звітного періоду становила 78.8%. У той же час треба відзначити ріст поточних зобов’язань підприємства. В першу чергу мова йде про збільшення кредиторської заборгованості – з 95.0 тис. дол. США до 346.0 тис. дол. США (в 3.6 рази за два роки), з оплати праці – з 16.4 тис. дол. США до 83.4 тис. дол. США (в 5 раз) та бюджетом – з 8.6 тис. дол. США до 30.4 тис. дол. США (в 3.5 рази). Все це, наряду з надзвичайно малою кількістю грошових коштів на рахунках підприємства та збільшенням дебіторської заборгованості і ростом запасів, свідчить про досить серйозні проблеми у підприємства, пов’язані в першу чергу з наявністю власних фінансових ресурсів для оптимального забезпечення робочого процесу. Якщо враховувати, що на підприємстві спостерігається стала тенденція до скорочення чисельності працюючих, при цьому – значна частка тих, хто покинув виробництво – спеціалісти, можна говорити, що імовірніше за все ця ситуація негативно може позначитися на результатах господарської діяльності об’єкта.
Це підтверджують дані звіту про фінансові результати підприємства в період з 2001 по 2002 рр., наведений нижче.
Таблиця 2-4 Звіт про фінансові результати ВАТ “Текстемп” в 2001-2002 рр. (тис. дол. США)
Найменування показника | Рік
2001 | 2002
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 645 | 821
Податок на додану вартість | 104 | 122
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 541 | 699
Собівартість реалізованого продукції (товарів, робіт, послуг) | 415 | 658
Валовий прибуток (збиток) | 126 | 41
Інші операційні доходи | 11 | 48
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування | 137 | 89
Податок на прибуток від звичайної діяльності | 41 | 27
Надзвичайні доходи (витрати) | 0 | 0
Податок з надзвичайного прибутку | 0 | 0
Чистий прибуток (збиток) | 96 | 62
Не дивлячись на суттєве (на 25%) збільшення чистих доходів підприємства від реалізації продукції – з 524 тис. дол. США до 655 тис. дол. США за звітній період, кінцевий результат (чистий прибуток) в 2002 р. був значно менший. В 2001 р. ВАТ “Текстемп” отримав 84 тис. дол. США чистого прибутку, а наступного року – лише 32 тис. дол. США (в 2.6 рази менше).
2.2.2. Аналіз фінансового стану підприємства із застосуванням системи “Дюпон-каскад”
Враховуючи, що прибутковість роботи є основною умовою діяльності любого комерційного підприємства, нами було проведено аналіз прибутковості продаж підприємства з застосуванням системи “Дюпон-каскад”. Метою проведення такого аналізу є визначення основних причин, які вплинули на зміни у прибутковості підприємства.
Першим кроком, в ході проведення аналізу фінансової діяльності підприємства за звітній період стало порівняння прибутковості його діяльності з середньогалузевою. Розрахований за даними Київського міського управління статистики в 2001 та 2002 рр. цей показник становив 17.0 та 25.4% відповідно, що більше за аналогічні показники ВАТ “Текстемп”. А це значить, що підприємство працювало нижче за середньогалузевий рівень ефективності. Особливо яскраво це проявилося в 2002 р., коли нетто-прибутковість власного капіталу зменшилася на дві треті. Для більш детального аналізу причин було проведено розрахунки, результати яких наведено нижче в табличному вигляді.
Таблиця 2-5 Оцінка основних взаємозалежностей фінансових результатів підприємства ВАТ “Текстемп” в 2001-2002 рр.
Найменування показника | 2001 рік | 2002 рік | Абсолютне відхилення | Відносне відхилення
Нетто-прибутковість власного капіталу | 14.5% | 5.7% | -8.8% | -60.7%
Нетто-прибутковість активів | 9.8% | 3.1% | -6.7% | -68.4%
Капіталізація | 1.5 | 1.8 | 0.3 | 20.0%
Нетто-прибутковість продаж | 16.0% | 4.9% | -11.1% | -69.4%
Оборотність активів | 0.61 | 0.64 | 0.03% | 4.9%
Неважко побачити, що головною причиною зниження прибутковості є зниження нетто-прибутковості активів та нетто-прибутковості продаж підприємства на 68.4 та 69.4% відповідно. Очевидною причиною їх зниження стало різке скорочення чистого прибутку підприємства в 2002 р., обумовлене зростанням собівартості виробництва продукції на підприємстві. За таких умов навіть зростання обсягів продаж, яке дозволило покращити показник оборотності активів, не забезпечило очікуваного ефекту, оскільки темпи росту витрат на виробництво продукції випереджали аналогічні показники по випуску продукції.
За рік збільшення витрат на одиницю реалізованої продукції становило 27% - з 0,79у 2001 р. до 1,00у 2002 р. В наслідок, на кінець звітного періоду, результат від основної діяльності підприємства був від’ємним. І лише за рахунок отримання доходів від операційної та інших видів діяльності (в першу чергу – продажу обладнання та надання ряду приміщень в оренду) підприємство змогло отримати загальний прибуток.
Що стосується певного покращення показника оборотності активів - його величина збільшилися – з 0.61 до 0.64 раз на рік, то на наш погляд це значення є досить низьким. Адже виходить, що за рік активи підприємства не здійснюють навіть одного обороту (тобто, якась їх частина використовується в “холосту”). До цього слід додати, що для підприємств, які характеризуються капіталоємним виробництвом (а саме до цієї категорії відноситься ВАТ “Текстемп”) нормальним вважається значення показника обіговості активів в межах 1-3 раз на рік.
Отже, на основі проведеного аналізу, можна говорити про певне погіршення ситуації на підприємстві, що проявилося у зменшенні практично всіх розрахункових величин до значень, які є нижчими за нормативні та середньогалузеві. За таких умов доцільним видається відшукати додаткові резерви, які дозволять забезпечити підвищення ефективності діяльності підприємства (в першу чергу – за рахунок зниження собівартості виробництва або збільшення ціни продукції). Якщо це є неможливим, слід вжити заходи, спрямовані на переорієнтацію діяльності підприємства.
2.2.3. Аналіз показників ліквідності та фінансової стійкості підприємства
Для того, щоб більш чітко визначити, в силу яких саме причин відбулося різке погіршення результатів фінансово-господарської діяльності і оцінити їх вплив на фінансовий стан підприємства, було розраховано ряд показників, наведених нижче.
Таблиця 2-6 Показники, які характеризують фінансовий стан ВАТ Текстемп”
Показник | Рік
2001 | 2002
Показники ліквідності
Коефіцієнт покриття | 1.36 | 1.28
Абсолютна ліквідність |