Рентабельність продукції = [валовий прибуток (валовий збиток)]/[собівартість реалізованої продукції]+[адміністративні витрати] + [витрати на збут]. (3.10.)

Вимоги до значення цього показника полягають у тому, що його мінімальний рівень має бути позитивним, а максимальний - якомога більшим. Оскільки надвисокого рівня рентабельності досягти неможливо через діяльність конкурентів, оцінка рентабельності продукції здійснюється шляхом порівняння її значення з показниками основних конкурентів та середньогалузевим рівнем.

Рентабельність активів характеризує результативність вкладення коштів у капітал підприємства та раціональність використання їх діючим менеджментом. Оскільки активи забезпечують усі види діяльності підприємства, рентабельність активів розраховують на підставі сукупного розміру прибутку. Показник обчислюють як «нетто» («Звіт про фінансові результати» містить дані, необхідні для розрахунку).

Рентабельність активів = [прибуток від звичайної діяльності (абозбиток від звичайної діяльності)] / [усі активи] (3.11.)

Найважливішим показником рентабельності є рентабельність акціонерного (власного) капіталу, що вказує на те, як здійснюється приріст капіталу власників підприємства.

Для попередньої оцінки фінансового стану складемо прогнозний аналітичний баланс підприємства. Аналітичний баланс охоплює багато важливих показників, що характеризують статику і динаміку фінансового стану організації, та включає показники горизонтального і вертикального аналізу.

Дослідимо склад і структуру майна та його джерел аналізуємого підприємства (табл.3.2).

Продовження табл.3.2

Таблиця 3.2

Склад майна підприємства ТОВ “Extra-Pro” у 2004 – 2006 рр., тис. грн.

Показники | 2004рік | 2005рік | 2006рік | Відхилення 2005 від 2004 | Відхилення 2006 від 2005

Абсол. |

% | Абсол. |

%

1 | 2 | 3 | 4 | 6 | 7 | 8 | 9

1. Всього майна,

в тому числі: | 86,6 | 308,3 | 347,2 | 221,7 | 256,0 | 38,9 | 12,6

2. ОЗ та інші позаоборотні активи | 46,6 | 37,3 | 29,8 | -9,3 | -20,0 | -7,5 | -20,0

2.1. Нематеріальні активи

2.2. Основні засоби | 46,6 | 37,3 | 29,8 | -9,3 | -20,0 | -7,5 | -20,0

2.3. Інші необоротні активи | - | - | -

2.4. Довгострокові фінансові вкладення | - | - | -

3. Оборотні (мобільні) кошти | 40,0 | 271,0 | 317,4 | 231,0 | 577,5 | 46,4 | 17,1

3.1. Матеріальні оборотні кошти | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0

3.2. Грош. засоби і короткострокові фінансові вкладення | 40,0 | 90,3 | 104,7 | 50,3 | 125,8 | 14,4 | 15,9

3.3. Дебіторська заборгованість | 0,0 | 180,7 | 212,7 | 180,7 | 32,0 | 17,7

4. Витрати майбутніх періодів | - | - | - | - | - | - | -

З даних таблиці бачимо, що у 2004 –2006 рр. майно підприємства буде постійно зростати: за перший рік роботи воно збільшиться на 221,7 тис. грн. чи на 256%. Дане збільшення відбудеться за рахунок збільшення в оборотних активах, у тому числі кошти і короткострокові фінансові вкладення збільшаться на 50,3 тис. грн. (на 125,8%), дебіторська заборгованість зросте на 180,7 тис. грн.

У той же час нерухоме майно зменшиться на 9,3 тис. грн., що складе 20 % від величини на початок періоду.

За другий рік роботи також спостерігатиметься збільшення категорій майна підприємства: усе майно зросте на 38,9 тис. грн. чи на 12,6%, що також відбудеться за рахунок оборотних коштів.

Кошти і короткострокові фінансові вкладення зростуть на 14,4 тис. грн. (на 15,9 %), дебіторська заборгованість зросте на 32 тис. грн. (на 17,7%).

Позаоборотні активи зменшаться на 7,5 тис. грн., чи на 20,0 відсотків від величини за попередній період.

Після оцінки зміни майна підприємства необхідно виявити так називані “хворі” статті балансу. Їх звичайно можна підрозділити на дві групи - такі, що відразу свідчать про незадовільну роботу підприємства в звітному періоді і сформованим у результаті цього поганому фінансовому положенні. До таких статей відносяться непокриті збитки звітного року. На ТОВ “Extra-Pro” такої статті за 3 роки діяльності не спостерігатиметься.

Статті, що говорять про визначені недоліки в роботі підприємства: наявність сум "поганих" боргів у статтях: “Дебіторська заборгованість”, платежі по який очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати і платежі по який очікуються протягом 12 місяців після звітної дати.

На ТОВ “Extra-Pro” відсутня довгострокова дебіторська заборгованість, що знижує частку повільно реалізованих активів. Але на підприємстві прогнозується короткострокова дебіторська заборгованість у сумі 212,7 тис. грн., яка збільшиться за рік на 17,7%. Незважаючи на те, що дебіторська заборгованість короткострокова, її наявність характеризує іммобілізацію (відволікання) оборотних коштів підприємства з виробничо-господарського обороту.

Проведемо аналіз джерел коштів підприємства.

Таблиця 3.3

Власні і позикові засоби ТОВ “Extra-Pro” у 2004 – 2006 рр., тис. грн.

Показники | 2004

рік | 2005

рік | 2006

рік | Відхилення

абсолютне | відносне, %

2005 від 2004 | 2006 від 2005 | 2005 від 2004 | 2006 від 2005

1 | 2 | 3 | 4 | 6 | 7 | 8 | 9

1. Усього засобів підприємства, тис. грн.;

- у тому числі: | 86,6 | 308,3 | 347,2 | 221,7 | 256,0 | 38,9 | 12,6

2. Власні засоби підприємства, тис. грн.; з них: | 86,6 | 147,7 | 163,2 | 61,1 | 70,6 | 15,5 | 10,5

2.1. Наявність власних оборотних коштів, тис. грн. | 40 | 52,8