Для погашення заборгованості банку підприємство повинне мати необхідний обсяг оборотних коштів як на виплату основної частини кредиту 283 200 грн., так і відсотків по ньому в розмірі 104 637,99 грн..

Порівняльний аналіз витрат при одержанні устаткування в лізинг і при покупці за рахунок кредиту приведені в таблиці 3.10.

Таблиця 3.5

Графік погашення кредиту (метод ануїтетів)

Сума кредиту, грн. | 283 200 | Кількість виплат у рік | 4 | Амортизація одиниці | 0,097820

Ставка відсотків (річних) | 18 | Ставка відсотків на період | 0,045 | Ануїтет | 27 702,71

Термін кредиту (місяців) | 42 | Усього платежів по кредиту | 14 | Сума кредиту і відсотків | 387 837,99

Усього відсотків | 104 637,99

Платежі | Одержання кредиту | Погашення відсотків | Погашення кредиту | Повний платіж | Непогашена частина

0 | 283 200     | 283 200

1  | 12 744,00 | 14 958,71 | 27 702,71 | 268 241,29

2  | 12 070,86 | 15 631,86 | 27 702,71 | 252 609,43

3  | 11 367,42 | 16 335,29 | 27 702,71 | 236 274,14

4  | 10 632,34 | 17 070,38 | 27 702,71 | 219 203,76

5  | 9 864,17 | 17 838,54 | 27 702,71 | 201 365,22

6  | 9 061,43 | 18 641,28 | 27 702,71 | 182 723,94

7  | 8 222,58 | 19 480,14 | 27 702,71 | 163 243,81

8  | 7 345,97 | 20 356,74 | 27 702,71 | 142 887,06

9  | 6 429,92 | 21 272,80 | 27 702,71 | 121 614,27

10  | 5 472,64 | 22 230,07 | 27 702,71 | 99 384,20

11  | 4 472,29 | 23 230,42 | 27 702,71 | 76 153,77

12  | 3 426,92 | 24 275,79 | 27 702,71 | 51 877,98

13  | 2 334,51 | 25 368,20 | 27 702,71 | 26 509,77

14  | 1 192,94 | 26 509,77 | 27 702,71 | 0,00

Разом: | 283 200 | 104 637,99 | 283 200,00 | 387 837,99

Таблиця 3.6

Витрати на утримання устаткування при покупці за рахунок кредиту

Період | Оплата устаткування | Устаткування на балансі | Амортизаційні відрахування | Податок на майно | Усього витрат

0 | 283 200,00 | 236 000,00

1  | 230 690,00 | 5 310,00 | 1 166,73 | 6 476,73

2  | 225 380,00 | 5 310,00 | 1 140,18 | 6 450,18

3  | 220 070,00 | 5 310,00 | 1 113,63 | 6 423,63

4  | 214 760,00 | 5 310,00 | 1 087,08 | 6 397,08

5  | 209 450,00 | 5 310,00 | 1 060,53 | 6 370,53

6  | 204 140,00 | 5 310,00 | 1 033,98 | 6 343,98

7  | 198 830,00 | 5 310,00 | 1 007,43 | 6 317,43

8  | 193 520,00 | 5 310,00 | 980,88 | 6 290,88

9  | 188 210,00 | 5 310,00 | 954,33 | 6 264,33

10  | 182 900,00 | 5 310,00 | 927,78 | 6 237,78

11  | 177 590,00 | 5 310,00 | 901,23 | 6 211,23

12  | 172 280,00 | 5 310,00 | 874,68 | 6 184,68

13  | 166 970,00 | 5 310,00 | 848,13 | 6 158,13

14  | 161 660,00 | 5 310,00 | 821,58 | 6 131,58

Разом:  | 74 340,00 | 13 918,10 | 88 258,1

Таблиця 3.7

Порівняння витрат при покупці устаткування

Витрати при одержанні устаткування в лізинг

Варіант розрахунку лізингових платежів | Витрати, що відносяться на собівартість (лізингові платежі) | Викуп майна по залишковій вартості

Традиційна методика розрахунку загальної суми платежів | 316 458,89 | 12 980,00

Теорія фінансових рент (платежі на початку періоду) | 265 549,48 | 12 000,10

Теорія фінансових рент (платежі наприкінці періоду) | 272 442,52 | 12 000,04

Витрати при покупці устаткування за рахунок кредиту

Балансова вартість устаткування | Витрати, що відносяться на собівартість (амортизаційні відрахування) | Податок на майно | Витрати на відсотки за кредит | Усього витрат

236 000,00 | 74 340,00 | 13 918,10 | 104 637,99 | 476 096,09

При порівнянні з покупкою устаткування за рахунок кредиту, лізинг є більш ефективною формою угоди, оскільки:

Загальна сума договору лізингу менше витрат по кредиту і утримання устаткування на 159637,2 грн. (при розрахунку за традиційною методикою розрахунку загальної суми платежів) і на 210546,61 грн. (по теорії фінансових рент).

Лізингоотримувач включає лізингові платежі в собівартість продукції в розмірі від 265 549,48 грн. до 316 458,89 грн. зменшуючи тим самим оподатковуваний прибуток, тоді як при покупці за рахунок кредиту на собівартість списуються тільки амортизаційні відрахування в розмірі 74 340 грн.

Існуюча можливість застосування