Разом з тим, проведення повного комплексу робіт з модернізації, за попередніми оцінками становитиме рік. З них роботи, які безпосередньо пов’язані з реконструкцією виробництва, вдосконаленням існуючих цехів та складських будівель, будівництва об’єкту в перші три квартали, ще на протязі четвертого планується вносити зміни за результатами проведених випробувань.

Здійснення випробувань є обов’язковою умовою, пов’язаною з необхідністю попередніх досліджень перед тим, як буде здійснено перехід до введення об’єкту в експлуатацію. На цьому етапі здійснюється порівняння отриманих результатів з нормативами, визначають величину та причини відхилення, приймають рішення щодо вдосконалення певних аспектів технологічного процесу.

Загальна вартість робіт з реорганізації виробництва (включаю етап досліджень та перевірок) має скласти 7,4 тис. дол. США ().

Таблиця 3-7 План будівельно-монтажних робіт, дол. США

Сумарна ж вартість всього інвестиційного проекту становитиме 11 тис дол. США.

Діаграма 3-3 Інвестиції по проекту за статтями витрат, дол. США

Як видно з діаграми, паралельно з будівництвом безпосередньо самого об’єкту, та облаштуванням території, як це передбачає проект, інвестор здійснює наступні витрати: підготовку кадрів, та будівництво об’єктів інженерно-транспортної інфраструктури.

Останнє здійснюється, відповідно до рішення КМР від 27.02.03 р. №271/431 „Про пайову участь (внески) інвесторів (забудовників) у створенні соціальної та інженерно-транспортної інфраструктури м. Києва. Цей документ регламентує особливості сплати пайового внеску у випадку будівництва (реконструкції) об’єктів на території столиці. Його дія розповсюджується на всіх суб’єктів господарської діяльності, юридичних та фізичних осіб, які здійснюють свою діяльність на території м. Києва. Мета справляння пайового внеску – відшкодування місту витрат, пов’язаних з експлуатацією комунальних інженерно-транспортних мереж.

Оскільки перехід до нового виробництва цвяхів будівельних потребує проведення реконструкції цілого ряду об’єктів на території ВАТ „Текстемп”, що в свою чергу веде до збільшення навантаження на столичну інженерно-транспортну інфраструктуру, підприємство має сплатити відповідний внесок. За методикою його розрахунку, затвердженою тією ж постановою, пайовий внесок має становити 2  дол. США. (12  грн.). Оскільки методика передбачає декілька варіантів розрахунку з містом (грошовими коштами, введеною в експлуатацію інженерно-транспортною інфраструктурою, збудованою за кошти інвестора), керівництво ВАТ „Текстемп” вибрало останній з двох варіантів.

3.3.2. Фінансове забезпечення проекту

Розрахункова сума інвестицій в даний проект становить 11 тис. дол США. З цієї суми 3,3 тис. долСША (30%) становлять власні кошти інвестора. Решту необхідних фінансових ресурсів, а це 7,7 тис. долСША планується отримати шляхом залучення кредитних ресурсів. Кредитне забезпечення інвестор має можливість надати.

Головною умовою отримання кредита є надання відстрочки терміну сплати основної суми та відсотків по кредиту на один рік (період введення об’єкту в експлуатацію). Виходячи з особливостей будівництва кредит планується брати трьома траншами по 2, 2 та 3,7 тис. долСША. ().

Таблиця 3-8 Отримання та погашення кредиту

Термін надання кредиту (початок відповідного кварталу) | Обсяг кредиту, долСША. | Термін повернення кредиту (кінець відповідного кварталу)

1 квартал | 2 ,0 | 12 квартал

2 квартал | 2 ,0 | 13 квартал

3 квартал | 3,7 ,0 | 14 квартал

Всього: | 7 ,0 | -

Враховуючи, що мова йде про проект з іновацією, інвестор розраховує отримати відповідний кредит по лініїї ЄБРР, під 14% річних з терміном погашення кредиту на протязі трьох років, з наданням відстрочки на перший рік та отриманням самого кредиту у вигляді трьох різновеликих траншів в перші три квартали.

За умови отримання кредиту в розмірі 7,7 тис. долСША. підприємство планує погасити його на протязі трьох років (по кожному з траншів) та сплатити відсотки в розмірі 2,29 тис. долСША.

3.3.3. План функціонування проекту після будівництва

Прогнозний горизонт по проекту становить чотири роки. Його вибір обумовлено наступними факторами: наявністю в Україні програм довгострокового розвитку, які дають прогноз макроекономічного розвитку на цей період та терміном повернення кредиту, який становить три роки.

Після закінчення робіт з будівництва, та прийняття об’єкту в експлуатацію, він має забезпечувати випуск кінцевого продукту – цвяхів будівельних в обсязі 150 т на рік. Вартість реалізації однієї тонни становитиме 300 дол. США. Подальше збільшення відпускної ціни обумовлено інфляційним очікуванням, визначеним відповідно до .

Таблиця 3-9 Прогноз потенційних обсягів доходів по проекту, долСША.

Як видно з наведеної вище таблиці, на останній, четвертий проектний рік планується вийти на обсяги реалізації продукції у розмірі 45,6 тис. дол. США. Це дещо менше, ніж 10% від сьогоднішніх загальних обсягів реалізації продукції. Планується, що за умови успішної реалізації проекту, обсяги виробництва товару можуть бути збільшені.

3.3.4. Фінансовий план

3.3.4.1. Прогноз поточних витрат по проекту

Прогноз витрат по проекту було здійснено з урахуванням чинного податкового законодавства України, результатів діяльності підприємства і аналогічних об’єктів та існуючих цін та тарифів ().

Таблиця 3-10 Прогноз операційних витрат по проекту, дол. США

Відповідно до проведених розрахунків, в структурі витрат на виробництво, найбільшою є питома вага прямих матеріальних витрат, витрат на оплату праці та витрат на амортизацію. Такий стан справ є характерним для промислових підприємств.

3.3.4.2. Прогноз грошових потоків по проекту

Прогноз грошових потоків по проекту було здійснено з урахуванням отриманих раніше результатів щодо потенційних прибутків та витрат підприємства та виконання певних передумов ().

Таблиця 3-11 Прогноз прибутків/збитків, прогноз руху грошових коштів (дол. США)

Як видно з наведеної вище таблиці, виробництво нової продукції є рентабельним і починає приносити прибуток вже в перший рік з моменту реалізації проекту (введення об’єкту в експлуатацію). Накопичений потік грошових коштів, отриманих в результаті реалізації проекту за чотири становитиме 9,38 тис. дол. США. Для того, щоб оцінити, наскільки даний інвестиційний проект є ефективним для підприємства, було проведено розрахунок основних показників ефективності відповідно до алгоритму, наведеному в першому розділі роботи.

Оцінка економічної ефективності виробництва нової продукції

Розрахунок чистого приведеного доходу (економічного ефекту)

Величина чистого приведеного доходу (ЧПД)