з боку банківської системи (банківські кредити) і інших суб’єктів господарської діяльності (кредиторська заборгованість).

2.2. Особливості залучення та використання кредитних ресурсів

Основну частку кредитних ресурсів підприємство використовує для забезпечення своєї поточної діяльності. Про це свідчить динамічне нарощування оборотних коштів підприємством (табл. 2.6).

Таблиця 2.6

Показники динаміки оборотних коштів досліджуваного підприємства  |

01.01.2002 | 01.01.2003 | 01.01.2004

оборотні кошти, тис. грн. | 3597,70 | 4153,90 | 5597,90

питома вага в активах підприємства |