Контрольна робота
з дисципліни: „Фінансовий аналіз”

1. Дати оцінку показників дебіторської та кредиторської заборгованості

Великий вплив на обертання капіталу, вкладеного в оборотні активи, та на фінансовий стан підприємства, має збільшення або зменшення дебіторської заборгованості.

Раптове збільшення дебіторської заборгованості та її долі в оборотних активах підприємства може свідчити про необачну кредитну політику підприємства по відношенню до покупців, або про збільшення об’ємів продажу, чи неплатоспроможності та банкрутстві частини покупців. Зменшення дебіторської заборгованості оцінюється позитивно, якщо це відбувається за рахунок зменшення періоду її погашення. Якщо ж дебіторська заборгованість зменшується у зв’язку з зменшенням відвантаження продукції, то це свідчить про зниження ділової активності підприємства.

Необхідно розрізняти нормальну та прострочену дебіторську заборгованість. Наявність останньої створює фінансові труднощі, тому що підприємство буде відчувати недостачу фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати і т.д. Крім того, заморожування коштів у дебіторській заборгованості приводить до уповільнення обертання капіталу. Прострочена дебіторська заборгованість означає також зростання ризику непогашення боргів та зменшення прибутку.

При вивченні дебіторської заборгованості з ціллю аналізу требу вивчити динаміку, склад, причини та давність утворення дебіторської заборгованості, встановити, чи немає у складі дебіторської заборгованості сум, нереальних для стягнення, або таких, по яких минув строк позовної давності.

Оцінюючи стан оборотних активів, важливо вивчити якість і ліквідність дебіторської заборгованості і надати узагальнюючу характеристику портфелю дебіторської заборгованості. Одним з показників, які використовуються для цієї цілі, є період обертання дебіторської заборгованості, або період інкасації боргів:

Середні залишки дебіторської заборгованості * Дні періоду

Пд.з. = ___________________________________________________

Сума погашеної дебіторської заборгованості за період

Для характеристики якості дебіторської заборгованості визначається і такий показник, як доля резерву по сумнівним боргам у загальній сумі дебіторської заборгованості. Зростання рівня даного коефіцієнту свідчить про зниження якості останньої.

Якість дебіторської заборгованості описується також питомою вагою в нім вексельної форми розрахунків, тому що вексель виступає високоліквідним активом, який може бути реалізований третій особі до настання строку його погашення.

Показниками кредиторської заборгованості є доля простроченої кредиторської заборгованості в загальній її сумі. Чим вище така доля, тим небезпечніше для підприємства, тому що це призводить до виплат штрафів та погіршенню фінансового становища.

В процесі аналізу вивчають склад, давність появи кредиторської заборгованості, наявність, частоту та причини утворення простроченої заборгованості постачальникам ресурсів, персоналу підприємства по оплаті праці, бюджету, визначити суму сплаченої пені за прострочення платежів.

Середня тривалість використання кредиторської заборгованості у обороті підприємства розраховується таким чином:

Середні залишки кредиторської заборгованості * Дні періоду

Пк = ________________________________________________________

Сума погашеної кредиторської заборгованості за звітний період

Якість кредиторської заборгованості може бути оцінена також питомою вагою в ній розрахунків за векселями. Доля кредиторської заборгованості, забезпечена виданими векселями, в загальній її сумі показує ту частину боргових зобов’язань, несвоєчасне погашення яких призведе до протесту векселів, виданих підприємством, а внаслідок, до додаткових витрат та втраті ділової репутації.

2. Дати відповідь на тести

До несистематичних ризиків відносять всі види ризиків, пов’язаних з
а) конкурентною інвестицією.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу повинен бути: а) <=0.5.

Маневреність оборотних засобів – це: г) (поточні активи) / (всього господарських засобів).

До постійних витрат відносять: г) оплата праці управлінського персоналу.

Відношення доходів (виручки) від реалізації до середньої дебіторської заборгованості – це: г) оборотність дебіторської заборгованості.