Таблиця 2.6

Коефіцієнти платоспроможності АТ “Веркон”

Показники | Норма | Пояснення | 2001 | Від-хи-лення | 2002 | Від-хи-лення

На поча-ток року | На кі-нець року | На поча-ток року | На кі-нець року

Загальний показник ліквідності | l | Здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації | 0,36 | 0,49 | +0,13 | 0,49 | 0,498 | +0,008

Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,20,7 | Показує яку частину коро-ткострокової заборгованості підприємство може реально погасити найближчим часом | 0,07 | 0,04 | -0,03 | 0,04 | 0,06 | +0,02

Проміжний коефіцієнт покриття | 0,7 | Відбиває прогнозовані платіжні можливості за умови своєчасних розрахунків з дебіторами. | 0,2 | 0,.2 | 0 | 0,.2 | 0,18 | -0,02

Загальний поточний коефіцієнт покриття | 2 | Показує платіжні можливості підприємства, не тільки за умови своєчасних розрахунків з дебіторами, але і продажем, у разі потреби, інших елементів матеріальних оборотних коштів. | 0,796 | 1,4 | +0,6 | 1,4 | 1,1 | -0,28

Коефіцієнт поточної ліквідності | 2 | Характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами. | 0,796 | 1,4 | +0,6 | 1,4 | 1,16 | -0,24

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами | 0,1 | Характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості. | <0 | 0,29 | - | 0,29 | 0,14 | -0,15

Коефіцієнт відновлення платоспромож-ності. | l | Характеризує можливість підприємства відновити свою платоспроможність через 6 місяців. Він розраховується у випадку, якщо хоча б один з коефіцієнтів L4 чи L5 приймає значення менше критичного. | - | 0,85 | - | - | 0,585 | -

Ліквідність підприємства - це здатність повернути в термін отримані в кредит кошти, чи здатність оборотних коштів перетворюватися в готівку, необхідну для нормальної фінансово-господарської діяльності підприємства.

Як правило, класичний аналіз і оцінка структури балансу організації проводиться на основі показників [20]:

коефіцієнта поточної ліквідності;

коефіцієнта забезпеченості власними засобами;

коефіцієнтів відновлення (утрати) платоспроможності.

Щоб організація була визнана платоспроможною, значення цих коефіцієнтів повинні відповідати нормативним, зазначеним у таблиці 2.6.

Зовнішньою ознакою неспроможності є призупинення поточних платежів, нездатності погашати зобов'язання кредиторам протягом 3-х місяців із дня настання термінів їхнього виконання.

На АТ “Веркон” коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду дорівнює 1,16, при його значенні на початок року 1,4. Тобто це значення свідчить про недостатню загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами (нижче граничного практично в 2 рази).

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами, необхідними для його фінансової стійкості, на початок 2001 року був відсутній, а на кінець 2002 року склав 0,14, і досяг нормативного значення (0,1). У теж час потрібно відзначити скорочення даного коефіцієнта в порівнянні з початком 2002 року, коли він складав 0,29 (практично в 2 рази).

Якщо хоча б один з цих коефіцієнтів має значення менше нормативного, то розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності. На аналізованому підприємстві коефіцієнт поточної ліквідності знаходиться на рівні нижче норми, отже, представляється необхідним визначити чи зможе дане підприємство відновити свою платоспроможність протягом найближчих 6 місяців.

Відповідно до розрахунку, даний показник приймає значення в 2002 році 0,585, при нормативі >1. Це свідчить про те, що в підприємства в найближчі 6 місяців немає реальної можливості повністю відновити свою платоспроможність.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому варто використовувати загальний показник ліквідності.

За допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації з погляду ліквідності. Даний показник застосовується також при виборі найбільш надійного партнера з декількох потенційних партнерів на основі звітності.

Різні показники ліквідності не тільки дають характеристику стійкості фінансового стану організації при різному ступені урахування ліквідності засобів, але і відповідають інтересам різних зовнішніх користувачів аналітичної інформації.

Проаналізуємо коефіцієнти ліквідності і платоспроможності та їх зміну.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець 2002 року склав 0,06, при його значенні на початок року 0,04. Це значить, що тільки 6% (з необхідних 20%) короткострокових зобов'язань підприємства, може бути негайно погашене за рахунок коштів і короткострокових фінансових вкладень. Цей показник практично в 3 рази нижче нормативного, що може викликати недовіру до даної організації (сума заборгованості постачальникам складає 65% від загальної суми кредиторської заборгованості).

Значення проміжного коефіцієнта покриття з 0,2 на початок 2002 року зменшилося до 0,18 на кінець року і стало нижче нормативного значення на 0,052. Тобто за рахунок дебіторської заборгованості, у випадку її виплати, АТ “Веркон” зможе погасити 18% кредиторської заборгованості. Але в цілому значення даного коефіцієнта можна назвати прогнозним, тому що підприємство не може точно знати коли й у якій кількості дебітори погасять свої зобов'язання. Тобто практично співвідношення можна вважати на кінець 2002 року не задовільним.

Загальний поточний коефіцієнт покриття скоротився за звітний період на 0,3 і склав на кінець року 1,1 (при нормі>2). Зміст цього показника полягає в тому, що якщо підприємство направить усі свої оборотні активи на погашення боргів, то воно ліквідує короткострокову кредиторську заборгованість на 100% і в нього залишиться після даного погашення заборгованості для продовження діяльності 10% від суми оборотних активів.

Таким чином, усі показники, крім забезпеченості власними засобами, що характеризують платоспроможність підприємства АТ “Веркон”, знаходяться на рівні нижче норми, крім того, при цьому спостерігається їхнє зниження. У цілому висновок про платоспроможність можна зробити по загальному коефіцієнті ліквідності. Його значення на кінець року складало 0,498, тобто в середньому (за умови реалізації абсолютно ліквідних засобів, 50%