Виходячи з приведених у таблиці даних, можна сказати, що оборотність оборотних активів підприємства змінювалася під впливом двох факторів: зміни виручки від реалізації продукції та зміни середнього залишку оборотних активів.

Для дослідження впливу обох факторів на досліджуваний показник, побудована таблиця (табл.. 2.13), яка містить абсолютні та відносні показники зміни обох факторів.

Таблиця 2.13

Значення відносних та абсолютних значень зміни факторів, що впливають на оборотність оборотних активів  |

2001 | 2002 | 2003

Середній залишок оборотних активів | 506 | 479,3 | 320,3

Приріст (зменшення), тис. грн.  | -26,70 | -159,00

Приріст (зменшення), %  | -5% | -33%

Виручка від реалізації продукції тис. грн. | 3897,57 | 3410,8 | 3396,8

Приріст (зменшення), тис. грн.  | -486,77 | -14,00

Приріст (зменшення), %  | -12% | 0%

Оборотність оборотних активів, дні | 47 | 51 | 34

Приріст (зменшення), дні.  | 4 | -16,64

Приріст (зменшення), %  | 8% | -33%

Виходячи з даних табл.. 2.12 та табл.. 2.13 вплив обох факторів на зміну оборотності оборотних активів досліджуваного підприємства виглядає наступним чином.

Вплив першого фактора (виручка від реалізації продукції) визначається так:

Середній залишок оборотних коштів (хв. рік) / одноденний виторг за звітний рік — оборотність оборотних коштів за хв. рік.

2) Вплив зміни середнього залишку оборотних коштів визначається:

зміна середнього залишку / фактичний одноденний виторг.

У 2002 році:

за рахунок зміни виручки від реалізації:

506 : (3410,8/360)-47=7дні;

за рахунок зміни середнього залишку оборотних активів:

-26,70/ (3410,8/360)=-3дні

У 2003 році:

за рахунок зміни виручки від реалізації:

479,3: (3396,8/360)-51=0,2 дні;

за рахунок зміни середнього залишку оборотних активів:

-159,00/ (3396,8/360)=-16,9 дні.

У 2002 році динаміка виручки від реалізації призвела до сповільнення оборотності активів (за рахунок зниження реалізації період обороту активів скоротився на 7 днів). В той же час зменшення середньої величини оборотних активів, навпаки, діяло у напрямку до прискорення оборотності (тривалість обороту активів під дією цього фактора збільшилася на 3 днів). Сумарна дія обох факторів і дала результат, відображений в табл. 2.4 (-7 + 3 = -4).

У 2003 році напрям зниження виручки сприяло збільшенню тривалості одного обороту оборотних активів на 0,2 дні, в той час як зменшення середньої величини оборотних активів зумовило зниження тривалості обороту на 16,9 дні. Загальна дія двох факторів у 2003 році дала, як результат, зниження тривалості обороту на 16,9-0,2=16,7 дні.

Проведений аналіз оборотності оборотних активів вказує, що головним фактором, який впливає на даний показник у 2003 році було зменшення даної статті активів.

Як уже вказувалося важливими показниками фінансового стану підприємства є група показників, які характеризують дебіторську заборгованість (таблиця 2.14).

Таблиця 2.14

Показники дебіторської заборгованості досліджуваного підприємства  |

2000 | 2001 | 2002 | 2003

Дебіторська заборгованість на кінець року, тис. грн. | 103,1 | 436,60 | 100,00 | 145,50

Середня дебіторська заборгованість, ти. грн..  | 269,85 | 268,30 | 122,75

Оборотність дебіторської заборгованості, рази на рік  | 14,44 | 12,71 | 27,67

Період погашення дебіторської заборгованості, дні  | 24,92 | 28,32 | 13,01

Питома вага дебіторської заборгованості в оборотних активах, %  | 65 | 35 | 41

Відношення середньої величини дебіторської заборгованості до виручки від реалізації  | 0,07 | 0,08 | 0,04

Виходячи з результатів, наведених в таблиці 2.14, можна зробити висновок, що ситуація з дебіторською заборгованістю на підприємстві змінюється на краще. Збільшення оборотності дебіторської заборгованості в 2003 році більше ніж у два рази (див. Рис.2.9), зниження періоду погашення дебіторської заборгованості вказує на те, що підприємству вдається поліпшити інкасацію дебіторської заборгованості.

Позитивним можна вважати і те, що знижується рівень дебіторської заборгованості по відношенню до виручки від реалізації продукції.

Рис.2.9. Оборотність дебіторської заборгованості досліджуваного підприємства

Ще одним показником, який впливає на фінансовий стан підприємства є оборотність запасів, адже він вказує, як довго „заморожується” капітал в даній категорії активів. Вихідні дані і результати розрахунку даного показника наведено в таблиці 2.15.

Таблиця 2.15

Оборотність запасів досліджуваного підприємства |

2000 | 2001 | 2002 | 2003

запаси на кінець року, тис. грн. | 113,1 | 170,60 | 151,00 | 174,70

середня величина запасів, тис. грн. | 141,85 | 160,8 | 162,85

собівартість продукції, тис. грн. | 3813 | 3813 | 3813

оборотність запасів, рази/рік | 26,88 | 23,71 | 23,41

Як видно з таблиці 2.15, оборотність даної категорії активів послідовно знижується в розглядуваному періоді. Це негативна тенденція з погляду фінансової стійкості, так як для перетворення запасів у грошові кошти необхідний все більший період.

Окремого розгляду, зокрема для даного підприємства потребує оборотність позикових коштів. Адже позикові кошти є основним джерелом капіталу для нього. Результати розрахунку даного показника наведено в таблиці 2.16.

Таблиця 2.16

Оборотність позикових коштів досліджуваного підприємства  |

2001 | 2002 | 2003

виручка від реалізації продукції, тис. грн.. | 3897,57 | 3410,8 | 3396,8

середня сума позикових ресурсів, тис. грн.. | 712,2 | 121,1 | 161,15

оборотність позикових ресурсів, рази/рік | 5,5 | 28,2 | 21,1

Вищенаведена таблиця вказує на тенденцію до зниження оборотності позикових ресурсів за 2003 рік, яка є негативною з погляду фінансової стійкості, так як вказує на зниження ефективності оборотності позикових коштів Рис.2.10.

Рис.2.10. Оборотність позикових ресурсів досліджуваного підприємства

Проаналізуємо фінансову стійкість підприємства за допомогою