Таблиця 2.9

Структура фінансування активів підприємства  |

2001 | 2002 | 2003

Власний капітал, тис. грн. | 53,4 | 60,3 | 62,5

необоротні активи, тис. грн. | 95,10 | 14,40 | 32,30

оборотні активи, тис. грн. | 670,50 | 288,10 | 352,50

Власний оборотний капітал, тис. грн. | -41,70 | 45,90 | 30,20

Позикові кошти у оборотному капіталі, тис. грн. | 712,20 | 242,20 | 322,30

Однак рис. 2.6 і таблиця 2.9 вказують дише на загальне розміщення капіталу підприємства. Розглянемо більш детально структуру оборотних активів, адже саме там розміщена переважна частка капіталу підприємства.

Структура оборотних активів підприємства наведена в таблиці 2.10.

Таблиця 2.10

Структура оборотних активів досліджуваного підприємства |

2001 | 2002 | 2003

тис. грн | % | тис. грн | % | тис. грн | %

Запаси | 170,60 | 26 | 151,00 | 54 | 174,70 | 50

Дебіторська заборгованість | 436,60 | 65 | 100,00 | 36 | 145,50 | 42

Грошові кошти | 61,40 | 9 | 26,90 | 10 | 29,60 | 7,9

Інші оборотні кошти | 0 | 0 | 0,20 | 0 | 0,10 | 0,1

Всього | 668,6 | 100 | 278,1 | 100 | 349,9 | 100

В загальному аспекті можна відмітити, що структура оборотних активів є типовою для торгових підприємств, коли значну частку займають запаси і дебіторська заборгованість. Перші необхідні для нормальної торгівельної діяльності, друга виникає при розрахунках з покупцями. Адже в умовах конкуренції відстрочка платежу є значним чинником конкурентноздатності продукції підприємства на ринку.

Але динаміка обох показників є неоднаковою (рис.2.7).

Рис. 2.7. Динаміка основних складових оборотних активів досліджуваного підприємства

Запаси тримаються на приблизно однаковому рівні, що є негативним моментом при загальному зниженні реалізації продукції, так як це може означати, що запаси підприємства мають обмежену ліквідність, тобто можуть бути перетворені в грошові кошти по значно меншій вартості ніж балансова.

В той же час дебіторська заборгованість різко знизилася в 2002 році і дещо зросла в 2003, тобто поводиться подібно до валюти балансу досліджуваного підприємства. В результаті, якщо в 2001 році дана стаття оборотних активів була превалюючою в даній категорії активів.

На такому фоні загальна динаміка оборотних коштів не може бути оцінена позитивно з позицій фінансової стійкості. Показники динаміки наведено в таблиці (2.11).

Таблиця 2.11

Показники динаміки оборотних активів досліджуваного підприємства  |

2001 | 2002 | 2003

Оборотні активи, тис. грн | 668,60 | 278,10 | 349,90

Питома вага в загальних активах, % | 87 | 92 | 91

приріст, тис. грн.  | -390,50 | 71,80

приріст, %  | -58 | 26

приріст питомої ваги оборотних коштів, %  | 5 | -1

Згідно даних, наведених в таблиці 2.11 можна зробити висновок про те, що частка оборотних активів у загальних активах зросла на 5% у 2002 році і ще на 1% у 2003. Отже, можна говорити про тенденцію до росту оборотних активів (Рис.2.8).

Рис.2.8. Частка оборотних активів у загальних активах досліджуваного підприємства

Проте, так як рівень власного капіталу змінюється відносно слабо, а оборотні кошти фінансуються із зовнішніх короткострокових джерел, підприємство матиме проблеми з фінансовою стійкістю, з огляду на те, що значна чистина такого капіталу відтягується у запаси, ліквідність яких обмежена (див. Вище) і в дебіторську заборгованість. Таким чином активи підприємства є досить ризиковими з погляду ліквідності, адже грошові кошти є незначною статтею в активах підприємства.

Отже, аналіз загальних результатів діяльності, структури та розміщення капіталу вказує на те, що досліджуване підприємство має труднощі в забезпеченні фінансової стійкості на даному етапі і в перспективі.

2.2 Аналіз показників фінансового стану підприємства.

Проведене вище дослідження загальних результатів діяльності підприємства, а також структури джерел та розміщення капіталу дозволяє зробити попередній висновок, що у підприємства можливі проблеми з фінансовою стійкістю. Для більш детального вивчення даної проблеми необхідно здійснити аналіз показників фінансового стану підприємства.

Одним з основних показників є показники оборотності капіталу, так як вони пов’язані з швидкістю вивільнення коштів в процесі діяльності підприємства і можливістю більш швидкого спрямування їх на задоволення потреб кредиторів та фінансування своїх потреб. Розглянемо показники оборотності оборотних активів підприємства у цілому, адже саме ці показники дають загальну картину щодо ефективності використання капіталу підприємства. Фінансовий стан підприємства залежить від того, наскільки швидко засоби, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші. Найважливіші показники господарської діяльності підприємства — прибуток і обсяг реалізованої продукції — знаходяться в прямої залежності від швидкості обертання оборотних коштів.

Відповідні показники і результати розрахунків наведено в таблиці 2.12.

Таблиця 2.12

Оборотність оборотних активів ТОВ „Палітра”   |

2001 | 2002 | 2003

Початок періоду | Кінець
періоду | Кінець
періоду | Кінець
періоду

Оборотні активи, тис. грн | 341,5 | 670,50 | 288,10 | 352,50

Середній залишок оборотних активів, тис. грн.  | 506 | 479,3 | 320,3

Виручка від реалізації продукції, тис. грн.  | 3897,57 | 3410,8 | 3396,8

Період обороту оборотних активів, дні  | 47 | 51 | 34

Коефіцієнт оборотності, рази/рік  | 7,70 | 7,12 | 10,61

Коефіцієнт завантаженості оборотних активів в обороті  | 12,98 | 14,05 | 9,43

Дані таблиці 2.12 свідчать про деяке підвищення ефективності використання оборотних активів, так як період обороту даної категорії активів за 2003 знизився на 17 днів, відповідно підвищився