Нездатність підприємства погасити свої боргові зобов'язання перед кредиторами і бюджетом приводить до його банкрутства.

Оборотність оборотних коштів - це показник ефективності їхнього використання. Оборотність визначається часом, протягом якого грошові кошти здійснюють повний оборот, починаючи від придбання виробничих запасів і закінчуючи надходженням грошей на рахунки підприємства. Тривалість одного обороту виражається в днях.

Ніж швидше обертаються авансовані оборотні кошти, тим краще, оскільки з використанням однієї і тієї ж суми засобів виробляється і реалізується більше продукції. Важливим фактором прискорення оборотності оборотних коштів є економія матеріальних ресурсів, використовуваних у виробництві, скорочення їх витрат на одиницю продукції.

3. Фінансове планування на підприємстві

3.1 Загальні принципи фінансового планування

Планувати необхідно для того щоб розуміти, де, коли і для кого підприємство збираєтеся виробляти і продавати продукцію; щоб знати, які ресурси і коли знадобляться підприємству для досягнення
поставлених цілей; щоб домогтися ефективного використання залучених ресурсів; нарешті, щоб передбачати несприятливі ситуації, аналізувати можливі ризики і передбачати конкретні заходи щодо їхнього зниження.

Навіть зараз, коли Україна підключена до світового інформаційного потоку обміну досвідом і знаннями, а кількість кваліфікованих фахівців зросла, системи планування діяльності на українських підприємствах не позбавлені недоліків:

форми більшості планово-економічних документів незручні для фінансового аналізу;

процес планування за традицією починається з виробництва, а не з вивчення потреби ринку в конкретному продукті;

при плануванні переважає витратний метод ціноутворення, без урахування попиту на продукцію;

не здійснюється аналіз беззбитковості продажів;

економічне планування не включає фінансового і тому не дає
можливості визначити потребу у фінансуванні діяльності
підприємства;

при існуючій системі планування неможливо визначити запас
фінансової міцності, вірогідно проводити сценарний аналіз і аналіз фінансової стійкості підприємства в умовах діяльності, що змінюються.

Майже всі ці недоліки пов'язані з повільністю переходу від старої економічної системи до нової.

Фінансове планування - це управління процесами створення, розподілу, перерозподілу і використання фінансових ресурсів на підприємстві, що реалізується в деталізованих фінансових планах.

Фінансове планування є складовою частиною загального процесу планування і, отже, управлінського процесу, здійснюваного менеджментом підприємства. Його головними етапами виділяють наступні:

аналіз інвестиційних можливостей і можливостей фінансування, якими володіє компанія;

прогнозування наслідків поточних рішень, щоб уникнути несподіванок і зрозуміти зв'язок між поточними і майбутніми рішеннями;

обґрунтування обраного варіанта з ряду можливих рішень (цей варіант і буде представлений в остаточній редакції плану);

оцінки результатів, досягнутих компанією, у порівнянні з цілями, встановленими у фінансовому плані.

Фінансове планування тісно пов'язане і спирається на маркетинговий, виробничий і інший плани підприємства, підкоряється місії і загальній стратегії підприємства: ніякі фінансові прогнози не знайдуть практичну цінність доти, поки не пророблені виробничі і маркетингові рішення.

Фінансові плани будуть нереальні, якщо недосяжні поставлені маркетингові цілі, фінансові плани можуть бути неприйнятні, якщо умови досяжності цільових фінансових показників невигідні для підприємства в довгостроковому періоді. Загальна ідеологія фінансового планування представлена на рис.2.1.

Рис. 2.1. Комплексний характер планування підприємства [21,c.57]

3.2 Рівні фінансового планування

З загальної точки зору можна виділити наступні рівні фінансового планування: довгострокове і короткострокове планування.

Довгострокове планування пов'язане з придбанням основних засобів, що планується використовувати протягом тривалого часу. Поділ здійснюють за наступними критеріями:

група активів і зобов'язань, з якими пов'язані питання фінансового планування (довгострокові зобов'язання);

рішення довгострокового фінансового планування нелегко призупинити, вони впливають на діяльність компанії на тривалий час;

плановий період (як правило, у короткострокового планування - до 12 місяців, у довгострокового - більш одного року, звичайно більш трьох років).

Менеджери, зайняті короткостроковим фінансовим плануванням, можуть уникнути багатьох принципових питань. Інакше кажучи, короткострокові фінансові рішення легше, ніж прийняття довгострокових рішень, однак це не означає, що вони менш важливі. Компанія може виявити досить обіцяючи можливості для здійснення інвестицій, визначити оптимальне співвідношення позикового і власного капіталів, розробити нову політику дивідендів і проте не мати успіху, тому що ніхто не подбав про те, щоб мати досить коштів для оплати її поточних рахунків.

Довгострокове планування пов'язане з залученням довгострокових джерел фінансування і звичайно оформляється у виді інвестиційного проекту.

При розробці фінансових планів на довгострокову перспективу менеджер використовує математичні, статистичні й інші методи для прогнозування майбутньої ситуації. Безумовно, чим точніше прогноз, тим краще «спрацює» компанія, але ґрунтуватися тільки на результатах прогнозу було б нерозумно. По-перше, довгострокові прогнози відрізняються невисокою точністю. По-друге, ніякий прогноз не зможе пророчити нестандартний поворот подій. По-третє, прогноз, заснований на найбільш ймовірних подіях, своїм результатом припускає конкретний фінансовий план, що втрачає свою цінність вже після першої малоймовірної події, і компанія постає перед необхідністю розробляти новий фінансовий план. Набагато доцільніше на стадії підготовки фінансового плану застосувати ситуаційний аналіз "Що буде, якщо...?".

Основні положення ситуаційного аналізу полягають у наступному:

існує нескінченна безліч незалежних від компанії зовнішніх факторів, що впливають на фінансовий стан компанії в плановому періоді;

деякі з цих факторів не піддаються або важко піддаються кількісній
оцінці;

значення кількісних факторів у плановому періоді в момент часу
«зараз» невідомі і піддаються тільки імовірнісній оцінці;

реальність фінансового плану збільшується, якщо розглядати не дискретні значення факторів, а визначений діапазон значень;

Суть ситуаційного аналізу полягає в тому, що, змінюючи вихідні дані про планові обсяги продажів, ціни і ін., ми аналізуємо кінцеві результати планування, оцінюємо ризики і визначаємо оптимальний варіант дій.

Ситуаційний аналіз практично неможливо провести без обчислювальної техніки. Як правило, фінансовий план - це великого обсягу документ зі складними арифметичними і статистичними