середньострокових позикових джерел формування

запасів і витрат

Кп=вк+дк+дфз+кк+пздз-на-зап | -330,90 | -372,60 | -1 108,49

Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини

основних джерел для формування запасів і витрат

Кс=вк+дк+дфз+кк+пздз-на | 2 436,70 | 2 322,20 | 1 990,53

Лише один з показників (Кс) є більшим за нуль.

Можливе виділення 4х типів фінансових ситуацій:

Абсолютна стійкість фінансового стану. Цей тип ситуації зустрічається вкрай рідко, являє собою крайній тип фінансової стійкості і відповідає наступним умовам: Кв 0; Кп 0; Кс 0;

Нормальна стійкість фінансового стану, що гарантує платоспроможність: Кв < 0; Кп 0; Кс 0;

Хиткий фінансовий стан, сполучений з порушенням платоспроможності, але при якій усе-таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів скороченням дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів: Кв<0; Кп<0; Кс 0;

4. Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості: Кв < 0; Кп <0; Кс <0;

Фінансову стійкість на початку і наприкінці звітного періоду можна вважати хиткою (може перейти в критичну).

Таблиця 3.2

Ліквідні активи ПСП “Злагода” за період 2001 – 2002 років

Показник | 2001 | 2002

тис. грн | частка | тис. грн | частка

- високоліквідлні активи | 381,80 | 3% | 439,07 | 3%

- дебіторська заборгованість | 5 105,70 | 44% | 5 871,56 | 44%

- векселі одержані | 0,00 | 0% | 0,00 | 0%

Запаси та затрати | 6 098,20 | 53% | 7 051,92 | 53%

ВСЬОГО | 11 585,70 | 100% | 13 362,55 | 100%

Як бачимо з Таблиці 2.2 серед ліквідних активів переважають запаси та дебіторська заборгованість. Високоліквідні активи мають незначну частку (3%).

Причому в структурі ліквідних активів не намічається тенденції до покращання. Звертає увагу той факт, що підприємство практично не застосовує вексельну форму розрахунків. Це служить сигналом того, що керівництво підприємством є доволі консервативним і неохоче застосовує нові методи в керівництві (на жаль така ситуація спостерігається в значній частині українських підприємств).

Згідно Положення щодо оцінки кредитоспроможності позичальника діючого в АКБ “Індекс-Банк” такій ситуації відповідає 2 бали по бальній шкалі оцінки.

Розглянемо коефіцієнти, які також визначають фінансовий стан позичальника (Див. Табл.. 2.3)

Таблиця 3.3.

Коефіцієнт незалежності та маневреності власних коштів ПСП “Злагода” в динаміці за період 2000 – 2002 рр. |

норматив | 2000 | 2001 | 2002

Коефіцієнт незалежності | <=1,0 | 0,05 | 0,16 | 0,34

Маневреність власних коштів | >=0,5 | 0,19 | 0,50 | 0,59

З таблиці 2.3 (відносні показники фінансової стійкості) можна зробити висновки про стан кожного коефіцієнта і про фінансову стійкість підприємства в цілому.

Коефіцієнт незалежності на Підприємстві на кінець 2002 року складає 0,36, що задовольняє норми, які рекомендується, отже Підприємство має власних засобів більше, ніж позикових і це говорить про його фінансову незалежність.

Коефіцієнт маневреності власних коштів має тенденцію до зростання і з 2000 року задовольняє нормативним вимогам (0.59).

Отже по існуючій в банку методиці так як коефіцієнт незалежності <1, то підприємство отримує 4 бали, а так як коефіцієнт маневреності власного капіталу > 0.5 – ще 4 бали.

Отже загалом фінансова стійкість підприємства отримує оцінку:

4 + 4 + 2 = 10 балів.

Розглянемо платоспроможність підприємства (Див. Табл.. 3.4). Як бачимо, миттєва ліквідність підприємства значно нижча нормативного значення, частка високоліквідних активів серед усіх ліквідних активів підприємства мала (3%) і тенденція до покращання ситуації не спостерігається.

Таблиця 3.4

Коефіцієнти ліквідності ПСП “Злагода”

Коефіцієнти ліквідності | норматив | 2000 | 2001 | 2002

Миттєвої ліквідності | >=0,2 | 0,07 | 0,01 | 0,01

Поточної ліквідності | >=0,5 | 0,49 | 0,65 | 0,75

Загальної ліквідності | >=2,0 | 4,73 | 4,76 | 5,48

Згідно Положення така ситуація отримує оцінку 0 балів.

Коефіцієнт поточної ліквідності задовольняє нормативним значенням і , більше того проявляє тенденцію до зростання, що оцінюється 8-ма балами.

Коефіцієнт загальної ліквідності також значно перекриває нормативне значення і проявляє тенденцію до росту, що оцінюється 4 балами. Проте слід зауважити, що така ситуація відбувається за рахунок великої частки запасів. Враховуючи, що в абсолютному вираженні запаси ростуть (Див. Табл. 2.2), це може означати, що підприємство виробляє продукцію, яка не знаходить збуту, через що практично реалізувати такі запаси може бути важко, а то й просто неможливо. Загальна кількість балів, якою оцінюється платоспроможність підприємства:

0 + 8 + 4 = 12 балів.

Наступний фактор, що необхідно врахувати при оцінці кредитоспроможності позичальника – це реалізацію продукції (Див. Табл.. 3.5).

Таблиця 3.5

Обсяг реалізації продукції ПСП “Злагода” у динаміці за 2001 – 2002 роки.  |

2000 | 2001 | 2002

Обсяг реалізації | 2431,2 | 2092,1 | 2447,757

приріст в тис. грн. | -339,1 | 355,657

темп росту | -14% | 17%

темп росту по
відношенню до 2000 р. | 1%

Як бачимо з таблиці 2.5 обсяг реалізації хоч і збільшився за звітний період на 17% в порівнянні з 2000 роком збільшення відбулося лише на один процент. Це через те, що в 2001 році обсяги реалізації впали на 14% в порівнянні з минулим роком. Отже про стабільну позитивну динаміку росту реалізації продукції говорити не можна. Більш ймовірно, що обсяги реалізації можуть