До кінця звітного періоду кредиторська заборгованість різко збільшилася. З одного боку, кредиторська заборгованість - найбільш привабливий спосіб фінансування, тому що відсотки тут звичайно не стягуються. З іншого боку, через великі відстрочки по платежах у підприємства можуть виникнути проблеми з постачальниками, збиток репутації фірми через несприятливі відкликання кредиторів, судові витрати по справах, збудженим постачальниками.

Зниженню заборгованості сприяє ефективне керування нею за допомогою аналізу давнини термінів. Для більш детального аналізу структури всієї заборгованості, доцільно розглянути співвідношення видів заборгованості АТ “Веркон” , представлений у таблиці 2.4.

Таблиця 2.4

Порівняльний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості на кінець року, тис. грн.

Розрахунки | Дебіторська

заборгованість | Кредиторська

заборгов. | Перевищення заборгованості

Дебіторської | Кредиторської

2001 | 2002 | 2001 | 2002 | 2001 | 2002 | 2001 | 2002

1.З покупцями чи постачальни-ками за товари і послуги |

273,1 |

1240,7 |

273,1 |

1240,7

2. По авансах | 134,1 | 134,1

3. По відрахува-ннях на соціаль-ні потреби |

86,7 |

109,0 |

86,7 |

109,0

4. З бюджетом | 62,5 | 150,0 | 62,5 | 150,0

5. По оплаті праці | 119,4 | 280,9 | 1119,4 | 280,9

6. З іншими | 87,0 | 326,6 | 2,6 | 87,0 | 324,0

Разом | 87,0 | 326,6 | 541,7 | 1917,4 | 454,6 | 1590,9

У наявності перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською в сумі 1590,9 тис. грн. чи майже в 6 разів. Тобто, якщо всі дебітори погасять свої зобов'язання, те АТ “Веркон” зможе погасити лише 1/6 частину зобов'язань перед кредиторами. Але в той же час перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською дає підприємству можливість використовувати ці засоби, як притягнуті джерела.

У ринкових умовах, коли господарська діяльність підприємства і його розвиток здійснюється за рахунок самофінансування, а при недостатності власних фінансових ресурсів - за рахунок позикових засобів, важливою аналітичною характеристикою є фінансова стійкість підприємства.

Фінансова стійкість - це визначений стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність. Знання граничних меж зміни джерел засобів для покриття вкладень капіталу дозволяє генерувати такі потоки господарських операцій, що ведуть до поліпшення фінансового стану підприємства, до підвищення його стійкості.

Проаналізуємо фінансову стійкість підприємства за допомогою відносних показників (табл. 2.5).

Таблиця 2.5

Показники ринкової стійкості АТ “Веркон”

Показники | Норма | Пояснення | На поч. 2001 р. | На кінець 2001 | Відхи-лення 2001 |

На поч.

2002 р. | На кінець 2002 | Відхи-лення 2002

1.Коефіцієнт незалежності. | 0,5 | Показує частку власних засобів у загальній сумі коштів підприємства. | 0,73 | 0,87 | +0,14 | 0,87 | 0,56 | -0,31

2.Коефіцієнт співвідношення власних і позикових засобів. | 1 | Показує скільки позикових засобів залучало підпри-ємство на 1 грн. вкладених в активи власних засобів | 0,37 | 0,15 | -0,22 | 0,15 | 0,78 | +0,63

3.Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів. | Показує скільки довгострокових позик притягнуто для фінансування активів поряд із власними засобами

4.Коефіцієнт маневреності власних засобів. | 0,1 | Характеризує ступінь мобільності використання власних засобів | <0 | 0,06 | - | 0,06 | 0,13 | +0,07

5.Коефіцієнт забезпечення власними засобами. | 0,1 | Показує частку ВОК, придбаних за рахунок власних коштів. | <0 | 0,29 | - | 0,29 | 0,14 | -0,15

6.Коефіцієнт реальної вартості ОЗ і матері-альних оборот-них коштів у майні | 0,5 | Показує частку майна виробничого призначення (реальних активів) у загальній сумі майна підприємства. | 0,7 | 0,68 | -0,02 | 0,68 | 0,4 | -0,28

7.Коефіцієнт реальної вартості ОЗ у майні | 0,5 | Показує питому вагу основних засобів у майні підприємства. | 0,7 | 0,66 | -0,04 | 0,66 | 0,37 | -0,29

З даних таблиці можна зробити висновки про стан кожного коефіцієнта і про фінансову стійкість підприємства в цілому.

Коефіцієнт незалежності на АТ “Веркон” на кінець 2002 року складає 0,56, що близько до норми, що рекомендується, отже, підприємство має власних засобів більше, ніж позикових і що говорить про його фінансову незалежність. Але потрібно відзначити зниження даного коефіцієнта в порівнянні з 2001 роком на 0,31.

Значення коефіцієнта співвідношення позикових і власних засобів свідчить, що на початку звітного періоду підприємство залучало на кожну 1 грн. власних засобів, вкладених в активи, 1,5 коп. позикових коштів. Протягом звітного періоду позикові кошти зросли до 7,8 коп. на кожну 1 грн. власних вкладень. Тенденція різкого збільшення позикових засобів може в майбутньому підсилити залежність підприємства від притягнутих коштів. На АТ “Веркон” це виражається в постійному росту кредиторської заборгованості з одночасним падінням частки власних засобів.

Коефіцієнт маневреності власних засобів і коефіцієнт забезпеченості власними засобами на початок 2001 року мали негативне значення так як у підприємства не було власних оборотних коштів. Протягом 2-х років дані показники росли і до кінця 2002 року ці коефіцієнти придбали значення відповідно 0,13 і 0,14 при нормі не менш 0,1. Це зв'язано з появою власних оборотних коштів на АТ “Веркон”.

Коефіцієнт реальної вартості основних і матеріальних оборотних коштів починаючи з кінця 2001 року поступово знижується; на кінець 2001 року він складав 0,7, а до кінця 2002 року склав лише 0,4. Таке різке зниження негативне впливає на фінансове положення підприємства, тому що майно виробничого призначення склало лише 40% у майні підприємства.

Коефіцієнт реальної вартості основних засобів на кінець періоду також нижче нормативного і складає 0,37%, що свідчить про занадто малу частку основних засобів у майні підприємства.

Для