Головними особами, зацікавленими в оцінці якості прибутку насамперед є фінансові керівники, що бажають мати реальну оцінку результатів комерційної діяльності своєї фірми, і менеджери маркетингових відділів, що створюють стратегії просування товарів. Далі, дуже важливо мати подання про якість прибутку фірми її інвесторам і кредиторам, що приймають рішення про розміщення свого капіталу. І нарешті, аудитор, якому необхідно розпізнати фінансові хитрості клієнтів у ході перевірки, також повинен дати свою оцінку якості прибутку.

Ціль такої оцінки складається зовсім не в тім, щоб визначити рівень прибутку в порівнянні з результатами минулої діяльності підприємства й виявити фактори, що забезпечили досягнення цього рівня. Мова йде, скоріше, про те, щоб зуміти виділити ті аспекти фінансово-господарської діяльності підприємства, які, як можна чекати, забезпечать не стільки ріст прибутковості, скільки вплив на стабільність у майбутній період. Даний аспект набуває останнім часом все більшої ваги, в силу того, що власники підприємств все більше надають перевагу отримання хоч і невеликих, але стабільних доходів протягом тривалого часу, ніж отримання надприбутків в короткостроковій перспективі з ризиком банкрутства підприємства Дем'яненко Г.Є. Економічна безпека торговельного підприємства: Автореф. дис... канд. екон. наук: 08.07.05 / Донец. держ. ун-т економіки і торгівлі ім. М.Туган-Барановського.. — Донецьк, 2003. — С.11.

.

Таким чином, істотну роль грає тільки та інформація, що дозволяє вирішити, наскільки імовірно, що дане підприємство зможе досягти успіху в наступний період. На жаль, в умовах економічної кризи, що наступило, фінансово-господарська діяльність торговельного підприємства найчастіше залежить від випадкових процесів, що визначають його доходи, і тому така інформація може виявитися малокорисної при оцінці перспективних можливостей. У зв'язку із цим оцінка якості прибутку повинна розглядатися як кошти, що допомагають проаналізувати загальну ефективність діяльності підприємства. Для оцінки якості прибутку поряд з різними методиками аудиторської перевірки можуть бути використані методи, способи й прийоми економічного й фінансового аналізу.

В цьому плані одним з найбільш вагомих факторів, які впливають на якість прибутку є стабільність доходів торговельного підприємства.

Стабільними можна назвати доходи, які відрізняються відносною сталістю протягом тривалого періоду часу, і внаслідок цього, можуть легко прогнозуватися на перспективу. Чим більше стабільність у доходах, тим вище якість прибутку. Стабільність властива, насамперед, доходам від основної діяльності в порівнянні з іншими джерелами.

Першим кроком для виявлення стабільності (або нестабільності) у доходах, природно, буде обчислення показника середнього прибутку за ряд років. Для виміру ймовірності розбіжності отриманих даних з реальними розраховують середньоквадратичне відхилення по наступній формулі:

,

(3.16)

де хі– значення показника за i-й період часу; –

середньоарифметичне значення показника;

n – число спостережень (періодів часу).

Іноді аналітики воліють користуватися коефіцієнтом варіації, тобто середньоквадратичним відхиленням, нормованим стосовно середнього значення показника:

. (3.17)

Цей коефіцієнт відіграє важливу роль при визначенні нестабільності доходів: високе значення характеризує підвищений ризик. У фінансовому аналізі прибутковості цінних паперів застосовується зворотна величина (стосовно коефіцієнта варіації), що інтерпретується як середній доход, що доводиться на одиницю ризику.

Для оцінки тенденції в стабільності прибутковості підприємства краще розглядати доходи за тривалий період (наприклад, 10 років), що не завжди прийнятно в нинішній економічній ситуації в чинність своєї недоцільності. Тому, ми підтримуємо позицію, що краще використати для розрахунків більше короткий проміжок часу (2-3 роки), але взяти поквартальні дані, які дозволять згладити непостійні елементи формування доходів торговельного підприємства, а також циклічні коливання в життєдіяльності підприємства.

Використавши поквартальні дані за 2001-2003 рр. для досліджуваного підприємства вихідні дані для оцінки стабільності доходів представлені в табл.3.12.

Таблиця 3.12

Поквартальні доходи ТОВ „Палітра”, починаючи з 1 кв. 2001 року, всі показники в тис. грн..

Виручка від реалізації
продукції | Собівартість | Дохід

806,5 | 787,8 | 18,7

821,8 | 806,3 | 15,5

1137,4 | 976,4 | 161

1131,3 | 1104,7 | 26,6

1259,4 | 1225,4 | 34

663 | 542,7 | 120,3

744,6 | 718,5 | 26,1

743,8 | 729,4 | 14,4

645,7 | 605,4 | 40,3

623 | 576,2 | 46,8

908,5 | 854,9 | 53,6

1218,8 | 1209,9 | 8,9

Уже побудова графіку дозволяє визначити, що доходи підприємства є нестабільними (Рис. 3.8).

Рис.3.8. Поквартальні доходи ТОВ „Палітра”

Це підтверджує і розрахунок середньоквадратичного відхилення, допоміжні розрахункові дані для обчислення якого наведено в табл.. 3.14.

Таблиця 3.14

Розрахункова таблиця для розрахунку середньоквадратичного відхилення прибутку ТОВ „Палітра”

Номер кваарталу | Дохід , тис. грн | (х-хі) | (х-хі)2

1 | 18,7 | -28,5 | 811,3

2 | 15,5 | -31,7 | 1003,8

3 | 161 | 113,8 | 12954,2

4 | 26,6 | -20,6 | 423,7

5 | 34 | -13,2 | 173,8

6 | 120,3 | 73,1 | 5346,0

7 | 26,1 | -21,1 | 444,5

8 | 14,4 | -32,8 | 1074,7

9 | 40,3 | -6,9 | 47,4

10 | 46,8 | -0,4 | 0,1

11 | 53,6 | 6,4 | 41,2

12 | 8,9 | -38,3 | 1465,6

Сума | 566,2 | 23786,5

середнє | 47,2

Використовуючи формулу (3.16) та дані таблиці 3.14 отримуємо величину середньоквадратичного відхилення

тис. грн.. (3.18)

Відповідно, використавши 3.17, отримуємо коефіцієнт варіації

(3.19)

Обидва показники вказують на низьку стабільність доходів, а отже і низьку якість (з точки зору фінансової стійкості) прибутку досліджуваного підприємства.