Визначимо коефіцієнт реальної вартості основних засобів:

Коз = необоротні активи / активи

Коз2004 = 46,6/86,6 = 0,54

Коз2005 = 37,3/308,3 = 0,12

Коз2006 = 29,8/347,2 = 0,09

Коефіцієнт реальної вартості основних засобів на протязі усього аналізуємого періоду буде менше нормативу (крім початку діяльності), що пояснюється спеціфікою діяльності підприємства, так як більшість наявних коштів підприємство спрямовує в оборотні активи.

Тепер необхідно провести оцінку платоспроможності і ліквідності підприємства.

Ліквідність підприємства - це здатність повернути в термін отримані в кредит кошти, чи здатність оборотних коштів перетворюватися в готівку, необхідну для нормальної фінансово-господарської діяльності підприємства.

Як правило, класичний аналіз і оцінка структури балансу організації проводиться на основі показників:

коефіцієнта поточної ліквідності;

коефіцієнта забезпеченості власними засобами;

коефіцієнтів відновлення (утрати) платоспроможності.

Щоб організація була визнана платоспроможною, значення цих коефіцієнтів повинні відповідати нормативним, зазначеним далі у таблиці.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому варто використовувати загальний показник ліквідності (коефіцієнт покриття). За допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації з погляду ліквідності. Даний показник застосовується також при виборі найбільш надійного партнера з декількох потенційних партнерів на основі звітності.

Таблиця 3.7

Оцінка прогнозної платоспроможності і ліквідності ТОВ “Extra-Pro” у 2004 – 2006 рр.

№

п/п | Показники | Норма | Пояснення | 2004 р. | 2005 р. | 2006 р. | Відхи-лення

2005 від 2004 | Відхи-лення

2006 від 2005

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9

1 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,2-0,7 | Показує яку частину короткострокової заборгованості підприємство може реально погасити найближчим часом | - | 0,71 | 0,81 | - | 0,09

2 | Коефіціент критичної

оцінки | 0,7 | Відбиває прогнозовані платіжні можливості за умови своєчасних розрахунків з дебіторами. | - | 2,14 | 2,45 | - | 0,31

3 | Коефіціент швидкої ліквідності | l | Показує платіжні можливості підприємства, не тільки за умови своєчасних розрахунків з дебіторами, але і продажем, у разі потреби, інших елементів матеріальних оборотних коштів | - | 2,14 | 2,45 | - | 0,31

4 | Загальний поточний коефіцієнт покриття | 2 | Характеризує покриття зобов’язань усіма активами | - | 2,14 | 2,45 | - | 0,31

5 | Частка оборотних коштів в активах | >0,5 | Характеризує загальну забезпеченість підпри-ємства оборотними коштами. | 0,46 | 0,88 | 0,91 | 0,88 | 0,04

Загальний поточний коефіцієнт покриття у 2006 році досягне значення 2,45 при нормативному значенні більше 2,0 і зросте у порівнянні з попереднім періодом на 0,31 з 2,14 у 2005 році, що також перевищуватиме норматив. Отже, підприємство практично зможе значно перекрити зобов’язання своїми активами.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2006 році складе 0,81, при його значенні за попередній період 0,71. Це значить, що підприємство зможе негайно погасити за рахунок коштів і короткострокових фінансових вкладень 81% (з необхідних 20%) короткострокових зобов'язань підприємства. Цей показник у 4 рази нище нормативного. Треба відзначити прогнозне зростання даного показника з 2005 року на 0,09 (12,7%).

Значення коефіцієнта критичної оцінки з 2,14 у 2005 року збільшиться до 2,45 у 2006 році, що значно перевищуватиме межі нормативного значення, яке буде перевищено на 1,75. Тобто за рахунок грошових коштів і дебіторської заборгованості, у випадку її виплати, ТОВ “Extra-Pro” зможе погасити у 2,45 разу більше зобов’язань, ніж їх буде в наявності.

Зростання цього показника у порівнянні з 2005 роком, коли воно склало 2,14, буде викликане випережаючим зростанням найбільш ліквідних активів і дебіторської заборгованості над поточними зобов’язаннями підприємства.

Так як ТОВ “Extra-Pro” не здійснює виробництва, те матеріальні оборотні кошти в нього відсутні, тому прогнозне значення коефіцієнту швидкої ліквідності буде співпадати зі значенням коефіціенту критичної оцінки. На ТОВ “Extra-Pro” коефіціент швидкої ліквідності у 2006 році дорівнюватиме 2,45, при його у 2005 році 2,14. При нормативному значенні більше 1 можна говорити про відмінні платіжні можливості підприємства щодо погашення зобов’язань за рахунок оборотних активів. Це свідчить про загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами (значно вище нормативного значення на протязі прогнозних двох років: 2005 і 2006).

Останній з аналізуємих показників ліквідності – частка оборотних коштів у активах – у 2006 році досягне значення 0,91 при нормативному значенні більше 0,5. Це свідчить про забезпеченість підприємства оборотними коштами на рівні, вищому від нормативного, за рахунок зосередження оборотних коштів у грошових коштах і дебіторської заборгованості.

Ділова активність підприємства вимірюється найчастіше за допомогою коефіцієнтів обертання капіталу та власного капіталу, що дорівнюють їх оберненому відношенню до чистої виручки від реалізації.

Проведемо їх розрахунок для ТОВ “Extra-Pro”.

Таблиця 3.8

Розрахунок прогнозних показників ділової активності ТОВ “Extra-Pro” у 2005-2006 рр.

№

п/п |

Показники | 2005 рік | 2006 рік | Відхилення

+ /-

абс. | відн., %

1 | Чиста виручка від реалізації, тис. грн. | 10840,5 | 13008,6 | 2168,1 | 20,0

2 | Капітал, тис. грн. | 308,3 | 347,2 | 38,9 | 12,6

3 | Власний капітал, тис. грн. | 147,7 | 163,2 | 15,5 | 10,5

Розрахункові показники

4 | Загальний оборот капіталу, об. (стр.1: стр.2) | 35,2 | 37,5 |